全球及“一带一路”国家生活用纸市场的发展

Esko Uutela 博闻锐思商务咨询（北京）有限公司

编者按：2018年南京生活用纸年会国际研讨会上，锐思公司的生活用纸负责人Esko Uutela先生对全球的生活用纸市场，特别对“一带一路”国家的生活用纸市场进行了分析及预测。本文根据演讲讲义和录音整理，供读者参考。

一 全球生活用纸市场发展

1 近期发展趋势

据锐思（RISI）统计，2016年全球生活用纸市场总消费量约为3,640万t，预计2017年将超过3,700万t。全球市场一直处于动态变化中：中国的市场规模已经超越西欧，亚洲远东也已经超过日本，而东欧不久也将超过日本。当然，北美仍然是全球最大的市场，但是对于单独的国家来说中国是最大的生活用纸消费国。另外，虽然拉丁美洲的生活用纸消费量只占到了全球消费量的1/10，但是这几年保持连续增长，已经排在第四位。

2001—2016年全球生活用纸的消费量增长情况如图2所示。除了2009年的全球经济危机导致市场萎缩外，生活用纸市场的增长是非常稳定和强劲的。从全球来看，生活用纸消费量仍然保持了整体的增长，特别是发展中国家最近几年都是积极稳定的增长。整体来看全球每一年的增长量大约有100万t，最近这几年的增长量甚至更大，达到了140万t左右。

图1 2016年全球各区域生活用纸市场份额

图2 2001—2016年全球生活用纸消费量增长情况

2006—2016年，全球增长量最大的驱动因素来源于中国。北美的消费量虽然是最大的，但是它的增长量与中国相比几乎可以忽略。全球生活用纸市场增长量的41%来自于中国，北美和拉丁美洲的消费量增长分列第二、第三。

图3 2006—2016年全球各区域生活用纸消费量增长情况

2 全球市场动态

全球生活用纸市场的长期增长趋势如图4。全球生活用纸消费量的年均复合增长率达到了3.5%，而全球生活用纸贸易量的年均复合增长率则高于消费量的增长率，原纸贸易量的年均复合增长率更是高达5%，并且近年来呈加速增长态势。亚洲市场的表现更为突出。这是商业全球化的一个明显标志。

图4 全球生活用纸市场的长期增长趋势

与2006年相比，2016年全球前10大生活用纸生产国已经发生变化。2006年，美国是第一大生产国，而2016年中国成为了第一大生产国，第二大消费市场。印度尼西亚和土耳其主要项目投产后，排名也进入前十。

图5 2006年和2016年全球前十大生活用纸生产国

与2006年相比，2016年全球前10大生活用纸生产商也已经发生变化。2006年，北美的生产商占据了统治地位。而2016年，Essity则成为最大的生产商，然后是金佰利，APP。一些新的生产商也进入到十大行列，如：恒安，CMPC，WEPA等。

新近加入生活用纸行业的企业如下：

北美

◆ Atlas Holdings——Soundview Paper收购Putney

◆ Dunn Paper——从Clearwater Paper收购纸厂

◆ Resolute Forest Products——收购Atlas生活用纸公司，在田纳西的Calhoun厂投资卫生纸机

欧洲

◆ Abris Capital Partners——在罗马尼亚收购Pehart Tec和在波兰收购 Velvet Care

◆ The Navigator Co.——收购AMS Star Paper，在葡萄牙投资Cacia厂

拉丁美洲

◆ 巴西金鱼浆纸——在Mucuri和Imperaritz厂投资新纸机

近东&中东

◆ Ittihad Investments——收购Crown Paper Mill，在阿联酋有扩张计划

中国

◆ 山东晨鸣——丰富产品品种，进军生活用纸

◆ 太阳纸业——丰富产品品种，进军生活用纸

◆ 理文纸业——丰富产品品种，进军生活用纸

◆ 上海泰盛集团——收购重庆维尔美和贵州赤天化，并在江西建立新的工厂投资新的纸机

◆ 歌芬——卫生用品企业涉足生活用纸原纸生产，但是项目遭遇重大延误

亚洲远东

◆ Meghna Group——在孟加拉新增生活用纸产能

非洲

◆ Faderco——在阿尔及利亚进军生活用纸行业

◆ Ethos Capital——收购Nampak Tissue并重新命名为Twinsaver，即将扩大投资

为什么生活用纸行业会吸引新的投资者?

◆ 生活用纸行业持续增长，与其他行业相比周期性变化较小。

◆ 在大多数区域，至少到现在为止，生活用纸厂家都可以达成一个可接受的EBITDA水准。在银行利率即使不是负数也接近于零的情况下，投资者认为这是一个相对安全的赚钱方式。

◆ 文化纸生产厂家非常担心他们的未来，大多数情况下，维持既有业务或者开发新业务能够获得补贴——延续经营非常重要。

◆ 纸浆生产厂家也看到了文化纸行业的下滑趋势，而生活用纸是商品浆的第二大终端用途，整合从成本角度来说非常重要（整合浆厂的浆线，蒸汽和其他能源）。

◆ 生活用纸和其他项目相比投资成本低。

◆ 全球人口持续增长，卫生标准在不断提升，几乎没有替代威胁——长期来看这是一个很好的基础。

3 全球生活用纸市场展望

全球生活用纸市场未来的增长会持续，近几年可能保持4%左右的年均复合增长率。其中中国2017年的增长率可能会超过8%，因此2017年全球可能达到3%～6%的增长。当然这是基于全球经济没有重大突变的基础上。因为现在爆发了中美贸易战，可能会影响到生活用纸行业，目前无法做出明确的判断。

图7 2006—2020年全球生活用纸消费量的增长情况

2016—2026年预计全球生活用纸消费增长总量将达到1,470万t（年均增长147万t）。虽然只是猜测，但是中国仍将会成为全球市场增长的最大驱动力。全球生活用纸消费量的增长55%来自亚洲，其中39%来自于中国。拉丁美洲是第二大增长区域。而北美、欧洲、东亚的人口增长率很低甚至是负值，这些地区的增长不会很大。

图8 2016—2026年全球各区域生活用纸消费量增长预测

随着行业内的投资不断加大，新的产能会不断加入进来。另外，中国的产能关闭会越来越少。所以说全球的产能过剩仍然会存在，开机率会持续降低。

图9 2000—2019年全球生活用纸产能变化和开机率

二 “一带一路”国家生活用纸市场

1 “一带一路”倡议

习近平主席在2013年秋天提出建设“一带一路”合作倡议，强调推动建设以中国为中心的贸易网络将在全球事务中发挥重要作用。中国和很多国家先后签订合同进行合作，生活用纸行业也一定会搭上这列班车。

“一带一路”国家大约包括70个国家，总人口占全球总人口的65%，经济总量占全球经济总量的30%。国家列表如下：

亚太地区：阿富汗、孟加拉国、不丹、文莱、柬埔寨、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、韩国、吉尔吉斯斯坦、老挝、马来西亚、马莱迪夫、蒙古、缅甸、尼泊尔、新西兰、巴基斯坦、菲律宾、新加坡、斯里兰卡、塔吉克斯坦、泰国、东帝汶、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦和越南。

近东和中东：亚美尼亚、阿塞拜疆、巴林、塞浦路斯、伊朗、伊拉克、以色列、约旦、科威特、黎巴嫩、阿曼、巴勒斯坦、卡塔尔、沙特阿拉伯、叙利亚、土耳其、阿联酋和也门。

欧洲：阿尔巴尼亚、白俄罗斯、波斯尼亚和黑塞维那、保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、爱沙尼亚、格鲁吉亚、匈牙利、拉脱维亚、立陶宛、马其顿、摩尔多瓦、黑山、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、塞尔维亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚和乌克兰。

非洲：埃及、埃塞俄比亚、马达加斯加、摩洛哥和南非。

拉丁美洲：巴拿马。

2 “一带一路”国家的生活用纸消费量

全球生活用纸市场规模为3,640万t，其中“一带一路”国家占到了16%，接近于中国的规模。

图10 “一带一路”国家生活用纸市场规模

2016年“一带一路”国家生活用纸的增长量为580万t，虽然数值不大，但是对于出口选择来说是不错的地方。因为“一带一路”国家中某些国家的生活用纸产量非常少。另外“一带一路”国家生活用纸市场的增长会继续保持下去，预计到2020年增长量将超过700万t，这也会给大家带来一些机会。

图11 近年来“一带一路”国家生活用纸市场增长情况

图12 2016—2020年“一带一路”国家生活用纸市场预测

3 中国生活用纸在“一带一路”国家的发展机遇

2017年中国生活用纸总出口量达到73.96万t，其中的35%出口到了“一带一路”国家，比出口到美国还要多10%，这说明“一带一路”国家是中国生活用纸供应商的重要出口地。

图13 2017年中国生活用纸出口目的地分布

在过去5年里，中国出口到“一带一路”国家的生活用纸平均增长率接近20%。出口量从14万t增长到30多万t，在5年里面增长了一倍还多。对中国来说，亚太地区的“一带一路”国家是最好的潜在出口地，到这些国家的出口量在稳步增长。

图14 2012—2017年中国对“一带一路”国家的生活用纸出口量

三 结论

◆ 中国的生活用纸市场增长逐步放缓，使得全球的年均复合增长率从每年4.0%下降到3.5%，但市场整体表现仍不错。中国仍将是全球生活用纸扩张的主要驱动力，其他亚洲国家也有不错的发展。

◆ 生活用纸行业吸引了众多投资者，基本在任何地区，产能过剩的情况都是一种威胁。项目延期情况较为常见。生活用纸的贸易流通将越来越活跃，并实现全球化。

◆ “一带一路”的大多数国家生活用纸消费量都有良好的增长，这一趋势仍将持续并且在一些国家会呈现加速增长。

◆ 中国是“一带一路”国家主要的生活用纸供应国之一，中国对该区域出口增长迅速。与其他地区相比，亚太地区为中国生活用纸出口扩张提供了最佳机会。