中国互联网金融风险及其管理

刘曦一

摘要：随着科技和社会的进步，人类迎来了大数据时代。互联网的普及奠定了用户基础，也驱动了传统金融的变革。互联网金融应运而生。而作为一种新的金融活动，互联网金融在带来诸多便利的同时，也给社会各界带来了风险和隐患。本文将在目前我国互联网金融的发展现状的基础上，分析我国互联网金融中存在的风险，并从法律法规、行业自律、企业内部控制、监管、客户自身等多个角度，提出互联网金融风险控制的措施和建议。

关键词：互联网金融 互联网金融风险 互联网金融风险管理

一、我国互联网金融的发展现状

2016上半年中国互联网金融投融资市场发生的投融资案例共计174起，获得融资的企业数为168家，融资金额约为610亿元人民币。在投融资总额方面，与2015年同期数据相比，2016上半年的互联网金融市场投融资规模增长达337%以上，并已经达到2015全年度互联网金融市场投融资总额944亿元的64.61%，单笔投融资额上升明显。

我国互联网银行产业链图谱也越来越多，呈现出利率市场化、客户年轻化、电子商务普及化、非金融企业入局市场竞争加剧的趋势。2016上半年，p2p的收益一直呈下降趋势，已经从疯狂膨胀期过渡到理性调整期。2015年后，众筹迎来了大爆发，截至2016年6月30日，全国众筹行业历史累计成功金额超过218亿。

二、互联网金融的风险

e租宝平台主打A2P的模式，自2014年7月上线，e租宝交易规模快速挤入行业前列。截至2015年至12月8日，e租宝总成交量745.68亿元，总投资人数90.95万人。然而，短短1年的时间，e租宝因涉嫌犯罪，被立案侦查。2016年1月警方公布e租宝非法集资500多亿。从e租宝的案例就可以看出互联网金融存在较大风险。与传统金融一样，互联网金融业面对着市场风险、流动性风险、信用风险、利率风险、法律风险、信誉风险等，然而互联网金融更加具有特殊性。互联网金融依托于高科技，以互联网为主要渠道，交易虚拟化加大了监管难度。这些都放大了互联网金融的风险。

（一）流动性风险。流动性风险是指资产在到期时不能快速变现的风险。与互联网金融相比，传统金融因其体系的完备，拥有充足的准备金和风险拨备，能够较好地应对流动性风险。相比之下，互联网金融缺乏应对流动性风险的机制，流动性风险更大。近年来，很多网络平台因为其流动性不足，最终倒闭。

（二）信用风险。信用风险指交易双方在到期日不完全履行其义务所带来的风险。信用风险主要分为来源于资金需求方、互联网金融企业、信用信息的信用风险。由于我国的征信系统建设处于初步阶段，互联网金融也没有纳入央行的征信系统，交易双方存在着信息不对称的问题，这就很有可能造成道德风险。客户可以通过身份信息、收入水平等信息的造假获得资金。互联网金融企业也无法由发行主体提供信用担保。互联网金融企业如果引入担保公司作为担保，就我国而言，担保公司发展较为缓慢，没有国外那么发达，不一定能够承担巨大的数额。

（三）操作风险。我国的互联网金融还处于起步阶段，部分互联网金融企业主要将精力集中于产品的设计、开发和创新上，缺乏内控机制。在遇到突发事件时，难以保证机构的正常经营。一旦企业操作失误，很有可能引发内部控制风险的爆发。同样，客户角度也存在操作风险，客户因其自身的特性，可能缺乏专业的金融知识，也可能低估互联网金融的风险，缺乏风险意识，对操作的精度没有很好的把握，容易操作失误，造成信息泄露等。

三、互联网金融风险管理的措施

（一）客户提高风险防范意识。我国的互联网金融还处于起步阶段，存在着诸多不完善的地方。客户缺乏风险意识，在交易过程中，容易上当受骗，陷入网络陷阱。在进行交易时，客户无法得到专业的指导，操作容易产生错误，在此过程中，很有可能导致了个人信息的泄露。客户应该充分了解互联网金融的产品所存在的风险，树立风险防范意识。客户也要需要有对自己信息的保护意识。国家以及社会各界也应该加强客户对互联网金融的认知教育。

（二）建立互联网金融企业的内部控制机制。互联网金融风险管理的主体是互联网金融企业。管理互联网金融风险的关键在于在互联网金融企业中建立并完善内部控制机制，进而对互联网金融风险进行事前预警、事中控制、事后弥补与纠正。互联网金融企业应该学习传统金融行业，加深自己的底蕴，建立危机意识、风险意识，从文化上防范风险。同时，互联网金融企业应该构建一个便于进行风险管理的组织结构，分工明确，各司其职，利用自己的技术优势，建立信息网络，对互联网金融风险进行预测，防患于未然。

（三）互联网金融企业充分利用大数据技术。一方面，利用大数据技术，互联网金融企业可以建立内部的信用体系，对客户的信息进行科学、准确的分析，做出正确的决策，这样可以降低信用风险。另一方面，大数据技术在数据的收集、整理、分析、存储上享有优势，通过在当前和历史数据的分析，可以预测市场的行为，提高了互联网金融企业控制风险的能力。

（四）互联网金融企业改进信息技术缺陷。互联网金融企业的特殊性在于其对信息技术的高度依赖性。我国的信息技术在近年来有显著提高，但是仍然存在缺陷。互联网金融企业因技术缺陷在某些特殊时刻无法及时应对短时间内突发的大规模交易也会产生不良后果。

四、结论及展望

互聯网金融正在以前所未有的速度发展，给人们的生活也带来了诸多便利。但是，不可避免地，互联网金融也带来了诸多风险。互联网金融的特殊性，使其的风险具有放大效应。虽然，国家、客户、互联网金融企业在控制风险的措施上仍然存在很多不足。但是，我国也取得了一定进步。我相信，不久的将来，我国的互联网金融风险将会随着各项措施的推进得到有效控制。