财务报表粉饰行为及其防范——以乐视网为例

吴晓悦 首都经济贸易大学

随着我国经济的不断发展，从沪深两板来看，我国上市公司数量日益增多，现阶段我国企业对财务报表粉饰情况相当普遍，由此会带来的会计信息失真，误导报表的使用，造成他们的经济损失等一系列危害。2016年11月6日，乐视网掌门人贾跃亭公开承认乐视资金状况出现问题，此后，乐视陷入“债主讨债”事件，遭到银行及供应商的追债，多家基金公司下调乐视网估值，危机愈演愈烈，从资金断裂、易到事件，再到美国裁员、使乐视一步步陷入窘境。本文以2016年乐视的财务报表为例，分析财务报表粉饰的常见手段及防范方式。

一、财务报表粉饰的常见手法

（一）运用资产重组的方法调节利润

资产重组是企业增强竞争力、优化资源的配置的一项有效手段，能够使企业顺利地扭亏为盈,向社会公众传递企业利好信号。使用资产重组对财务报表进行粉饰，从长远发展的角度来看对企业日后发展并不有利，更加不利于对于国家经济的运行与稳定的发展。

早在2016年5月乐视网就发公告称，将以发行1.65亿股股份及支付现金29.79亿元的方式收购乐视影业100%股权，同时向不超过5名投资人募集50亿元的配套资金，这一计划将使乐视影业的估值达到98亿，但到2016年底，乐视影业初次筹划注入乐视网的事项以失败告终。2017年1月乐视网终于发布公告，董事会通过关于终止重大资产重组事项的议案。这意味着，酝酿多时的乐视影业收购方案终告流产。注入优质资产作为资产置换的重要方式对优化资源配置，调节企业盈亏起到了重要作用，乐视试图通过注入优质资产以改变公司窘境的方案失败，宣告了企业利用资产重组方案调节利润的失败，这使其深陷资金链危机，整个乐视网的转型与自救也就此戛然而止。

（二）利用关联交易调节利润

企业往往利用关联交易进行利润调节，比如上市公司可以利用非上市的企业置换劣质资产，调节财务费用，或虚构经营业务，将商品以高价出售给关联企业来增加企业收入；以低息或高息发生企业资金往来，收取管理费、租金及分摊共同费用等手段调减财务费用，最终达到调节利润的，将利润从非上市公司转移到上市公司。

乐视网的关联企业有90家之多，关联交易更是包括多种类型，当年乐视公司收入为219.87个亿，其中的应收账款86.86亿占了总收入的40%，而来自关联方的应收账款有37.98个亿，也就是乐视当年的利润中有高达17%的利润来自集团内部企业之间。关联方交易本身无可厚非，但是如此庞大的关联交易金额，则存在做大业绩粉饰报表的嫌疑。

（三）利用产品研发资本化调节利润

根据规定企业研发分为研究阶段和开发阶段。研究阶段的费用计入当期损益，进行费用化，开发阶段后期满足资本化条件时，费用才能进行资本化，计入无形资产成本。一般到研发阶段后期时支出很少，企业研发的资本化比例也应该很小。

乐视网主营业务是软件和硬件，研发是其必不可少的业务之一。从财务报表可以看出，乐视的资本化率极高接近60%，对比同类的格力电器及华为这些企业的研发费用资本化是零，这么高比例这在我国甚至放眼世界都是十分罕见的。研发费用资本化率严重偏高无疑会减少计入损益的研发费用，使得当年的会计利润被高估。

（四）利用应收账款进行利润调节

在日常经营中，应收账款是上市公司最容易藏污纳垢的地方，经验老到的财务人员往往都喜欢从这个科目入手调节收入和利润，上市公司为了完成营业指标取得预计收益，在会计年度结束前虚开发票，挂账在应收账款，虚增营业收入，但不进行商品的提供和风险报酬进行转移，下一个会计年度再以产品质量不合格为由退货，冲回收入。

2016年乐视营业收入为220亿元，前一年仅为130亿元，增加了约90亿。2016年应收账款86亿元，期初仅为33亿元。应收账款增加了约53亿元，占收入增长的60%。也就是说乐视去年的收入增长中应收账款的增长占了很大一部分。从财务报表中可知，当年是营业收入虽然增加，但财务报表中经营性现金流却是负的，公司的应收账款的增加速度严重超过公司营业收入的增加速度，说明公司放宽了对销货方的信用政策，有提前确认销售收入的嫌疑，提高了企业的利润，会给企业带来一定的坏账风险。

（五）利用会计核算方法和变更会计政策影响利润

会计政策的变更使得同一交易或事项的会计处理时，可能会有多种不同的会计处理方法来进行选择，进而产生不同的结果。会计核算方法的选择对于公司来说也是粉饰报表的良策。会计核算方法是我国一些上市公司美化利润的主要方式。.

乐视网对于影视版权形成的无形资产采用直线法摊销，使用这种摊销使得资产在产品成本中的价值是均匀相等的，但由于影视版权的时效性强，流量往往在第一年，随着时间流量持续下降。因此，大多数视频网站往往使用加速摊销法，在较短时间内，把大部分费用计入成本，显然加速摊销法更符合成本与收入配比原则，同时多提折旧也符合会计谨慎性原则，对企业的发展更有益。乐视之所以采用直线法摊销，不仅是因为直线法能加大无形资产水分，向社会传递资产实力强大的信号，更能减少每年摊销的金额，使企业利润看似庞大。

二、财务会计报表粉饰的防范

对于财务报表的粉饰行为，政府、企业及社会公众都应采取措施：对于政府而言，应当尽量改善企业的财务环境；建立良好的市场公平竞争秩序；加大外部机构对企业的监督力度；同时提高企业的造假成本，当企业的造价成本过大时，企业就会放弃粉饰财务报表。对于企业而言：建立企业内部控制及内部监督制度，缓和企业内部经营者与股东之间的利益冲突，可以通过对经营者剩余索取权的赋予、增加对大股东侵蚀小股东利益行为的处罚力度等方式，减少财务报表粉饰的动机。对社会公众而言，想要看透财务报表避免被粉饰过报表所迷惑，需要增加财务知识的储备，对报表进行识别通过现象看到报表的本质，只有识别出问题所在才能进行有效防范，避免经济损失。

（一）政府应采用的措施

完善相关法律法规，扼制财务报表粉饰、完善记账规则、信息失真的现象，加大政府监管与惩罚力度。为保证会计信息质量，提高其可靠性、真实性做出强制性的规定。从2016年开始，证监会对乐视的资本运作的监管格外严厉。乐视影业并入案的一再搁浅，可见有效的监管是保证真实性的重要手段。此外，完善会计准则体系对财务信息披露的真实性也具有重要的意义。会计准则更应清晰地对不同会计处理方法和估计方法的运用条件给予设定，建立一套高质量、高标准的会计准则。会计准则和会计制度存在真空地带和灰色地域，是财务报表粉饰的重要前提。因此，防范财务报表粉饰，应该对会计准则和会计制度予以完善。 同时应努力提高财务人员的职业素质并树立道德规范。财务人员是财务信息的传递者，遵守职业道德，真实反映数据信息是其必备的素质之一，应加强会计从业人员的诚信教育，不给不法分子留有可趁之机。

（二）企业应采取的措施

完善企业制度，建立岗位轮换、内部审计制度及内部控制是十分有必要的。明确财务人员的职责所在，实行内部牵制与内部核查制度，定期进行岗位轮换与审查，以便及时发现工作中的缺陷，起到防范风险减少隐患的作用。建立内部审计制度，无论基础原始凭证记账还是报表的报出，整个会计体系的每一个环节都应制定相应的内审制度。从根本上加强内控制度，才能产生可靠的会计报表。完善内部治理结构，将决策权、监督权和经营权三权分立，由股东大会、董事会和经理组成一个相互制衡的运行机制。使得公司的运营管理更依靠成熟客观的机制，从而减轻人的主观意志在企业中发挥的作用。定期对员工的技术进行考核和业绩抽查评分；制定奖惩制度，把对经营者的短期激励变为长期激励，使经营者注重公司的长远发展与长期获利能力的提高。建立良好的沟通渠道，增强企业内部控制的成效；建立内部控制评价制度。为了确保企业内部控制制度能将作用发挥到最大，并能使之不断得到完善，企业还应当对内部控制制度的执行情况进行定期检查和考核。

（三）社会公众应采用的措施

想要看透财务报表的本质避免被上市公司诱导首先要对报表进行识别，只有识别出问题所在才能进行有效防范。读懂财务报表是关键的一步，在乐视事件爆发前，乐视的财务报表就已经传递了很多危险的信号，由于缺乏相关知识，使得社会公众并没有对这些信号做出正确的解读，最终造成了不同程度的经济损失。在分析财务报表时，首先应将关联交易首先剔除，把与关联企业有关的营业收入和利润从利润表中剔除，分析企业对关联交易的依赖程度和关联交易对企业利润的影响比例。其次，将合并会计报表中的母公司和合并数据进行对比，，将合并后的报表与合并前母、子公司各自的报表结合起来进行对比阅读，应注重合并报表与个别报表重点考察合并报表中的利润构成情况以及集团内部业务抵销之后所发生的财务指标的显著变化。此外，将现金流量分别与主营业务利润、净利润和投资收益进行比较，来判别企业的主营业务利润、净利润和投资收益的质量。将会计利润中的投资收益和财务费用剔除后的利润与经营活动中产生的现金流量之间的对比可以说明有相关利润的信息质量的优劣。

财务报表是企业与投资者债权人之间的一道桥梁，一个公司的消亡从来不是一朝一夕的事情，能付拥有一双慧眼提前发现报表中隐藏的信息，真正的读懂报表，才能成为市场上的赢家。