P2P网贷平台的退出征兆、出现逾期问题的原因与风险防控

李梦涵

摘要：近年来，随着互联网金融的发展，P2P网贷平台数量以及交易额都呈现快速增长的趋势。P2P借贷形式的出现。为中小企业以及小额贷款者提供了更加低成本的借贷方式。然而网贷平台也同样存在其自身缺点：信息不对称，缺少第三方担保以及有效合规监管等因素制约P2P网贷平台的健康发展。本文旨在结合近日P2P逾期、停业现象严重等问题，结合当下金融市场动态，分析P2P平台接连倒戈的原因。在理清规范P2P市场条件的同时。为网贷投资者的金融风险防范提出合理化的建议。

关键词：P2P网贷 逾期 信用风险 防范对策

一、引言

“互联网化”指的是企业利用互联网技术从事内、外部商务活动，P2P网络借贷的发展已经成为基于互联网的创新金融科技。P2P网贷作为借贷双方的中间平台，本质上解决了投资信息不对称的问题，通过在借款人和贷款人之间传递投资信息来赚取服务费。与传统借贷信息不同的是，这里所提供的信息并非投资供需的信息，更多的是借款人还款能力和还款意愿的信息。作为借贷双方的中介平台，P2P网贷负责对借款人的财务开支、经济管理能力水平，发展预期以及未来可提供收益情况进行考察，最终将优质的借款项目推荐给投资者选择投资。在P2P整个借贷过程中，项目获取、审核以及贷款资金到账都是与传统借贷不同的“互联网化”过程。

互联网创新缺少及时有效的法律监管，对于P2P网贷平台，以未来回报诱使社会公众提供资金投资，应属于金融监管的范畴。在要求政府干预金融创新市场的同时，第三方担保也为P2P风险信用风险提供了转移方向。然而2017年9月收益率还需保持上升态势的情况下，被爆出现44家问题平台。即使是人们认为有保障的国系、上市系也接连出现逾期不还以及跑路等问题。然而这种网贷逾期风险不能仅归咎于外部监管，P2P平台的自身流动性以及理财流量问题都可能是造成P2P风险的原因。本文旨在分析当下P2P平台逾期问题现状，找出P2P平台内外部可控风险以及成因，并针对性地为P2P网贷平台诊断以及防范风险提出建设性的意见。

二、P2P网贷平台逾期现状分析

《P2P网贷行业2017年9月月报》数据显示，当月P2P网贷行业正常运营平台数量下降至2∞4家，问题平台数量上升至44家，市场上对于国资系以及银行存款系的信用程度存在质疑。

表一：网贷平台九月逾期统计

数据来源：网贷之家研究中心，www.wdzj.com

據分析，受地方监管限量影响，网贷资产端受限，以及理财端流量不足，等因素极易导致短期资产流动性风险。

以链车金服为例，网贷平台声称其具有国资背景，并显示由国企光大国际建设工程总公司旗下全资子公司发起并控股成立，注册资本2亿元。但在工商系统中看不到国企具体的持股比例，看不到借款人具体信息，没有资金托管，没有任何平台高管的介绍，看不到资金流向，再加上国企情况不明，让不少投资者遭遇“国资雷”。链车金服发布逾期事件最新公告称，针对目前三家融资方（乐清市乐银投资管有限公司、温州万棋汽车销售有限公司、温州博恩汽车销售有限公司）发生的逾期事件给出解决方案，上海光大利合轨迹贸易（上海）有限公司将全部垫付本期逾期所有本金及利息。

对于近期网贷平台频繁逾期，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，在网贷行业，投资标的对应的底层资产出现逾期是常见现象，但通常平台会综合利用风险保证金、引入第三方担保或回购等机制确保投资人利益，所以投资者基本是感受不到的。而一旦问题暴露在投资者层面，也意味着前面的几道缓释手段已经失效，平台经营遇到了比较大的问题。

三、P2P网贷平台逾期原因分析

（一）运营成本较高

不少新起步的网贷平台将退出原因归咎于新成立时间过短，运营陈本负担不起。国盈金服表示，因为平台成立时间短，面临在借款人项目筛选门槛过高项目所造成的项目匮乏，以及出借人营销渠道过窄这两方面的困境。国盈金服说服部分客户将长期借款拆分成短期借款，借新债还旧债，以达到资金持续流转、使用的目的。然而这期间与渠道商的合作，导致公司需支付高额营销费用，成本过高致公司无力正常运转。豆蔓智投称因技术原因引发回款延迟，并导致部分借款人不还款。

（二）缺少担保机制

风险保证金的不足以及第三方担保机制的失效，会将P2P平台出现的问题更加直观的暴露在投资者的损失中。P2P平台交易规模的下降，带来资金流动性风险、底层资产遭遇诈骗等恶性循环。在P2P平台流量方面，随着监管的趋严，网贷行业正处于加速分化阶段，小平台因资质稍差，面临客户流失困扰；这将直接影响平台资产端，随着多方力量加速入驻互联网消费金融，小平台可以获得的优质资产数量也快速下降，相比较而言的劣质资产比重提升。不良资产超过一定的临界点，就会爆发严重危机，若平台前期缺乏盈利基础，无力应对便只能走到平台逾期甚至跑路这一步。

（三）现金需求提高

各大平台都会在年底之前推出补贴促销活动，平时收益率较低的大平台提高收益率，以避免存量用户的流失和新增用户的下降，为刚起步的P2P平台带来利率收益压力。同时，年底前后，人们的现金需求增加，会从整体借贷行业层面影响平台的交易量。网贷平台已经步入快速分化阶段，问题平台加速暴露，年底的特殊因素会进一步加剧这个过程，网贷行业将再次面对平台退出高潮。由此带来部分投资人丧失信息，将带来一系列恶心循环反应。

四、防范P2P逾期风险对策

（一）对于投资者

作为投资者应当主动识别网贷平台的问题征兆，即使做好预防准备。对于短期内突然大量发布标的，及平台表现为吸金欲望强烈的P2P平台存在调整后消失的危险。提现速度放缓也应当让消费者提高警惕，平时提现只要一两天甚至实时到账，突然提现时间增长好几天，这时候有可能是公司准备逾期拖欠，甚至可能已经抽走一部分资金，导致资金流受限。透明度是投资者了解公司动态的基本，如果平台每天只宣传加息活动，没有任何公司动态，也存在隐藏交易数据的风险。

（二）对于网贷平台

在金融创新与金融监管协同发展的发展背景下，行业自律显得尤为重要。一方面，提高信息技术水平有利于保障平台信息系统的稳定运行，避免运营风险的发生。P2P网贷一旦出现网站打不开或者无法提现的情况，投资人极易产生恐慌情绪。另一方面，信息技术水平的上升可降低信息泄露的风险。如果平台后台信息系统被攻陷，大量的投资人、借款人个人信息将被泄露，个人隐私无法得到保护。

五、结论

随着互联网金融的发展，P2P网贷在我国迅猛发展。作为新兴“互联网+”的行业，其在成长过程中，与传统的金融领域业务对比，取得了数量、金额的双重突破，但也出现了逾期、跑路等令人担忧的乱象。毋庸置疑的是，P2P网贷对中小企业、个人融资难的问题提供了一种低成本、快捷的解决思路，未来的P2P网贷在金融体系中将扮演重要的角色。第三方的担保机制以及合理的征信体系、有的放矢的合规监管，将更好的促进P2P的健康成长。同时中小投资者也应当谨慎选择，主动把握金融行业的发展动向。