国内供应链金融实证研究

张思革 冀泽辉

摘要：供应链金融是基于实体产业经济和真实金融交易而产生的新型金融业务活动，为适应供应链企业的金融需要和发展，近几年国内供应链金融这一项新兴业务取得显著成效。本文通过在分析国内供应链金融的现状，结合我国经济发展自身的特点，来探讨发展完善我国供应链金融问题。

关键词：供应链金融；商业银行；金融风险

1.引言及文献综述

近年来，作为供应链管理和金融理论发展的新方向，供应链金融日渐成为解决中小企业融资难、成本高、风险大等问题的有效手段。供应链金融方面的研究，意义深远，有着很久的研究历史，其中最早的是Albert在存货质押融资和应收账款融资方面的研究分析。21世纪以来，国内外出现了不计其数的供应链金融的管理实践，并且这些供应链金融实践在经济全球化的影响下得到了迅速发展，随着不同行业、不同层次的各种融资模式、方法和产品大量涌现，以及各类企业参与供应链融资实践的积极动向，人们已经认识到稳定供应链中的资金流的重要性，这无疑将是提高整个供应链的营利能力和绩效的途径之一，物流服务是利用融资来向客户提供差异化的服务产品从而获得更多的收益，进而获得更大的竞争优势。

传统的固定资产融资或担保融资已不适应当今时代发展的需求，而供应链金融作为一种创新融资模式，在其运营与风险管理研究将成为一个重要的、活跃的理论研究前沿，因为太理论和实践上都还是一个新生事物。从理论研究背景来看，供应链金融注重供应链中资金流的管理，从而避免了以往的供应链管理理论多注重于供应链中信息流、物流的管理的弊端。与此同时，它是通过信息流、物流和资金流的协同管理来提高供应链的运作效率。

2.供应链金融现状分析

从金融角度来讲，供应链金融物流市场的核心是信用与信用的扩张，有三类业务，第一、结算类业务。第二、融资业务。第三、资产证券化业务，这三类业务开展非常迅速。这三类业务的开展都离不开监管，监管我想从五个方面来说一下，主要从物流角度分析。供应链金融未来的发展方向就两条，一是商品供应链的发展，二是运力供应链的发展，这里都有非常大的市场机会。

第一、据统计，商品供应链市场是以万亿、几十万亿积累的市场。如何把控风险，我总结为：一是如何把货物能够全程可视；二是单证能否全程可追；三是货值或货权能否全程可控；四是质押物能否正常交易和回款。

第二、运力供应链，两头是商品链，所以靠近货主方是关注的价值。运力市场规模很大，大概以万亿计。其中包括卡车、油、过路费以及里面所有的租赁，所以提出全卡车的生态链的业务。市场虽然很大，但企业很少。对金融来讲征信成本很高，要通过增加信用提升企业价值，包括物流企业、金融机构和物流平台，把懂物流的不懂金融、懂金融的不懂物流给链接起来。

3.如何提高供应链金融的发展步伐

对于提高供应链金融的发展问题，不同的专家学者有着不同的观点，本文的观点是用交易信用、监管信用去对主体信用进行征信，去解决可视、可追、可控，从征信变为增加税务，这是未来的一个方向。从以下四个具体的方面来做：

第一，通过技术确定贸易的真实性，也就是怎么去控货、控合同、控业务、控资金，判断他是真的，通过先进的信息技术来实现贸易之间信息传递的真实有效性。

第二，做交易数据跟监管数据，解决贸易的安全性问题。贸易安全是商业贸易中存在的最为隐秘，很难在交易前发现并及时处理的问题，电子技术的发展可以保证整个贸易过程变得清晰完善，确保交易的安全性，以及为交易过后出现的问题提供有力的解决证据。

第三，通过管理的专业性；

第四，用三维的办法进行评估，设立N个维度，通过维度的设立建立了评价体系形成企业征信，把他的价值提升。

4、智慧化、智能化供应链金融

4.1科技赋能供应链金融

科技赋能供应链金融，主要有四个方面。一是仓库，二是运力生态，三是融资管理，四是科技运用。

第一、通过云平台、O2O的模式，把仓位的管理、仓单的认证和实时监控结合起来。

第二、运力生态一体化。未来新物流的核心就是如何把业务数据化，数据资产化，资产价值化，这是未来挣钱的一个趋势。通过这个办法，我们设计一系列的运力产品，物流服务产品跟金融产品，未来可复制、可推广。

第三、通过平台化。平台化也就是说通过两种信用的增加，使他的资金管理成本大大降低。通过这种平台化是解决管理过程的自动化、自主化、可视化，还对数据化、及时性和安全性进行管控。所以管控到平臺以后，核心还是数据，业务数据化、数据资产化是未来非常重要的一件事。

第四、区块链、动态二维码技术的出现。区块链在物流里面本质上来讲是增加信用的一个非常好的基础，通过区块链把交易成本大大降低。二维码，现在用的很多，但是比较体现智能化的是动态二维码，通过动态二维码的应用，把整个交易和监管的风险通过数据的统计服务、数据的服务、管理的服务，以及服务的连接等等形成我们管控的最基本的东西。

4.2.发展认识

1.充分认识、理解金融供应链在我国社会各行各业发展过程中的重要性。如银行必须加强在供应链金融服务方面的研究与创新，为满足客户的不同金融需求做好准备；

2.利用电子科技手段，将创新思想融入供应链金融服务产品；

3.开发完善分行的供应链金融服务方案，以拓宽业务范围；

4.增加对供应链金融相关领域技术、基础设施设备的投入，引进专业人才研究解决发展中的瓶颈问题。

4、发展供应链金融的意义

国内供应链金融主要是解决中小企业贸易融资的需求。在经济全球化的发展的影响下，人们对供应链金融认识进一步加深，一些综合性服务方案已逐步形成，主要包括不同行业供应链金融服务方案和涉及到整个供应链的物流、信息流、资金流。这无疑对经济发展有着深刻影响。

1.在这个大众创业，万众创新的年代。供应链金融作为金融创新的产物出现，为各行业的发展适应社会变化、消费者需求推出的一项创新型体系，这是基于供应链上的企业的金融需求而产生的；

2.供应链金融的出现，正在逐步影响到每个行业链条上各大企业的资金流、信息流、物流的周转运营问题，保证交易信息的安全、准确。同时很好的解决了中小企业资金困难的重大难题，推动社会发展。

5、结论

在大数据技术的不断革新的影响下，国内互联网金融和征信业务得以快速发展，供应链金融在我国许多行业都拥有巨大的应用潜力；这种新的供应链金融模式在国际市场上呈现出突破性发展趋势，这将在整个产业链角度开展综合授信，显然在我国有着广阔发展前景。