税收激励政策与财务绩效关系研究

【摘 要】 对正处于新一轮跨越式发展关键时期的中国来说，创新是推动经济结构调整和增长方式转变的关键环节，是实现社会经济持续协调快速发展的核心动力。企业作为创新体系的主体，其创新活动在提升国家创新能力过程中具有重要战略地位。本文从企业微观角度研究税激励政策对创新绩效的影响，进一步丰富我国有关企业创新的研究的同时，能够为政府政策制定提供合理参考，更为重要的是，可以使企业在经营实践过程中有针对性的选取适宜的优惠措施服务于企业创新活动。

【关键词】 税收激励 创新绩效 税收政策

一、理论基础

自2006 年建设创新型国家战略提出以来，自主研发就成为推动国家经济发展，提高综合国力的核心动力，2012年11月，党的十八大报告明确提出实施创新驱动发展战略，并指出科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置。国家和企业的研发投入则是技术创新的关键一环。2017年10月，国家统计局、科学技术部、财政部联合发布了《2016年全国科技经费投入统计公报》（简称《公报》）。数据显示，2016年全国共投入研究与试验发展（研发）经费15676.7亿元，比上年增加1506.9 亿元，增长10.6%，增速较上年提高1.7个百分点；2016年我国研发经费投入强度（研发/GDP）达到2.11%，比上年提高0.05个百分点，连续3年超过2%。这虽然与OECD国家2.40% 的平均水平还有距离，但已经超过欧盟15国2.08%的平均水平。近年来我国研发经费投入强度一直呈稳定上升趋势，与发达国家的差距逐年缩小。另外，企业拉动作用进一步增强。“双创”的深入开展，进一步激发了企业开展科技研发活动的积极性。2016年各类企业研发经费支出12144亿元，比上年增长11.6%，较上年提高3.4个百分点；企业对全社会研发经费增长的贡献为83.8%，比上年提升12.7个百分点，企业对全社会研发经费增长的拉动作用进一步增强。

在知识经济时代，伴随着市场竞争日益激烈，研发活动逐渐成为企业应对挑战的必然选择。然而，由于研发活动自身的经济特性容易导致“市场失灵”问题，因此在企业研发过程中除了需要其自身的努力外，还需要政府的政策扶持。税收激励政策作为国家宏观调控的重要工具，由于更倾向于利用企业和市场的力量，具有普惠性，从而为提升企业财务绩效营造良好的环境。税收优惠与财政补贴作为两种主要的政策工具，目前己被世界各国政府广泛用于激励企业研发活动。税收方式并非引导企业定位于社会收益高的领域开展研发活动，而是激励全社会的技术研发活动，与财政补贴相比，税收优惠政策有着明显的高透明度及可预期性，是政府鼓励企业开展研发投入的重要政策形式（Hall和Van Reenen，2000）。我国釆取一系列激励企业研发投入的税收优惠政策，已基本形成涵盖企业所得税、增值税、营业税、关税、个人所得税等税种的税收优惠体系。

二、实证研究

本文对1978-2012年我国政府发布的创新税收激励政策进行系统梳理，从政策年度、激励税种、激励对象、激励方式和激励环节五个方面进行量化分析，以探寻我国税收优惠政策的发展历程，并依据内容分析结果将其划分为四个阶段：（1978-1990）年是我国创新税收激励政策从无到有的时期，起步阶段的税收优惠激励对象和优惠方式均较为单一；（1991-1998）年开始实施“区域优惠”，并在激励方式中逐步运用加计扣除、加速折旧等间接优惠；（1999-2007）年是我国创新税收激励政策逐步完善的时期，税收激励政策从“数量导向”向“质量控制”转变，并逐步实施“产业优惠”；（2008-2012）年我国建立起“产业优惠为主，区域优惠为辅”的新税收优惠体系，政策的优惠对象也愈加多样化。

在弗里曼设计的国家创新体系框架中，政府的政策可以对教育培训、企业及其研究与发展和产业结构等其他项构成因素均产生影响，由此可见政府的创新政策在推动技术创新过程中具有重要的地位。与企业创新活动相关的税收政策涉及从研发到市场化乃至新产品销售的全套过程，直接参与创新活动的技术供求及人力资本培育等环节，通过引导与激励为技术创新提供了资金与环境支持。结合本文所构建概念框架，基于以上分析本研究提出如下假设：

H1：在其他变量保持不变的情况下，税收激励政策与企业创新绩效呈正相关。

本文选用上市公司实际税率反映税收优惠政策的激励效应。通过前面的税收激励政策统计可知，我国的税收优惠措施以企业所得税优惠为主。实际税率是企业年所得税费用与税前利润之比，反映了在综合考虑各项所得税类税收优惠政策之后的税负水平，具有一定的代表性。上市公司的实际税率越低，说明企业享受的所得税类优惠越多。

以企业规模、企业年龄、高新技术企业以及企业所属行业作为控制变量，对税收激励、资金投入、人力投入与企业创新绩效的直接作用关系进行检验。运用逐步回归分析方法检验各变量间直接效应的结果。模型1是控制变量和常数项对企业创新绩效的影响，其中企业规模与创新绩效显著正相关，而企业年龄则与创新绩效呈显著的负相关关系；高新技术企业的创新绩效更为优异，两者之间有显著的正相关关系，但是创新绩效并未表现出明显的行业特征。模型2主要检验税收激励对企业创新绩效的影响（p<0.01），发现税收激励政策对创新绩效具有显著的正向影响假设H1得到统计上的显著支持。

三、总结

综上，在创新驱动战略全面实施的大背景下，研究政府税收激励政策是否有效，是否能提高企业的研发能力，是否能提高企业的財务绩效具有非常重要的现实意义，而创业板上市公司作为典型的高新技术企业，是国家创新驱动规制的主要对象，因此本文初步探讨税收激励政策、创业板上市公司研发投入与财务绩效的相关关系，以此为制定相关决策、合理配置资源提供参考依据。

作者简介：张艳茹（1994―11），女，汉，山东聊城，研究生，山东建筑大学，财务管理理论与实务 。山东省济南市，250000