金融杠杆及经济发展的关系

2008年全球经济危机爆发，金融杠杆视角看，国际金融危机一直处于持续状态，国内外研究学者对去杠杆化问题进行分析。站在研究视角，相关理论一直集中对去杠杆化发展现状及经济危机影响进行分析。相关研究人员认为发达国家金融机构去杠杆化研究为影响国内资金流动紧张的主要因素。

1 金融杠杆与经济增长的关系

据相关理论研究，划分金融杠杆与经济增长关系可以分为以下几点：首先，金融杠杆与经济发展有相关性，但是两者并未相互影响，许多看似具有因果关系的联系，实则为巧合。经济高速增长，金融领域发展，两者顺着发展途径前进，并未产生实质性联系。其次，经济增长与金融杠杆紧密相连，相互促进，金融杠杆资本进行调整，所筹集的资金越多，经济增长资金会持续增加，金融体系在发展中形成规模，能够发挥金融杠杆能力。储蓄者及投资者受到经济增长吸引，会寻找投资契机，这也是金融体系发展的目标与功能实现的途径。金融杠杆同样会对经济增长起到反作用，两者能够做到相互促进，经济增长需明确金融杠杆调整规律，保障经济快速发展，金融是经济发展的重要组成部分，也是经济增长的必要条件。最后为金融杠杆波动阻碍经济发展，相关报道认为金融杠杆波动不仅会使经济增长，同样会成为经济增长的限制性条件。这种观点并未发挥正向作用，只能表现出金融杠杆对经济增长的负面反应。立足金融内部分析，金融行业泡沫及货币危机容易导致经济危机，金融体系风险因素较多，银行、股票市场存在风险，都能够致使金融杠杆产生波动。经过上述三种观点可以看出，金融杠杆与经济发展主流为第二种观点。金融杠杆波动与金融业发展存在关系，受自身稳定性影响，容易产生经济危机，但是正常情况下，经济发展一般与金融杠杆正向规律契合，可促进经济增长。

2 去杠杆化金融杠杆波动对经济的影响

2.1 模型设计

在金融杠杆波动及去杠杆情况下，对经济的影响，需要做好去杠杆化及金融杠杆波动的变量分析，分析的变量选则为经济发展趋势或者金融稳定根源。针对数据统计存在问题，可做好预防工作。首先需提出时间效益与国家效益的关联问题，变量中涵盖时间效益解释，但在回归特性影响下，国家处理方式欠妥。多数经济变量与金融增长存在内在联系，将整体流程反向因果显现。为有效将上述问题解决，应用AaB模型开发系统，对相关数据进行统计。

2.2 核心变量及控制变量

交叉样本在获取过程中，需采集可靠性样本，相关研究中对9 1个国家金融数据进行讨论。分析过程中，部分数据会存在缺失，为有效将数据形式体现，可对前人研究进行分析，作为参考。若整理数据缺失值在3以下，整体数据空间能够保持90%以上的完整性。去杠杆化研究过程中，将信贷周期优势体现，利用prit表示某国在t年中的相关信贷部门与国家生产总值的比重，经过HP滤波算法对周期进行统计后，能够获得杠杆标准差。金融杠杆波动在研究过程中，主要对私人信贷部门比值进行确定，经过HP过滤后，获得周期波动项，可利用绝对值确定杠杆波动率。其他控制变量计算过程中，可利用三个层面确定，经济层面、金融层面、人文层面。

2.3 结果分析

据回归流程计算分析，最终获取GDP增长率。其中涉及到去杠杆化及金融杠杆波动的变量回归统计。具体模型设计过程中，研究目标为对核心变量进行优化，将最终结果获取。在传统回归模型上，将经济、金融及变量关系显现，可为后续计算提供基础。若去杠杆化变量系数在5%上，置信水平会显现出负增长，说明杠杆化出现，导致国家经济出现负面效应。金融杠杆波动系数维持在负面状态，经济则无法继续提升。控制变量带入后，数据统计发现，通货膨胀作用下，系数负增长，通货膨胀水平持续增高，经济增长率持续下降。资本形成率系数为正时，资本投资量增加，经济增长率得以提升。

2.4 稳健性检验

研究目标及研究数据中，能获得多种可能性，不同文献中，人们对去杠杆化统计标准及方式不同。核心变量影响下，市政结果稳定性会受到影响，为以后的检验流程造成困扰。人们可以利用Lun det对去杠杆化进行定义，对回归过程进行整体性分析，将其中的不同类型定义进行划分。新定义能够对GDP增长率及人均GDP增长的解释变量进行界定，此背景下负面效益依然成立。金融杠杆波动系数研究过程中，多数为负数，说明整个经济增长负面影响并未产生明显改变。

3 结束语

金融杠杆对经济的影响是相关领域研究人员探讨的话题，金融杠杆过度上升原因为去杠杆化的存在，在此影响下，国家经济发展速度变缓，金融体系不够稳定，容易出现金融风险。因此立足防范角度进行分析，金融杠杆宏观调控是保障经济增长的重要方式，能够防止杠杆化过度问题，保障杠杆不会急速下降。