2019年5月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

5月份，中上旬东北地区降水偏少，表层土壤墒情较差，不利于春玉米播种和出苗，但中下旬降水明显增加，截至5月26日，5月份吉林、黑龙江、内蒙古和辽宁降水量分别为正常值（近30年均值）的165%、104%、220%和124%。农田墒情改善，前期旱情基本解除，有利于春玉米苗期生长。

5月份，国内玉米饲用需求仍然疲软，工业需求良好。农业农村部数据显示，4月份400个监测县生猪存栏环比下降2.9%，同比下降20.8%；能繁母猪存栏环比下降2.5%，同比下降22.3%。受非洲猪瘟疫情影响，生猪存栏持续下降，玉米饲料消费低迷。5月份，玉米淀粉行业平均开工率73%，环比下降2个百分点，同比下降3个百分点；玉米酒精行业平均开工率65%，环比下降1个百分点，同比下降3个百分点。深加工行业产能扩张迅速，尽管本月开工率有所下降，玉米工业需求仍处于较高水平。

5月份，国内玉米市场价格上涨。5月底，黑龙江深加工企业三等玉米收购价为1720～1820元/t，比月初上涨100元/t；吉林深加工企业收购价为1700～1800元/t，比月初上涨40～70元/t。临储玉米拍卖政策出台，玉米拍卖底价处于市场预期的顶端，对市场价格有较强提振作用。但辽吉等地深加工企业库存充裕，现有库存消耗后将以临储拍卖玉米为原料，因此提价意愿不足。5月底，华北地区深加工企业本地玉米收购价为1960～ 2060元 /t，比月初上涨100～ 150元/t。5月上旬受麦收前腾库影响，华北企业玉米到货量充足，玉米价格以稳为主，局部甚至小幅下降。5月14日临储玉米拍卖政策出台后，对玉米市场价格提振明显。以吉林2015年产二等玉米拍卖底价1690元/t为例，加上出库费、升贴水、贸易商利润和运费等，折山东潍坊成本价在2000元/t左右，明显高于当时华北1900元/t左右的价格水平。加之5月份东北玉米到货偏少，也支撑华北玉米价格。目前来看，经过此轮上涨，东北玉米现货发运至华北已经顺价，华北玉米价格已持平或高于后期临储玉米到货成本，加之饲料需求仍然疲软，预计后期华北玉米价格继续上涨空间不大。

5月份，CBOT玉米市场期价大幅上涨。5月29日，CBOT玉米5月合约期价收盘418.75美分/蒲式耳，比月初上涨50.25美分/蒲式耳，涨幅13.6%。5月底美国玉米期货价格创下一年来的新高，主要是因为美国中西部玉米主产区持续多雨，严重耽搁玉米播种。截至5月26日，美国玉米播种工作仅完成58%，远低于5年平均进度90%的水平。但全球玉米供应仍然庞大，南美玉米丰收在望，中美贸易谈判前景尚不明朗，仍对玉米价格涨幅有所制约。

据海关总署统计，2019年4月我国进口玉米66万t，上月为42万t，去年同期为38万t。2018/19年度（始于10月，下同）至今我国进口玉米226万t，去年同期进口量为149万t，同比增加52%。

二、小麦市场

5月份，冬小麦产区多晴好天气，土壤墒情基本适宜，利于冬小麦灌浆乳熟。河南局地墒情偏差麦田冬小麦灌浆受到干热风天气不利影响。当前新疆大部、西北地区东部、华北、黄淮中东部、江淮北部冬小麦处于开花期，甘肃南部、陕西关中和陕南、黄淮西部、江淮南部、江汉处于乳熟期，部分地区处于成熟收获期；西南地区东部部分仍处于成熟收获期，大部已收获完毕。中央气象台监测结果表明，截至5月24日，全国冬小麦一、二类苗占比分别为24%、73%，与上周相比一类苗增加2个百分点，二类苗减少2个百分点。

5月份，主产区各地新小麦陆续上市，陈小麦价格呈现回落态势，新陈小麦价格逐步接轨。湖北中南部，荆州、天门等地于5月17日开始大量上市，湖北北部襄阳，豫南南阳、驻马店等地新小麦于5月25日左右开始大量上市。农业农村部数据显示，截止5月28日，四川冬小麦收获进度近九成，湖北进度过半，河南进度超过一成。截至5月底，华北地区大型制粉企业新小麦基础收购价格为2250～2320元/t，比上市初期下降40～90元/t。小麦标准为水分13%，容重780g/L，面筋31%，发芽率1%，赤霉率1%，霉变率0.3%，相比较而言，上市初期，面粉企业的收购标准为水分14%，容重770g/L，面筋26%，发芽率1%，赤霉率1%，霉变率0.3%，面粉企业对于水分、面筋等指标的要求更加严格。当前河南南部、安徽中南部新小麦陆续上市，新小麦供应量加大。加之收割区域向北移动后运输成本下降，华北地区面粉企业下调新小麦收购价格。在新小麦已经大量上市的地区，当地储备库及面粉企业积极补库，新小麦装车价格与上市初期基本保持稳定，湖北襄阳地区国标二等以上新小麦装车价格为2140～2200元/t，当前湖北地区至河北中南部运费在160元/t左右。河南南部南阳、驻马店等地小麦装车价格为2180～2260元/t，至河北中南部运费在120元/t左右，湖北及豫南新小麦到厂成本均已明显高于华北地区面粉企业挂牌收购价格，贸易商外发积极性受到抑制。今年南部产区小麦质量较好，集中上市时间晚于去年，区域间价差及上市时间的时间差均缩小，南部产区向华北地区运输的数量同比出现下降。

国家粮食交易中心于5月14日发布公告显示，自2019年5月21日开始，2014-2018年国标三等最低收购价小麦的销售底价调整为2290元/t，其中2014-2016年小麦下调60元/t，17年小麦下调120元/t，18年小麦销售底价为首次公布。受政策性小麦拍卖底价下调影响，加之新小麦上市量增加，陈小麦价格持续下降。截至5月底，河北石家庄普通小麦进厂价（2018及之前年份生产）为2370元/t，邯郸为2380元/t；河南新乡为2360元/t；山东菏泽普通小麦进厂价为2380元/t，济南为2400元/t，安徽宿州为2360元/t，月环比回落60～100元/t。

5月份，国家下调政策性小麦拍卖底价，并首次投放2018年产小麦，面粉企业参与政策性小麦拍卖的积极性有所提升。5月份共进行4次最低收购价和临时储备小麦拍卖，成交量总计为65万t，高于上月的30万t。其中本月后两期拍卖共成交49.5万t，显著高于前两期的总计成交量15.5 万 t。

5月份，面粉处于销售淡季，价格上涨乏力，面粉价格整体保持稳定。截至5月底，河北石家庄特一粉出厂价为3070元/t，山东济南为3080元/t，河南郑州为3120元/t，江苏徐州为3220元/t，安徽宿州为3150元/t，周环比均持平。新麦上市后，随着原粮采购成本的季节性回落，采购成本对面粉价格的支撑减弱，预计面粉价格存在下调空间。

截至5月底，河北石家庄麸皮出厂价为1020元/t，河南郑州为1070元/t，山东济南为1060元/t，月环比均下跌30～40元/t。本月麸皮价格呈下降态势，主要有以下三点原因：一是面粉企业采购成本下降，利润情况有所好转，整体开工率小幅回升。麸皮供应量增加，利空麸皮价格。监测显示，5月28日，华北面粉企业整体开工率为53%，周环比回升1个百分点。其中中小型企业开工率为25～50%，大型企业开工率为60%以上。二是猪瘟疫情影响仍在持续，生猪整体存栏量下滑，猪料企业对于麸皮的需求有限。三是随着气温的升高，麸皮储存难度加大。

国际小麦价格方面，5月份美国小麦期货价格大幅上涨。截至5月底，CBOT主力合约期价由月初的442.5美分/蒲式耳上涨至514.5美分/蒲式耳。美国小麦期货价格上涨主要是因为市场担心多雨天气促使农户减少小麦播种面积，并破坏即将成熟的冬小麦作物质量。当前美国冬小麦优良率已经出现下滑。同时春小麦播种进度同比偏慢也支撑美国小麦期货价格。

据海关总署统计，2019年4月我国进口小麦19.66万t，上月为26.41万t，上年同期为35.68万t。2018/19年度（6月至次年5月）至今我国进口小麦249.43万t，去年同期进口量为304.15万t，同比减少17.99%。

三、大豆市场

东北地区大豆播种工作进入尾声，截至5月28日内蒙古大豆已播种1200万亩、黑龙江农垦总局大豆播种工作已经结束。根据前期种植意向调查，预计2019年我国大豆播种面积为885万公顷，同比增长5.4%，连续第4年增加。其中黑龙江大豆播种面积为382万公顷，同比增长7.0%。大豆总产量为1680万t，同比增加80万t，为2005年以来最高水平。黑龙江陈季大豆供应减少，加上春播期间农户售粮减少，市场流通主要以贸易商库存粮源为主。

进口方面，4月份我国进口大豆764万t，高于3月份的492万t和去年同期的692万t，但低于之前预估的850万t。根据船期监测，预计5月份大豆到港700万t，低于上年同期的969万t，6、7月份到港量分别为 800万 t、930万 t。预计2018/19年度我国进口大豆8400万t，低于上年度的9413万t，较上月预估下调300万t，主要因中美经贸摩擦升级，自美国进口量低于之前预估，油厂将通过降低库存的方式满足大豆压榨需求。2019/20年度预计猪肉价格将因存栏下滑而大幅上涨，高猪价将刺激补栏、禽料需求也将受到提振，有利于拉动豆粕消费需求，大豆进口量将再度增加。预计2019/20年度我国大豆进口量为8900万 t，同比增加 500万t。

国内需求方面，据农业农村部统计，4月份生猪存栏同比下降20.8%，能繁母猪存栏同比下降22.3%，同比降幅为历史最高，环比降幅收窄。由于猪肉供应减少，禽肉、禽蛋需求增加，禽料需求增幅较为强劲，加上水产养殖启动，5月份豆粕需求好于预期，豆粕库存保持在较低水平。6月3日，国内主要油厂豆粕库存为66万t，环比增加2万t，同比减少52万t。预计2018/19年度我国豆粕饲用消费量为6600万t，同比减少5.8%，2019/20年度尽管生猪存栏处于低位，但市场预期猪肉价格创新高，饲料配方中豆粕添加比例将维持高位、工业饲料占比提高，加上禽料需求较好和本年度基数偏低，预计2019/20年度我国豆粕饲用消费量增至6880万t。5月豆油消费依然疲软，产量增加，豆油库存小幅上升。监测显示，6月3日全国主要油厂豆油库存为142万t，环比增加2万t，同比增加8万t。预计2018/19年度豆油食用消费1475万t，同比减少50万t。预计2019/20年度我国豆油食用消费量提高至1600万t。

国际市场方面，截至5月26日，美国18个大豆主产州的大豆播种进度为29%，去年同期为74%，过去五年同期均值为66%，由于播种进度远远落后于正常水平，市场担心因为土壤潮湿和持续降雨耽搁美国大豆播种，最终导致播种面积减少。美国农业机械化程度较高，如果后期天气好转，播种工作有望快速推进，但目前市场更多关注的是能否播种的问题，后期继续关注美国天气情况。布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告称，截至5月22日，阿根廷大豆收获进度达到85%，预计大豆产量为5600万t，比上月预估提高100万t。巴西大豆收获已经结束，路透社的一项调查预计，2018/19年度巴西大豆产量超过1.16亿t，比早先调查的预测值高0.6%。

国内外价格方面，6月3日，7月船期美国大豆对我国港口CNF报价384美元/t，折合完税成本约3780元/t（加征25%进口关税），较上月同期上涨249元/t，巴西大豆CNF报价399美元/t，折合完税成本约3190元/t（3%进口关税），较上月同期上涨369元/t。6月3日，黑龙江地区食用大豆收购价格为3580～3620元/t，油用大豆收购价格为3280～3300元/t，较上月同期上涨80～100元/t。农户手中余豆逐渐见底，加上春播期间售粮积极性不高，市场高质量大豆供应明显不足，推高价格，后期关注临储大豆拍卖情况。

四、市场展望

（一）玉米市场 2019年，全国各地继续推进农业供给侧结构性改革，并组织实施大豆振兴计划，一定程度上将压减玉米播种面积。加之2018年12月至2019年第一季度玉米价格持续疲软，农户种植玉米效益偏低，部分农户有改种大豆意愿。综合影响下，预计2019年玉米播种面积为4175万公顷，较上年减少37.9万公顷（569万亩），减幅0.9%；与上月预测值持平。预计玉米产量为2.556亿t，较上年下降173万t，降幅0.7%；与上月预测值持平。预计2019/20年度我国进口玉米400万t，比上年度增长50万t，增幅14.3%；与上月预测值持平。

6月份预计，2019/20年度我国玉米年度总消费量为28397万t，同比增加904万t，增幅3.3%；与上月预测值持平。预计2019/20年度饲料消费17900万t，同比增加200万t，增幅1.1%；与上月预测值持平。预计2019年下半年生猪价格大幅上涨，将刺激养殖企业补栏积极性和增加生猪出栏体重，有助于饲料需求恢复，提振玉米饲料消费。

6月份预计，2019/20年度玉米工业消费8500万t，同比增加700万t，增幅9%；与上月预测值持平。从当前规划与实施项目看，预计2019/20年度玉米深加工产能在1.25亿t左右，同比增加约1400万t，玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策，预计仍将有部分重度不宜存的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

6月份预计，2019/20年度玉米市场产需缺口为-2437万t，缺口同比扩大1027万t。

（二）小麦市场 根据各省种植意向汇总情况，主产区冬小麦种植面积呈现稳中略减态势，其中河北省由于地下水超采治理，安徽省由于适度压缩赤霉病高发地区小麦种植面积，两省小麦种植面积下降幅度较大。6月份预计2019年全国小麦播种面积为2400万公顷，比2018年减少27万公顷，其中冬小麦播种面积2232万公顷，比2018年减少30万公顷。去年秋播以来，冬小麦主产区大部播种以来光热条件适宜，积温正常偏多，利于小麦干物质积累。降水及时有效，墒情适宜，利于生长发育。干旱，霜冻害等灾害偏轻，发生范围小。截至5月底，主产区冬小麦生长期光温条件较好，整体苗情好于去年同期，预计单产情况将好于上年。6月份预计，2019年全国小麦单位产量为5.5t/公顷，比2018年增加84kg/公顷，其中冬小麦单位产量为5.6t/公顷，比2018年增加91kg/公顷；预计2019年全国小麦产量13200万t，比2018年增加57万t，其中冬小麦产量为12498万 t，比 2018年增加 43万 t。

预计2019/20年度全国小麦食用消费量继续小幅减少；同时在新小麦已经上市的湖北，河南南部等地，新小麦质量普遍好于去年，可以达到国标二级以上水平。如果收获期天气持续良好，新小麦整体质量比去年将会大幅提升，饲用及工业消费均会出现下滑。预计2019/20年度国内小麦消费总量为12250万t，比上年度减少630万t，减幅4.9%。其中，食用消费为9230万t，比上年度减少50万t，减幅0.2%；饲料消费及损耗为1500万t，比上年度减少300万t，减幅17%；工业消费为920万t，比上年度减少280万t，减幅23.3%。6月份预计2019/20年度我国小麦进口量为350万t，比上年度增加50万t。预计2019/20年度全国小麦供求结余量为1300万t，比上年度542万t增加758万t。

（三）大豆市场 预计2019/20年度我国大豆新增供给量为10580万t，其中国产大豆产量为1680万t，大豆进口量为8900万t。预计年度大豆榨油消费量为9050万t，同比增加400万t，增幅4.6%，其中包含200万t国产大豆及8850万t进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1515万t，同比增加15万t，年度大豆供需缺口为81万t。

预计2019/20年度我国豆粕新增供给量为7115万t，同比增加313万t，其中豆粕产量为7109万t。预计年度饲用豆粕消费量为6880万t，同比增加280万t，年度国内总消费量为7040万t，同比增加284万t。预计年度豆粕出口量为80万t，年度国内豆粕供需缺口为5万t。

预计2019/20年度我国豆油新增供给量为1741万t，同比增加116万t，其中豆油产量为1651万t，豆油进口量为90万t。预计年度豆油食用消费量为1600万t，预计工业及其他消费量为155万t，年度国内豆油供需缺口为26万t。