良性退出机制对P2P网络借贷行业的影响以及对此机制的建议对策

方晓楠 广东外语外贸大学

引言：P2P是peer-to-peer lending 的缩写，意为点对点借贷，是将小额资金聚集起来借给有资金需求的借款人的一种民间小额借贷模式。与传统的银行借贷相比，P2P借贷具有门槛低，方便快捷，成本低等优点，自从2007年中国第一家P2P借贷平台拍拍贷成立以来，P2P借贷行业得到了迅猛的发展。网贷之家的数据显示，截止2019年4月，中国累计网贷平台6615家。与平台数量的快速增加相同，累计问题平台也在不断增加，平台逾期率，坏账率不断增加。根据网贷天眼的数据，截至2019年4月，累计问题平台2739家，累计停业转型平台2907家，正常运行的平台只有969家，正常平台率只有14.65%，比率极低。为了规范P2P借贷行业的非理性行为，推进网贷行业的健康发展，国家相继出台了一系列的政策文件，提到要做好网贷平台的良性退出工作，比如北京市出台的《北京市网络借贷信息中介机构业务退出规程》等。各地的互联网金融协会也先后发布有关网贷平台退出的指引。良性退出机制在互联网金融的健康发展中越来越起着重要的作用。

一、关于良性退出机制

P2P借贷平台的良性退出与当前P2P爆雷之后的跑路潮不同，这种良性退出机制要求发展状况日益恶化的企业遵循“合理”“合法”“分阶段”的原则，合理清偿投资人的投资金，让投资人损失最小按照企业以及政策法律的相关规定合法合规的清算退出本行业，并且，在实施退出机制的时候，相关企业要制定具体的战略，分阶段，多层次的退出，不能够急于求成，出尔反尔。

当前网络平台的清盘主要包括“分期清盘”即规定在一定时间兑付一定比例的代收金额，“股权转让”即将投资人的债权转换成平台的股权，成为平台的股东以及“打折回购”即投资人根据投资金额分等级，然后根据级别打折归还本金这三种。

二、良性退出机制对于P2P借贷行业的影响

（一）对于P2P借贷平台的影响

1.根据网贷之家的数据，网贷之家的网贷问题平台数量比正常运行平台数量的5倍还多。通过良性退出机制，引导小规模平台或者问题平台企业合理合法分阶段的退出本行业，有利于清理不规范的平台，减少平台之间的恶性竞争以及给投资者传递一种积极的信号“平台不会跑路，并且会竭尽全力去弥补投资人的损失”，通过这样来减少平台与投资人之间的纠纷。

2.良性退出机制可以引导平台之间的良性竞争。根据《搜狐证券》的新闻报道，P2P网贷平台之间的恶性恶性竞争有日益激化的趋势，平台之间“撞标”“撬客户”等现象屡次发生，加上大型平台对于用户流量的垄断，中小型平台的生存环境日益恶化，为了抢占市场，甚至打起“价格战”，并且让资质一般的企业进驻平台，这严重扰乱了P2P网贷市场的秩序。通过良性退出机制，引导一部分生存困难的中小型平台良性退出，有利于在最大程度减少平台之间的恶性竞争。

（二）对于投资者的影响

1.P2P网络借贷平台为“有钱”和“需要钱”的投资者提供了便捷快速的投资渠道，但是如笔者提到的，将近85%的问题平台率，平台跑路，爆雷等严重损害了投资者的利益，通过良性退出机制来推行平台的“合理清盘兑付”，问题借贷平台提前制定好一系列的协议合同，通过与出借人协商，在获得出借人同意的前提下，允许兑付资金有一定程度的打折，确保投资人损失最小化。

2.良性退出机制清扫了不合规的平台，提高了本行业的准入门槛。同时留下了信用相对良好的网络借贷平台，提振了投资者的信心，有利于吸引更多的资金流入。

（三）对于整个P2P借贷行业的影响

1.中国P2P网络借贷行业的蓬勃发展，是对金融市场的有力补充。自从2018年不断有平台爆雷以来，对于P2P的理性思考越来越多。P2P行业存在的体现困难，平台延迟付款，跑路问题等如果不及时治理，将对整个行业的健康发展造成严重的伤害。良性退出机制有利于化解P2P风险，牢牢兜住不发生系统性风险的底线。

2.另一方面，良性退出机制可以有效过滤所谓“超高收益率”平台，过滤恶性“价格战”等行业乱象。同时，根据网贷天眼的数据，截至2019年4月份，网贷行业借贷余额为11435.68亿元，面对如此庞大的市场规模，良性退出机制有效的降低了监管机构的监管难度，和减少监管机构的后顾之忧，为监管部门更好的为整个行业服务提供了机会。

三、对于良性退出机制的建议对策

虽然国家出台了很多的政策文件来引导P2P网络借贷平台的良性退出，也正如笔者提到的，良性退出机制对于P2P借贷平台，投资者以及整个行业的发展都有积极的发展。但深入研究不难发现，良性退出机制的发展目前还处于初期阶段，其中还存在着不少的问题亟待解决。因此，笔者根据存在的问题提出了以下的建议对策。

（一）P2P网络借贷平台要详尽披露清盘的步骤与方式

《每日经济新闻》报道，不少网络借贷平台借“清盘”之名，行“跑路”之实，网贷平台承诺赔偿投资人的损失，但其实是一种缓兵之计，为自己“跑路”争取了更多的时间，最后投资人钱追不回来，也浪费了更多的时间。因此想要良性退出机制真正的起作用，P2P网络借贷平台一定要道德意识和责任意识，并且详尽披露清盘的步骤与方式，投资者也要充分了解平台的做法可能会带来的后果，真正维护自身的合法权益。

（二）相关部门要完善良性退出机制的具体细则，指引平台有序退出

虽然良性退出机制已经提出很长的时间，但是具体的细则并不明晰。因此，出台详细的退出指引非常重要。平台退出备案，平台兑付计划，投资人权益清偿以及持续监督管控等工作都必须有明确的指引。监管机构通过制定网贷平台退出标准，来弥补网贷平台退出市场行为的监管空白，增强退出全过程透明度，实现网贷平台有序、良性、规范地退出。

（三）利用市场化手段，多主体同时发力

除了网络借贷平台，投资人之外，在实施良性退出机制时引入监管部门，自律组织，律师以及会计师，贯彻“专业的事情交给专业的人来做”的思想，对整个退出机制进行严格的把关，及时发现平台或者投资人存在的问题并且及时改正问题。同时，在这个过程中也为良性退出机制提出一系列改进的建议，不断完善这个机制。

综上分析可知，良性退出机制对于治理P2P网络借贷行业具有很大的帮助，但是由于一系列的问题，这个机制还存在着不少的问题需要改进，因此笔者希望以上提出的三个建议能够良性退出机制以及P2P网络借贷行业的发展有一定的帮助！