涨否？跌否？七方区域聚焦氮肥春季市场

《中国农资》记者 魏萌 李阳 李昕宇 北京报道

2018年，氮肥行业实现了近十年的最好效益，但好效益的背后依然充满着诸多挑战。供给侧改革、化肥零增长、生态环保加压等都对行业和企业提出了更高的要求，而自2018年延续至今的需求低迷、旺季不旺的态势更是对氮肥企业形成了严峻的压力。随着春季市场的临近，需求会不会提升、行情会不会波动、后市将如何发展，这些问题成为行业各方关注的热点。那么，2019年的春季市场形势究竟如何？日前召开的2019年春季氮肥市场形势分析会分别就各区域进行了分析和预判。

东北：尿素市场处于供需平衡状态

东北三省包括黑龙江、辽宁和吉林，东北地区的种植业主要分布在三大平原松嫩平原、辽河平原和三江平原，属于温带气候，主要种植模式为一年一季、春种秋收，是我国重要的商品粮基地。东北主要以黑土、黑钙土为主，适合种植玉米、水稻、大豆、杂粮以及其他经济作物。

黑龙江是东北面积最大的省份，耕地面积2.1亿亩。化肥市场总需肥量约为450万吨，其中包括氮肥180万吨、磷肥100万吨、钾肥30万吨、复合肥135万吨。吉林是全国重要的商品粮基地，耕地面积8295万亩，化肥市场总需肥量约为370万吨，其中包括氮肥160万吨、磷肥70万吨、钾肥20万吨、复合肥120万吨。辽宁全省耕地面积共计5680万亩，农作物总播种面积4210万亩，其中粮食作物播种面积3217万亩，化肥市场总需肥量约为230万吨，其中包括氮肥110万吨、磷肥40万吨、钾肥15万吨、复合肥65万吨。

市场方面，从东北市场尿素供需情况来看，预计今年东北市场尿素总需求量460万吨，其中大颗粒225万吨、中小颗粒235万吨，近几年大颗粒需求不断上涨，中小颗粒数量有所缩减。黑龙江倍丰农资集团氮肥分公司副经理刘勃分析了影响东北市场尿素价格的因素，开工率方面，受天然气供应缓解的影响，国内尿素企业开工率从年前的50%上升至64%，较去年同期增长5%。原材料方面，随着供给侧改革的实施，煤炭、天然气供求关系逐渐发生变化，使得原材料成本始终在高位震荡运行，对尿素的成本形成了支撑。工业需求，春节过后的工业市场需求略有上升，但整体开工率仍不高，对价格拉动影响还不明显，预计到3月中旬会有所好转。农业需求，随着春小麦追肥的开始和全国的春季用肥的启动，将对3月下旬之后的行情起到支撑作用。

总体来说，目前东北市场同期到货量较往年略低，但由于受到种植结构调整、粮食销售滞后、渠道资金压力等因素影响，今年春季用肥时间依然会出现推后的情况，随着货源的不断补充，东北区域内基本可以实现供需平衡。受国际市场价格低迷、国内开工率回升、工业需求释放缓慢、大面积农需尚未启动等因素影响，东北市场价格也从去年下半年的高点持续震荡下探，如果农业需求在3月下旬陆续释放，那么此阶段价格会趋于稳定，甚至在清明节之后，市场大面积启动后，局部地区不排除会出现价格拉涨的情况。

华东：春季市场尿素价格将有所反弹

华东地区包括山东、江苏、安徽、浙江、江西、福建六省和上海市，总耕地面积约为34547万亩，约占全国耕地面积的20%。主要种植农作物有小麦、玉米、水稻、果树、蔬菜、棉花等。据山东联盟化工集团有限公司销售管理部部长李凯介绍，2018年华东地区正常运行的尿素生产企业有19家，主要集中在山东、江苏和安徽三个省，总产能为1583万吨。2018年华东地区尿素总产量为1169万吨，平均开工率73%，高于全国平均水平。据统计，2018年华东地区尿素总需求量约为1550万吨，其中农业需求约780万吨，工业需求约770万吨，工业需求继续呈现增长趋势，农业需求略有降低。

李凯详细阐述了2019年华东地区尿素市场走势。他分析说，利好因素有：首先，受季节需求影响，当前春耕备肥陆续进入高峰期，再加上氮肥经销商冬储积极性不高，目前尿素的社会库存量是近几年来最低，市场启动后局部区域缺货已成事实，价格上涨的可能性较大；其次，尿素市场产能大，但有效产能并不高，据氮肥协会统计，2018年的尿素总产能在7600万吨左右，其中1040万吨左右产能处于长期停产状态，有效产能不足6600万吨，按全年65%的开工率计算，全年产量仅5000万吨左右；最后，2019年工业需求将持续增长，有分析认为，2019年我国工业尿素需求将增长100万吨左右，能基本平衡农业市场的减少量。利空因素有：第一，成本支撑有限，随着气温的回升各地供暖季的结束，煤炭整体需求呈减少趋势，预计价格会稳中回落；第二，原料价格低支撑相对有限，在国际原油市场低迷的情况下，下游化工品价格大幅反弹的可能性不大；第三，农业需求呈现减少趋势；第四，开工率有所提升，春节过后随着天然气供应的缓解，前期因气源紧张而停车的企业会陆续开车；第五，国际市场疲软，从目前国际国内走势看，主要尿素出口国的离岸价在250-270美元/吨，价格倒挂，短期内出口主要以小单为主，大批量出口的难度较大。

综上所述，进入3月份后，各地春耕市场逐渐启动，尿素存在刚性需求，加之下游复合肥、胶板企业的相继复产及脱硫脱硝、车用尿素等工业市场的稳定需求，尿素价格在3月份反弹的机率较大。另外，国际市场春季需求或在3月初逐渐明朗，不排除因需求或某些政治事件导致触底反弹的可能。

华北：尿素价格将保持稳健行情

华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古共五省区和直辖市，是我国的农业大区，耕地面积和粮食产量占全国的四分之一左右。华北地区也是尿素产能的集中区域，2018年华北地区尿素产能为1638万吨，约占全国总产能的30%左右，有着举足轻重的地位。

供应方面，华北地区尿素生产企业以煤制尿素为主，天然气企业以中海油天野、鄂尔多斯、联合化工等为代表。受到国家环保政策、天然气保民用等要求的限制，限产企业较多，影响华北地区尿素产能的25%，同时响应国家去产能化要求，一部分落后产能面临彻底关停。近期由于农业用肥季的推后和经销商担心市场风险，市场成交低迷。

需求方面，2018年华北地区尿素使用量在400万吨左右。其中，山西市场农业使用量10万吨，工业使用量20万吨，工业主要用于电厂脱硫脱硝和少量复合肥原料；内蒙古市场农业使用量80万吨，工业使用量20万吨，工业主要用于电厂脱硫脱硝和部分复合肥原料；京津冀市场农业使用量120万吨，工业使用量150万吨，工业主要用于胶合板、氰尿酸生产和复合肥原料。近年来，受复合肥和新型氮肥替代部分尿素使用量、环保趋严开工率下降、部分工业生产直接使用合成氨等因素的影响，华北地区尿素的工农业使用量在逐年减少，产能需向其他区域市场释放。

据山西阳煤化工集团国际商务有限责任公司化肥部部长王大平分析，近年来我国尿素产能整体呈现逐年下降趋势，市场价格在2015-2016年逐渐降至最低点后又逐年上涨，在2018年达到最高点。综合来看，2019年尿素产能调节将基本达到平衡，供需关系处于紧平衡状态，开工率预期较2018年将略有提高，尿素价格走势会随着国际市场的带动及国内用肥季节的市场有所提升，形成稳健行情。

西北：供大于求仍是主要态势

西北地区包括新疆、甘肃、青海、宁夏四省区，人均土地面积约为全国平均的4倍，人均耕地面积高于全国平均一倍。同时，西北地区能源资源丰富，石油、煤炭、天然气等资源富集，因此成为尿素等化工产品的重要生产区域。据中国石油天然气股份有限公司西北化工销售公司化肥处处长孙新春介绍，2018年，新疆市场尿素产能737万吨，产量450万吨；甘肃市场产能70万吨，产量37万吨；青海市场产能106万吨，产量46万吨；宁夏市场产能193万吨，产量72万吨。西北地区2018年整体产能为1106万吨，产量为605万吨，全年平均开工率为54.7%。

需求方面，2018年，新疆市场需求300万吨，甘肃市场需求83万吨，青海市场需求8万吨，宁夏市场需求24万吨，整体需求415万吨。与产量相比，西北地区呈现供大于求态势，全年过剩产量为190万吨，属于生产过剩的调出型市场。价格方面，2018年，新疆市场均价在1600元/吨左右，甘肃、青海、宁夏市场均价在1700-1900元/吨之间。中国石油天然气股份有限公司西北化工销售公司化肥处处长孙新春表示，西北区域内尿素生产企业面临三方面问题。一是区域资源过剩，西北地区是国内尿素生产集中地之一，新疆产能过剩尤为严重，造成当地市场尿素市场竞争激烈。二是铁路运输不均衡，西北地区资源外调量远大于进入量，造成西北地区铁路运力不足，短期内此问题仍然会制约西北区域尿素资源的发运。三是农业需求下降，随着滴灌节水节肥技术大面积的实施、退耕还林还草、生态水环境不断修复，西北地区种植面积和化肥使用量不断减少，导致需求下降。

整体而言，2019年西北地区尿素市场仍将面临供大于求的情况，较内地会形成价格洼地。进入3月份后，春耕需求将有所提升，经销商预期将进行补货，开工率同期也将回升，市场价格预期整体保持稳定，或有小幅波动。

华中：春季行情在中等价位窄幅波动

华中地区包括河南、湖北、湖南三省，耕地总面积约为25800万亩，是重要的小麦、玉米、水稻等粮食作物及油菜、柑橘等经济作物的产区，在我国农业生产中占据着重要地位。

供应方面，受供给侧改革影响，落后产能逐步被淘汰，2016年以来华中地区尿素总产能逐年递减，2018年华中地区尿素总产能约1015万吨，其中河南778万吨占比77%，湖北237万吨占比23%，湖南尿素产能为零。因落后产能退出、环保政策推进等因素影响，华中地区氮肥产量连年减少，近三年总体减少40%。2018年，华中地区氮肥折纯产量为383万吨，其中河南地区为322吨，湖北地区为61万吨。

需求方面，2018年，华中地区尿素需求量农业为462万吨、复合肥原料为205万吨、人造板生产为136万吨、三聚氰胺生产为93万吨。2018年华中三省中，河南市场尿素需求量约为441万吨，其中农业施用197万吨、复合肥原料需求98万吨、工业生产需求146万吨；湖北市场尿素需求量约为275万吨，其中农业施用140万吨、复合肥原料需求84万吨、工业生产需求51万吨；湖南市场尿素需求量约为180万吨，其中农业施用125万吨、复合肥原料需求23万吨、工业生产需求32万吨。

关于后市预测，河南心连心化肥有限公司销售部副经理张文武表示，2019年春季市场整体不及2018年，但降幅有限，将在合理中等价位区间窄幅波动。供应方面，随着气头企业陆续复产，3月份行业开工率将继续提升，4-6月份开工将维持高位，阶段性供应量增加；需求方面，工业需求缓慢回升。农业需求开始启动，3月份中原区小麦返青肥或有少量补货，南方早稻有少量需求。4-5月份东北农业有用肥需求，但尿素施用量有限，国内农需基本进入淡季，期间尿素需求工业为主。6月份，国内玉米、水稻夏季用肥季节陆续启动，农需需求进入旺季。按目前华中各省尿素日产量测算，春季华中地区尿素产量为196万吨，总需求约为222万吨，需要调入26万吨尿素。

华南：春季价格呈现小幅下跌

华南地区包括海南、广东、广西三省区，属于典型的尿素输入型市场，大部分尿素产品需要从其它省份调入。2018年，华南地区各省中，海南市场区内供应9万吨、区外供应4万吨；广东市场区内共赢49万吨、区外供应101万吨；广西市场区内供应38万吨、区外供应132万吨。

需求方面，海南市场的尿素总需求量约为13万吨，其中农业需求量为11万吨、工业需求量为2万吨，春季总需求约为6万吨。广东市场的尿素总需求量约为150万吨，其中其农业需求量为90万吨、工业需求量为60万吨，春季总需求约为77万吨。广西市场的尿素总需求量约为170万吨，其中农业需求量为100万吨、工业需求量为70万吨，春季总需求约为82万吨。

据海油富岛（上海）化学有限公司华南分公司氮肥部经理蒋浩分析，2018年以来，华南地区尿素需求出现了一些新的变化。一是农业直接施用比例减少，复合肥、BB肥、新型氮肥等产品对尿素形成了替代作用；二是农业需求量减少，受到农产品价格低、收入预期差等因素的影响，农民减少了尿素等投入品的使用量；三是胶水行业用量整体减少，满足了不断趋严的环保要求，房地产的不景气也导致了中小胶水厂的长期停产；四是车用尿素、脱硫及脱硝增长，满足了新的环保标准。

关于2019年华南地区春季尿素市场形势，蒋浩表示，目前华南地区库存压力较大，自2018年11月以来华南市场一直高库存运行，部分时段到货站暴库、停发，目前广东库存约11万吨、广西15万吨、海南5000吨。需求方面，近几年华南市场春季均为下跌行情，冬储备货的旺季销售均出现不同程度的亏损，基层门店备货积极性较差，2019年基层门店库存普遍不高。同时，2019初工业需求不及预期，胶水厂开工偏晚，复合肥及BB肥工厂成品销售缓慢导致原料进货节奏趋缓，多采用以销定采的方式。价格方面，与去年同期相比集散地批发价格下跌100-120元/吨，主要氮肥工厂本地销售与外发华南价格差额在50-100元/吨。

西南：春季价格稳中小幅上涨

西南地区包括四川、重庆、云南、贵州四省市。与其它地区明显不同的是，西南地区尿素原料以天然气为主，占整体产能的80.55%，煤炭仅占19.45%。

供需方面，2018年，四川市场尿素产量为264万吨，需求为236万吨；重庆市场尿素产量为106万吨，需求为122万吨；贵州市场尿素产量52为万吨，需求为130万吨；云南市场尿素产量为115万吨，需求为154万吨。2018年西南地区整体尿素产量为538万吨，较2017年下降86万吨；需求为602万吨；供需缺口64万吨。2018年西南地区尿素开工率整体呈现前后低、中间高的态势，3-11月开工率维持在50%-80%的区间。2018年西南区域总出口量为14.7万吨，全国出口量为246万吨，西南区域出口数量占比6%，占比与2017年持平。

关于西南地区2019年春季尿素市场价格的预测，九禾股份有限公司销售部总经理王敏认为存在着多方面利好和利空因素。利好方面，国际原油价格总体回升至50-60美元/桶区间；农需旺季逐步启动，工业需求缓步增加；尿素产能负增长、安全环保压力持续；原料价格上涨，成本有一定支撑。利空方面，国际原油价格涨幅不大，国际尿素价格低迷；农产品价格的低位运行，严重影响农民的种粮积极性，农村抛荒现象严重；化肥零增长单质尿素需求下降，西南地区复合肥替代尿素趋势明显；近期全国尿素产能提升，供应量充足；尿素出口减少，进口可能增加。同时，西南地区2019年天然气供应形势及价格的不明朗成为不确定因素。

整体而言，2018年全国尿素行情总体向好，西南地区由于天然气供应量不足，企业处于低负荷运转或停车状态，尿素价格长期高位运行。2019年西南企业开工率有望提升，供应量将增大，行情波动预期加剧，不确定因素增加，天然气供应形势将对西南地区尿素市场形成重大影响。目前，西南地区逐步入春耕农需旺季，工业市场缓慢启动，预计近期尿素市场趋于稳定，有一定的上涨空间，小幅波动为主。