日本生活用纸行业摆脱停滞增长期

Bill Burns

日本是亚洲最发达的国家，在第二次世界大战战败和经济崩溃之后创造了奇迹，成为仅次于美国的世界第二大经济体，直到最近中国取代了这一地位。

由于政府的支持以及很强的职业道德文化，日本的高科技产业发达，并以优质和低生产成本而著称。但到20世纪末和21世纪初，在“房地产泡沫”危机后，日本经济增长明显放缓。自2008年以来，日本经历了4次经济衰退，各种财政政策的有效性还有待时间检验。

在地理方面，日本是亚太地区的一部分，而中国占该区域生活用纸产能的68%。日本是该区域内的第二大生活用纸生产国，产能占12%的份额（图1）。这种产能比例并不是一直如此，事实上整个亚太地区生活用纸市场正在经历非常迅速的扩张。在过去的10年里，亚太地区生活用纸市场以15%的复合年均增长率增长，当前的产能几乎是2007年的4倍。同时，生产厂的数量增加了一倍多，未来，这种趋势还会继续（图2）。

中国是该区域市场增长的主要推动力量（图3）。2007年，中国和日本的生活用纸产能几乎相同。但到了2016年底，情况却产生了极大变化。

图1 亚太地区生活用纸产能分布

图2 亚太地区生活用纸生产厂建设趋势

图3 亚太地区生活用纸产能增长趋势

图4 日本生活用纸生产厂数量和产能增长趋势

图5 日本投产的卫生纸机数量

日本2013年的经济增长似乎刺激了生活用纸行业，生产厂的数量摆脱了扁平化的增长模式，在过去3年里急剧增加，数量几乎翻了一番（图4），还有新的工厂计划在2018—2020年期间建设。同时，日本生活用纸产能的复合年均增长率从2007—2013年的接近于零（0.42%），提升到15%。在同一时段卫生纸机的数量也几乎翻了一番（图5）。

日本生活用纸产能的增长部分来自于已有的生产企业扩产，但主要的产能增长来自新建的生活用纸企业，从2014年开始直到2016年新建企业的数量一直在增长（图6）。

图6 日本生活用纸公司数量

表1是在日本运行的160多条卫生纸机的情况，安装的日期范围从1950年到最近两年。按照技术年龄来计算（包括由于设备改造而进行的年龄调整），最旧的纸机已经有62年，而平均技术年龄为30年，这反映出最近两年新安装的纸机数量较多，设备改造数量少于新安装纸机数量。

日本生活用纸设备的平均速度并不是最快的，在亚太地区也是常见的水平。纸机的最低速度为178 m/min，不具有竞争力；最大速度为2,050m/min；平均速度为911m/min，以现代标准来看，属于较低的水平。

按照现在的标准，日本纸机的幅宽也相对较小，从1.1m（非常小）到6.1m不等，平均幅宽为2.6m。由此可以看出，日本卫生纸机平均产能非常小。这在小的地方市场（由于运输费和准入问题）或许具有成本效益。但是在有更多竞争对手的大市场上，小纸机很快就会失去竞争力。

对于生活用纸产品来说，亚太地区可以算是一个整体市场。中国的生活用纸产能占据该地区的大部分，日本和印度尼西亚则几乎占据了剩余的产能份额。但是，中国的生产成本并不占明显优势。印度尼西亚生活用纸行业的能源成本为52美元/t纸，中国为136美元t/纸，而日本高达261美元/t纸。由于能源成本较低，印度尼西亚显然比中国或日本更具成本竞争力。相比其他两个国家，日本的生产成本较高，但也并不比中国高出很多。日本能源成本很高，作为一个能源贫乏的国家，这个不利条件很难克服。但对纸浆成本而言，日本却比其他两个国家有优势，主要是因为日本大量使用回用纤维，而中国和印度尼西亚主要使用原生浆。

表1 日本卫生纸机情况总结

总之，在日本实施经济刺激政策以来的3年里，其生活用纸行业受经济复苏政策的影响，增长强劲。增长主要表现在新进入行业的企业增多，与过去一样，新进入者主要关注当地市场，投资和整体资产配套都适合规模较小的市场。由于日本的生产成本在区域内并不具备优势，若未来的日本市场更加国际化，这种资产战略可能会遇到困难。