金融科技与金融风险管理研究

张燕

金融科技在金融业广泛地应用，并引导金融科技在金融机构风险管理中的应用，是健全金融监管体系、守住不发生系统性金融风险底线的重要抓手。金融科技通过人工智能、区块链、云计算、大数据等基础技术手段，正助力于金融系统的风险管理。

一、金融科技内涵

（一）金融科技的定义

金融科技是金融与科技的融合，是科技在金融领域的一系列创新，包括流程、业务模式及产品的应用等，并呈现出崭新的金融服务形式，继而对各个金融参与者及金融市场产生重大影响，引发金融产业的革命性变化。金融科技将新技术渗透、嫁接、融合于传统金融业务中，以新的技术平台开展业务，从而脱离传统金融已经形成的业务分工格局、风控管理体系以及相配套的监管规则和体系。

（二）金融科技的技术基础及应用

金融科技以科技的应用与创新为牵引力，每一次的重大突破都对金融科技产生了强大的助推力量，并引发一系列金融创新的裂变。金融领域中出现的新业态以满足市场需求为根本目标，在监管未覆盖到之前，多方位、多角度与传统金融业态展开竞争，倒逼传统金融转型升级，从而推动整个金融行业发生重大改变。当前，金融科技在金融领域的技术突破主要体现在人工智能、大数据处理及云计算、区块链等层面。

二、金融科技促使金融业的变革与发展

“金融 + 科技”并非简单的物理叠加，而是能够形成深度化学反应的变革。当前，金融科技以大数据、云计算、人工智能、区块链等创新型的技术为基石，以金融业务为载体，正在改变着金融传统经营模式，并成为金融业转型的最强的推动力。

（一）人工智能提高金融服务效率

人工智能可以将金融或商业活动中产生的海量数据转化成可读性、可视性和交互性数据，通过对原始数据进行深入挖掘、判断，提取有效数据信息反馈给金融机构，为其转变经营方式、创新产品提供科学决策依据，进而驱动金融智能化发展。目前，智能投顾是人工智能在金融投资领域的重要成果，它是基于资本资产定价模型等组合投资理论，为不同风险偏好的用户提供智能化和自动化的投资组合决策或资产配置建议，如中国银行推出的“中银慧投”、工商银行的“AI投”都是基于人工智能技术开发而来，中信证券、华泰证券等大型券商也纷纷布局人工智能應用。

（二）大数据提升精准客户营销能力

大数据技术对金融机构的结构化、非结构化等数据进行采集、分类存储，并进行深度挖掘，从中发现新知识、创造新价值、提升金融机构各方面的能力。大数据技术不仅支持人工智能的发展形成，同时在客户身份认证、精准营销、融资授信决策、风险控制和量化交易等领域发挥越来越重要的作用。目前国内各大金融机构，如各大商业银行、证券公司和保险机构都在大力推广移动客户端，在借鉴阿里巴巴和腾讯经验的基础上，通过移动平台获取客户的多维度数据，并运用大数据技术分析客户身份信息和消费行为，深入挖掘客户消费习惯、支付偏好和风险特征，构建客户包括社会、经济、健康、行为、信用和产品等在内的全方位评估框架，以客户体验为中心，提供定制化、个性化的金融产品和服务，实施精准营销和交叉营销。

（三）区块链技术改变现有金融生态

区块链的特点是去中心化，能够重构金融行业底层架构，并在结算清算、跨境支付、票据交易和供应链金融等领域推广应用。区块链技术应用到金融领域，将构建一种全新的金融基础设施，彻底改变现有金融生态。

1.清算结算效率提高

金融机构建立以区块链技术的网络，网络中每个节点（金融机构）向下一个节点发起转账交易时，向全网通知，获得下一节点的认可才能完成交易。基于共识算法和密码学原理，交易过程和清算过程防止篡改，实时同步完成。区块链技术的应用将大大降低交易成本，提高资金结算清算效率。

2.跨境支付结算速度提升

金融机构绕过中转银行，运用点对点的支付方式完成跨境支付结算，不但减少了中转费用，还能实现全天候支付、实时到账，加快了跨境支付的结算速度。同时，区块链安全、透明、低风险的特性，使跨境交易双方愿意通过区块链平台积极参与完成贸易支付结算，资金能够迅速到账，资金利用率得到了提高。

3.票据交易的可靠性增强

我国票据市场曾暴露过假票据、克隆票据等诸多问题，同时还存在着票据到期后持票人很难及时获得承兑资金及票据交易存在大量的套利等问题，信息的不对称和监管的缺失，加大了市场风险。区块链技术可保证链上票据的真实性和完整性，避免信息不对称，引发违规套利的风险事件。

4.供应链金融流程更畅通。

供应链金融的参与主体是金融机构、上下游供应商等多方构成，具有信息不对称、信用机制不完善等典型特征。把区块链技术运用到供应链金融业务中，可以对参与主体的信用追本溯源，并通过智能合约控制供应链流程，使资金流转过程数字化、程序化和自动化，为金融机构和经济全产业链上下游提供一站式融资管理服务。

三、金融科技助力金融风险防范

十九大报告明确提出要“着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系”，“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”。金融科技通过激活金融行业的潜能、优化金融业务模式，使金融更加有效地服务于实体经济。同时，如何运用金融科技维护金融稳定，防范系统性金融风险，保证经济平稳增长，是新时代高质量经济增长转换过程中所面临的重要课题。金融科技并没有改变传统金融风险的隐蔽性、突发性、传染性等特征，却由于信息技术的广泛传播，使得金融风险涉及面更广、扩散速度更快、溢出效应更大。但金融科技仍然能在防范金融风险中发挥重要作用，其凭借大数据、云计算、人工智能、区块链等技术为金融风险管理提供新的管理技术和手段。

金融科技运用到金融风险监管领域，与传统金融监管相比，已经显示出极大的优势，如表1所示。从大数据、云计算、人工智能、区块链等技术对金融监管的作用，具体表现如下：

（一）大数据技术提供全面信息，做出高效金融风险决策

在金融机构经营过程中，需要及时并准确地收集客户数据 、交易数据 、合同数据 、市场行情数据等，在此基础上实现精细化归类管理。传统的金融风险管理受技术水平所限主要依赖低频数据，数据传送不及时、不全面，无法实现精准的风险识别。随着金融交易的活跃和频繁，微观金融风险管理转向高频数据的获取和处理。通过运用大数据技术跟踪股票、期货等金融工具的实时交易数据，进行异常分析，能够获取异常下单、委托事件的具体时间点，并能触发交易系统或监察系统的实时预警和风险防范。系统性金融风险影响因素极多，既有来自系统内部的资产期限错配、非理性波动，又有来自外部宏观经济不平衡，同时还受国际经济因素影响。依托大数据技术可以全方位获取数据信息，并运用数理统计方法，分析各因素之间相互影响、相互作用和相互溢出的路径，为防范系统金融风险提供科学决策。

（二）人工智能提高风险管理的效率和精度

人工智能应用到金融领域将金融风险监管与预警提高到空前的水平。首先，人工智能技术可以帮助人们发现金融风险和金融危机的爆發的信号，及时提前做好风险防范。其次，人工智能通过大数据挖掘，结合贝叶斯、逻辑回归等机器学习方法，可以更好地预测金融风险，智能监控风险交易和违规行为，提升金融风险识别能力。再次，人工智能通过生物识别、图像处理、视频跟踪和监控等先进技术，抓取、分析、判别监管对象的风险状态并进行预警。更重要的是，人工智能的突出优势是能在大量金融市场瞬息万变的信息中捕捉风险源，为风险管理提供科学决策。

（三）区块链技术提升金融风险防范能力

1.有利于防范信用风险

在防范信用风险方面区块链具有得天独厚的优势。区块链平台具有公开、透明的特性，参与者们通过加密、去中心化，确保交易历史是真实可靠、没有被篡改，解决了信息不对称和不确定性的问题，增强了多主体参与者的信用水平，降低了区块链内发生信用风险。

2.有利于降低技术风险

传统金融交易的中心化使得交易所或金融机构内部均设置一套中心服务器，一旦服务器主机出现故障或被黑客攻击，就会导致全部网络瘫痪，无法进行正常交易。区块链具有去中心化、多节点分布的特点，可以有效防范技术风险带来的冲击。

3.有利于降低操作风险

区块链上每一节点上的交易、转账和记录都是独立进行的，并向全网进行发布，若某一节点出现操作错误，其他节点将不予确认，必须修改至无误，才能记录到区块链上。同时，区块链平台可以嵌入智能合约，程序化、自动化交易，减少人工操作，继而降低操作风险，提高合规监控效率，实现智慧风险管理。

四、结语

综上所述，金融科技不仅能促进金融业变革，还可以在防范金融风险方面大有作为。同时我们也要看到金融有可能诱发更大的金融风险，因此，既要全面地评估金融科技在金融系统中的应用及其影响，也要加强金融科技与监管有机结合，形成监管科技，从而守住不发生系统性金融风险的底线。

（作者单位：郑州财经学院）