家庭生命周期下的财务安排

李玉

本文结合格里克家庭生命周期理论和标准普尔家庭资产象限理论，对百万年薪收入的家庭理财规划进行分析。

财务安全、稳健是每个家庭和睦的基础，也是家庭幸福的源泉。当前经济形势下，社会不断孕育新机遇、带来新财富，但同时也伴随诸多的不确定性因素，让家庭暴露在风险之下，这些风险可能来自“421”的家庭结构、债务压力、职场竞争及家庭成员健康等方面。因此，传统家庭需要未雨绸缪，才能具备更强的财富管理能力。

家庭生命周期

美国学者P.C.格里克于1947年提出家庭生命周期理论。该理论认为：随着家庭成员年龄的增长，家庭会表现出明显的阶段性，出现若干典型阶段形态的不同变化，并随着家庭组织者的寿命而消亡。

家庭生命周期涵盖了单身、婚姻、生育、教育、死亡、传承等一系列生命主题，可以避免孤立分析人生阶段进程造成的割裂感，更好地解释家庭不同周期下的心理关系变化和原因，有助于从完整的视野梳理家庭发展过程中的需求，识别风险，准确把脉矛盾点，进而有效实现规划目标。

按照美国理财规划师委员会的《职业标准流程》，理财规划应侧重于全面完整地收集财务数据、分析目前的财务结构、整合个人财务规划策略、提出综合性的财务规划方案，并进行动态监控。而中国家庭财务规划更应该具有家庭生命周期视角，结合科学的周期划分来规划不同阶段的人生目标，见表1。

根据家庭生命周期，结合家庭规划目标进行理财规划，要注重对家庭理财目标的规划和调整，明晰短期和中长期理财目标，做出合理安排。

案例分析

刘先生，35岁，一线城市某文化创业公司业务负责人；刘太太，30岁，互联网公司行政工作人员，目前夫妇没有孩子。双方父母4人目前身体健康。刘先生和刘太太希望通过对家庭目前的财务状况进行规划，提出有针对性的调整方案，为家庭在今后几年的稳定发展打下坚实的基础。

财务目标

刘先生家庭的财务目标如下：

（1）近期购入一辆20万元的私家车；

（2）着手考虑规划家庭保障方案；

（3）为子女准备教育基金；

（4）未来5～6年，为双方父母预留一笔100万元左右的养老金；

（5）期望能在7年后还清房贷。

财务诊断

刘先生家庭财务诊断结果如下。

家庭年收支 （1）刘先生税后年收入60万元，刘太太税后年收入18万元，保险分红收入3.15万元，年底奖金1万元，合计82.15万元；（2）家庭消费性开支18万元，医疗营养费用支出1.2万元，刘先生重疾险支出1.2万元，房贷6万元，车贷4.8万元，合计31.2万元，见表2。

家庭资产负债 （1）刘先生家庭在市区有一套市值500万元的房产；60万元保险理财产品（随时可取），5万元股票；（2）家庭负债包括房贷42万元、车贷20万元，见表3。

财务分析

根据刘先生的家庭财务情况，财务比率分析如表4所示。

（1）刘先生家庭资产状况良好。负债少、风险较低，财务状况非常稳健。家庭资产结构中房屋所占资产比例高达89%，这是由于房产是最大的家庭资产（刚需）所致。

（2）家庭储蓄能力较强，为62%，说明家庭成员具有较强的创富和财富积累能力。但由于家庭收入来源较为单一，在通胀面前可能会导致资产受损。

（3）家庭紧急预备金都集中在保险类产品当中，虽然可以随时变现，但家庭流动资产仍显不足。而在实际意向沟通过程中，刘先生表示一般不会主动动用这笔资金。

（4）家庭支出相对稳定。但是由于刘先生的家庭生命周期正处在家庭形成期，后期的教育支出和抚养责任都会逐渐加大、应当未雨绸缪，提前充分考虑配置养老和教育基金。

（5）全家身体健康状况也需要不断增加投入。目前刘先生只有一份重疾险和社保，刘太太只有社保，处在三十而立期间，夫妻双方都应当配置结构合理的基础保障。

（6）处于家庭成长期当中的家庭财富自由度不足，建议根据理财目标，调整家庭资产结构，并开始构建被动收入。

理财规划

参考下图的标准普尔家庭资产象限理论，刘先生家庭理财规划和资产分配方式建议调整如下。

（1）日常开销。按照家庭资产10%比例分配，以维持3～6个月的生活费为标准。

刘先生家庭月支出为2.5万元，包括了基本的消费性支出和贷款。因此需要预留7.5万～15万元作为应急准备金放置在可以灵活存取的资金账户中，获得额外的收益。日常开销账户最常见的问题是缺少合理的控制，有时候会出现额外的开支。

（2）保障规划。刘先生目前只有1.2万元的重疾险，保额为30万元，保障明显不足。除此之外，刘太太只有社保，难以抵御重大风险，还需要增添更加稳固的防火墙作为保障。

建议用家庭年收入的5倍配置商业保险保额，按照寿险、重疾险、医疗险、意外险的组合方式，选择市场上高性价比的保障型产品进行组合，建立保障体系。年保费支出应当以家庭年收入的10%为佳，每年用8.2万元保费作为预算。由于刘先生已经有了一份重疾险，因此每年安排5.2万元的预算，刘太太每年可以安排1.8万元的保费预算，制订完善的保险保障规划。

（3）投资账户。投资账户也被称作“生钱的钱”，用来为家庭创造较高回报。一般可占投资资产的30%左右。但刘先生家庭的股票配置比例较低，在投资理财方面的风格比较保守、谨慎，加上工作较繁忙，无暇投入更多的时间和精力对资产收益进行调整。在这种情况下，建议考虑投资稳健型的基金，降低风险的同时获得一定比例的收益。由于投资账户可以按照家庭资产的30%比例配置，因此刘先生家庭可以有25萬元的投资空间，在严控投资结构、降低风险的同时保持账户收益稳健。

比较便捷的方式是按照指数基金定投，在控制额度的情况下每月固定投入1.2万元，如果按7%的投资收益率计算，那么在第7年即可达到110万元，用于保障老人赡养，同时增加部分投入作为子女未来的成长基金。

（4）保本账户。在注重本金安全的前提下兼顾长期收益，优先考虑养老金、教育金方面的开支，做到专款专用，起到强制储蓄的作用，并与企业、创业风险相隔离。

考虑到刘先生家庭有生养子女的计划，同时双方赡养4位老人的压力也会逐渐加大，因此建议家庭收入的40%（32万元）用于个人及家庭养老储蓄。

可以采取基金定投、购买商业养老保险、教育年金等方式实现。按照目前夫妻两人月开支1.5万元的额度来计，考虑3.5%的年平均通胀率，如果要保证未来的生活品质，那么共需准备467.92万元的生活费。社保可以解决约为297.77万元，还有170.15万元的缺口，平均每年用8.51万元作为补充，每月定投2500元，在年收益率7%的情况下，夫妻二人25年后退休时即可实现家庭财务目标。