不良率攀升 现金流入骤降 兰州银行十年上市路凸现隐忧

唐小优

在不良率超行业平均水平的同时，资本充足率低于行业平均水平，资本金压力凸显。对此，该行在招股书表示，此次募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实资本金。

没有什么能够阻挡企业或机构对于资本市场的向往，对于中小银行来说，亦是如此。当下，随着一份份招股书的先后披露，中小银行显然已迎来新一轮上市潮。

2018年4月初，于2016年6月16日获得甘肃银监局批复的兰州银行股份有限公司（以下简称“兰州银行”）在证监会官网更新了招股书。招股书显示，该行此次IPO拟在深交所公开发行不超过12.9亿股，保荐机构为刚刚过会的中信建投证券。这意味着，时隔两年该行在上市这条大道上终于迎来实质性的进展。

然而，据招股书内容显示，虽然上市在即，但是兰州银行的经营情况并不乐观。在不良率超行业平均水平的同时，资本充足率低于行业平均水平，资本金压力凸显。对此，该行在招股书表示，此次募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实资本金。

现金净流入下滑盈利能力下降

在营业收入方面，记者通过梳理兰州银行的招股书发现，该行2015年度、2016年度、2017年度分别实现营业收入54.17亿元、60.81亿元、65.77亿元。然而，但在现金流量方面，该行2017年经营活动产生的现金流量净额却为负值。数据显示，2015年度、2016年度、2017年度，兰州银行经营活动产生的现金流量净额分别为276.86亿元、278.36-亿元、97.96亿元，2017年年同比下降了135.19%，降幅明显。

客户存款是兰州银行经营活动产生的现金流入的主要组成部分，所以该行2017年经营活动产生的现金流量净额之所出现大幅下滑，或许和同业存放款项大幅下降有关。据招股书披露，2015年度、2016年度、2017年度，该行客户存款余额分别为1763.99亿元、2110.93亿元、2251.74亿元。其中，2016年的客户存款余额同比增长了19.67%，但到2017年该数据的增速开始出现明显放缓，仅为6.67%。

此外，和很多中小银行的业务模式一样，贷款业务也是兰州银行主要的收入来源，所以，在招股书的“风险提示“一栏中，兰州银行表示，与贷款业务相关的信用风险是该行面临的主要信用风险。2015年度、2016年度、2017年度，该行利息净收入分别为54.17亿元、60.81亿元、65.77亿元，分别占本行同期营业收入的94.58%、94.35%和95.80%，贷款和垫款利息收入分别占该行同期利息收入总额的67.16%、67.97%和71.93%。

从盈利方面来看，兰州银行的净利润虽然连年上涨，2015年度、2016年度、2017年度分别实现净利润17.49亿元、21.26亿元、23.78亿元，2016年、2017年的同比涨幅分别为19.84%、11.85%，但是衡量其盈利能力的关键指标“资产利润率”和“资本利润率”却在连年下降。

招股书显示，2015年度、2016年度、2017年度，该行的资产利润率分别为0.97%、0.92%、0.90%，资本利润率分别为17.06%、13.93%、13.54%，两年来分别下降了0.07个百分点、3.52个百分点。

此外，兰州银行的拨备覆盖率继2016年上涨后，2017年出现了下滑。数据显示，截至2015年末、2016年末、2017年末，该行的拨备覆盖率分别为172.56%、192.68%、176.10%，其中，2017年同比下降了8.6%。

不良率攀升资本金压力凸显

在拨备覆盖率出现下滑的同时，该行的不良贷款率也均高于同期上市城商行平均值。

数据显示，截至2015年末、2016年末、2017年末，兰州银行的不良贷款率分别为1.80%、1.77%、2.09%，而同期上市城商行平均值则分别为1.19%、1.24%、1.23%。同时，截至2015年末、2016年末、2017年末，该行的不良贷款余额分别为19.43亿元、22.18亿元、29.64亿元，处于连年上涨的态势。

对此，兰州银行在招股书中表示，截至2017年末，该行不良贷款余额和不良贷款率较上年末之所以上涨，主要是受甘肃地区经济发展处于结构性调整的换挡期，增速有所放缓，部分企业经营承压，还款能力下降，以及该行个别单笔金额较大的贷款形成不良贷款影响。

招股书显示，兰州银行是甘肃省境内第一家具有独立法人地位的地方性股份制商业银行，是在原兰州市55家城市信用社及1家信用社联社基础上，由地方财政、法人和自然人发起设立。该行于1996年12月6日批准筹建，于1997年5月28日批准开业，当时名称为“兰州城市合作银行”，1998年8月更名为“兰州市商业银行股份有限公司”，2008年5月23日经中国银监会批准更名为“兰州银行股份有限公司”。截至2017年12月31日，该行注册资本为51.26亿元。

据记者了解，在2008年成功更名后，兰州银行便定下了三年实现IPO的计划。然而，事与愿违，直到2016年6月16日，甘肃银监局才批复该行关于首次公开发行股票并上市，同意其上市申请。

“三年如愿”未达成，十年终见曙光。从招股书可见，兰州银行迫切希望上市的原因也源于资本金方面年的压力。数据显示，2015年度、2016年度、2017年度，该行的资本充足率分别为11.50%、12.52%、12.50%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均分别为9.92%、9.85%、9.98%。虽然符合监管要求，但是和行业平均值相比，还是偏低。数据显示，截至2017年末，我国商业银行资本充足率为13.65%，一级资本充足率为11.35%，核心一级资本充足率为10.75%。

股权质押20笔接受监管15次

从股东方面来看，兰州银行和众多城商行一样，也没有控股股东和实际控制人。

截至2017年末，兰州银行股东总户数为7072户，其中，法人股东183名，持股数量为49.89亿股，占该行总股本的97.32%；自然人股东共6889名，持股数量为1.17亿股，占该行总股本的2.68%。其中，截至招股说明书签署日，兰州市财政局持有该行4.98亿股股份，占总股本的9.72%，是兰州银行第一大股东。

同时，截至2017年末，兰州银行股东股权质押共計20笔，涉及股份数78，216.07万股，占该行总股本的15.62%；持有的股份被司法冻结共计10笔，冻结股份总额为2.59亿股，占该行股份总额的比例为5.06%。

公司业务和个人业务是兰州银行的两大业务板块。招股书显示，截至2017年末，该行的公司业务收入为43.08亿元，较2016年的40.04亿元上涨了7.59%；个人业务收入为10.06亿元，较2016年内的9.7亿元上涨了3.71%。

不过，随着业务的快速发展，该行收到处罚书也接连不断。据招股书显示，截至报告期内，兰州银行接受监管、检查共计15次，问题基本聚焦在信贷业务、公司治理、票据业务、理财业务等方面。

其中，在理财业务方面，2017年12月14日，甘肃银监局向兰州银行下发《中国银行业监督管理委员会甘肃监管局检查事实与评价》，对其同业业务中存在不规范情形的业务提出了质疑，指出该行存在非标资金池业务、担保未落实情形、不统一授信情形，部分业务投后管理较粗放，要求该行对相关事实和评价进行查核。

此外，2017年9月19日至10月20日中国人民银行兰州中心支行对兰州银行开展了支付结算业务专项执法检查，发现该行因违规办理扫码支付等支付业务，存在违反有关清算管理规定的行为。中国人民银行兰州中心支行于2018年1月依据《中华人民共和国中国人民银行法》对该行给予了没收全部违法所得22.12万元，处以50万元罚款的行政处罚。

同时，在诉讼方面，截至2017年12月31日，兰州银行及分支机构作为原告或第三人且单个对象累计或单笔争议金额在1000万元以上的尚未了结的重大诉讼、仲裁案件共71宗，其中46宗诉讼涉及的贷款已向第三方转让，其余25宗诉讼涉及争议本金金额约9.79亿元，相关贷款未对外转让。