利率市场化对商业银行的挑战及应对措施探讨

孙震

摘要：近些年来，我国利率市场化的速度加快，给商业银行带来的较大的影响。基于此，本文分析了利率市场化对商业银行产生的影响，阐述了大力发展中间业务、使用金融衍生工具、建立健全的利率风险管控机制这些商业银行对利率市场化的应对策略。

关键词：利率市场化 商业银行 中间业务

引言：随着利率市场化的不断发展，利率政策得到逐渐的放宽。在这样的背景下，商业银行为了抢占融资市场的份额，同时吸收更多的存款，就不得不保持较高的存款利率，并尽可能的降低贷款的利率。为了在市场竞争日渐激烈的现在以及未来得到更好的发展，商业银行必须要对利率风险进行规避，并加快中间业务的发展。可以说，利率市场化的发展对于商业银行既提出了挑战，又提供了发展机遇。

一、利率市场化对商业银行产生的影响分析

（一）利率市场化对于商业银行业务的影响

商业银行包含的主要业务有三种：资产业务、负债业务以及中间业务。利率市场化的发展对于商业银行的这三种业务都产生了一定程度的影响。第一，对于商业银行的资产业务而言，利率市场化使得商业银行的利差逐渐收窄，存贷款的利率将会逐渐上升。随着贷款利率下限的开放，商业银行的资本回报降低，贷款业务在商业银行中将占据较大的比例，使得商业银行承担的风险提升。第二，对于负债业务而言，利率市场化会使商业银行扩充手段来获取更多的资金，也会提升理财产品等非存款手段的利率。这就让商业银行之间的竞争更加激烈，一些银行会调整产业结构，降低负债业务的比例。第三，对于中间业务而言，随着利率市场化的实现，中间业务在商业银行中的地位更高，其优势也会越来越明显。商业银行为了实现更好的發展，必然会选择扩大中间业务的比例。

（二）利率市场化对商业银行带来的风险

利率市场化的发展与实现会为商业银行带来三个方面的风险：第一，市场竞争风险。利率市场化以后，商业银行为了吸引更多的资金，会短时间内提升存款利率，这就加剧了市场的竞争。商业银行也会为了吸引更多的储户，进行价格竞争。第二，逆向选择风险。在利率市场化完成后，存款的利率会得到提升，与之相对应的，贷款的利率也会上升，这就使得企业的融资成本提升。当贷款利率达到一定的程度时，企业会更多的使用高风险高回报的方式获取资金，逆向选择效应会随着信息的不对称而加剧。第三，风险向银行集中。利率市场化实现后，利率的提升是必然的发展趋势，而企业的融资成本也相应的提升。假设收入不变时，人们的贷款需求将会降低，这就使得商业银行的贷款利率随之降低。但是，由于商业银行的存款利率没有降低，所以这种利差收窄的风险就全部集中在了商业银行中。

二、商业银行对利率市场化的应对策略

（一）调整商业银行业务结构，发展中间业务

当商业银行的利率处于上升期时，想要提升净利息收入，就必须要在一定的时间内保证利率敏感性缺口为正缺口。这就意味着商业银行的业务结构中的利率敏感性资产要比利率敏感性负债更大。当商业银行的利率处于下降期时，要保证利率敏感性缺口为负缺口，才能实现净利息收入的提升。这意味着商业银行的利率敏感性资产要比利率敏感性负债更小。而当商业银行难以进行准确的市场利率发展趋势时，要使用较为保守的策略，将利率敏感性缺口维持在一个相对较小的水平。但是，这样的方式也无法有效降低利差收窄的风险。另外，由于商业银行对于市场利率发展趋势的预测准确性有效，所以在进行资产负债结构的调整时，必须要大力的发展商业银行的中间业务。

在利率市场化的发展中，中间业务的优势不断的展现出来。中间业务不必直接使用商业银行的资产以及负债，只需要结合商业银行现有的网点优势、电子金融技术优势、服务优势等，为用户提供更加专业的金融服务。在进行中间业务的发展中，要注意风险的管控，同时加大科技的投入，开发出更多的创新产品。

（二）使用金融衍生工具，管理利率风险

随着利率市场化的不断发展，我国的商业银行已经具有了金融衍生工具的开发条件。第一，要在国债市场以及银行间债券市场中优先推出利率衍生产品。例如，人民币债券远期交易、国债期货等等。特别是国债期货，商业银行可以推出中长期的国债期货合约，推动金融市场的创新。第二，外币产品的创新。为了对利率以及汇率风险进行有效规避，中国人民银行会逐渐发展成参与衍生交易的金融管理机构。在这样的条件下，商业银行要利用这一时机，创新的开发出多种的外币汇率衍生产品，提升风险管控的能力。第三，着重开发人民币本币产品。就目前的市场情况来看，我国的金融衍生市场主要以人民币利率掉期产品的发展为主。在国际上，本币利率衍生产品的推出与发展都是在利率市场化后完成的，多余我国的人民币本币产品开发以及衍生市场的发展也要结合利率市场化的发展和实现进行。

（三）建立健全的利率风险管控机制

建立健全的利率风险管控机制可以说是所有商业银行抵御利率市场化冲击的策略的前提。由于我国的利率管制存在的时间较长，所以商业银行对于利率变动的反应速度不够迅速。而其最根本的原因就是没有相对健全的利率风险管理及决策机制。为了建立起较为完善的利率风险管控机制，商业银行首先要建立起合理的利率风险监测体系，对利率的变化进行及时的反应与决策；其次，要大力培养利率风险管理的人才，整体上提升商业银行对于利率风险的控制水平；最后，要发展存款保险制度，例如，《存款保险条例》就是一种较为有效的存款保险制度，维护了存款人的利益。

总结：综上所述，利率市场化的发展与实现对于商业银行产生了较大的冲击，也为商业银行的更好发展提供了机遇。利率市场化影响着商业银行的三种业务，使得中间业务的优势更加明显。通过大力发展中间业务、使用金融衍生工具、建立健全的利率风险管控机制，抵御了利率市场化会商业银行造成的冲击，促进了更好的金融市场的形成。