P2P信用评级体系的优化

摘要：2018年，P2P行业在监管力度不够大的情况下仍然问题众多，尤其是其信用评级问题。本文基于“人人贷”平台，研究借款人的信息对投资者投资行为的影响，探讨投资者投资行为倾向及评判标准。最后引入区块链技术，研究该技术在P2P信用评级中的可行性应用。

关键词：P2P平台；信用评级；区块链

中图分类号：F724.6；F832.4文献识别码：A文章编号：2096-3157（2018）13 -0087-02

一、引言

中国P2P借贷市场自2006年开始逐步发展，直到2014年发生了多起P2P企业跑路、倒闭的事件，投资者们才意识到P2P行业存在的高风险。一方面是P2P平台本身就存在一些“庞氏骗局”的骗子公司，本身的目的就是卷走投资者的钱款跑路的；另一方面是P2P平台对借款人的信用审核以及评级力度不够，这也就使得很多平台会有还款不及时或者是逾期根本就不还款的老懒得以成功借到资金的情况频频发生，导致投资人损失严重。

二、我国P2P个人信用评级体系现状及建议

1.P2P信用评级体系现状

（1）贷前信息评级：P2P平台不同于传统的银行的调查，目前只能根据有限的社交网络信息和借款人自己填写提供的信息作为依据进行评级，并没有一个完整的综合评级机制来对借款人的信用进行判断。此外，借款人的信息也无法全部核实，因此信用评级能够使用的信息非常零散有限，加大了信用风险；（2）贷中信息评级：笔者认为，贷中检查其实是很有效的控制信用风险的手段，但是国内大多数的平台都忽略了。P2P同样可以根据借款人往期借贷钱款到账后，对借款人使用款项的方式进行核实，是否符合其借款原因作为评级的标准之一，减少潜在的违约风险；（3）贷后信息评级：核实借款人往期的逾期时长，还款情况，赖账数量等。搜集到更多借款人以往借贷信息作为评级标准，大大提高评级体系的准确性，为投资者提供可靠的投资依据。目前虽然有类似于黑网贷黑名单等网站发布老赖名单，但信息不完整，并没有披露具体的逾期还款状况，不能为后续的评级提供有效信息。

2.P2P信用评级体系问题总结

我国现在P2P平台的数量在不断增加，但每个平台对于个人的信用评级都是背部自行评级，其各自使用的评级方式不同可能导致评级结果不同，评级结果也不能共享，因此就会造成大量的重复劳动，使用的标准、准则不同导致的评级结果不同等问题；其次是评级体系的信用风险问题。P2P平台的个人信用评级的结果不仅仅影响投资者的利益，还是借款人的信誉情况的体现。但是目前各P2P平台注册会员的手续都比较简单，可能会导致会员的信息泄露和滥用的情况，造成重大的损失。因此，我们应将P2P的信用評级机制进行统一的规范化管理，完善整个信用评级体系。

三、实证分析借款人信息对投资行为的影响

由于P2P行业投资潜在的信用风险，投资者对于标的的选择也就显得尤为重要。本文将满标时间设为被解释变量，其余为解释变量。再将解释变量细分为控制变量、硬信息1（可以明确证明的借款人基本信息）、硬信息2（可以明确证明的借款人的还款能力信息）和软信息（难以查证成本高并易伪造的信息）。控制变量为：标的价格、年化率、期限；硬信息1为：年龄、学历、婚姻；硬信息2为：房产、房贷、车产、车贷；软信息为：收入、借款用途。本文选取了人人贷最新212条可用数据，数据处理如下：年化率：9.00%-1；9.06%-2；10.02%-3。期限：12个月-1；24个月-2；36个月-3。年龄：20岁～30岁-1；30岁～40岁-2；40岁～50岁-3。学历：高中及以下-1；大专-2；本科-3；研究生及以上-4。婚姻：已婚-1；未婚或离异-2。房产、房贷、车产、车贷：有-1；无-2。收入：2000元～5000元-1；5000元～10000元-2；10000元～20000元-3；20000元～50000元-4；50000元以上-5。借款用途：“日常消费”、“增购新车”、“装修”为消费类-1；“资金周转”、“购买货物/原材/设备”为经营类-2；“扩大生产经营”为筹资类-3。H1：借款人的信息对投资者的投资行为有一定程度影响。H2：借款人的硬信息对投资者的投资行为影响更显著。

如表所示：借款人的信息对投资者的投资行为有着很显著的影响，其中标的价格、期限、年化率、年龄对投资者的投资行为的影响非常显著，验证H1。硬信息显著的变量多于软信息显著的变量，因此表明借款人的硬信息相对软信息对投资意愿影响更显著，投资者还是较为理性的，验证H2。总体而言，借款人年轻、有还贷能力、有着一定社会群体的和教育的更受投资者青睐。该借贷群体有着一定的社会基础降低了失信的可能性，同时具备一定还款能力，因此风险较小。 但是P2P平台仍然加大信息审核力度，优化信用评级体系以供投资者参考，进行合理决策。

四、应用区块链技术对P2P信用评级进行优化

1.区块链技术在P2P信用评级中应用优势

区块链是通过去中心化和去信任的方式集体维护的数据库，因此区块链技术能够对P2P信用评级体系进行以下几点优化：（1）区块链技术依靠统一的计算机程序能够形成完整的征信信息记录，将所有的交易信息都自动、完整地进行记录；（2）对于借款人和投资者的真实交易记录和各项基本信息都保存在该交易者的终端，其信息数据实现了一定程度的共享；（3）将资金使用情况进行核实、确认，否则将其违约情况进行记录并对其担保物进行即使处理，增加了借款人的违约成本，有效避免了资金违约挪用和骗贷行为的产生；（4）P2P平台无须再采用线下评级的方式，耗费大量的人力和物力进行信息审核，降低了信用评级成本；（5）区块链技术的全自动化运作以及去中心化特点，保证了信息的及时性、有效性，能改善P2P行业信用评级的时效性差的问题；（6）区块链技术去掉了信用评级过程中人为进行判断的因素，减少了主观判断带来的误差，有助于提高评级结果的公信力。

2.区块链技术对P2P信用评级体系的优化建议

区块链技术可以帮助建立信用黑名单和信用白名单来优化现有的信用评级体系，为各企业及个人投资提供更优、更真实可靠的参考。在此笔者提出积分制的建议：信用黑名单可以采用积分制为企业或者个人提供服务，为用户有偿提供信息查询以及相应的查询权限，用户上传更多的数据就相应地能够得到更多的积分。信用白名单的构建与信用黑名单类似，同样采用积分制的方式。信用白名单可以帮助用户寻找优质投资对象的，作出有利的投资抉择；而信用黑名单能帮助用户排除不良的投资对象的，躲过雷区。信用白名单或许相比黑名单对投资者有着更好的决策参考意义。

3.区块链技术现阶段的应用困难

（1）区块链是一项综合技术，涉及到了计算机、人工智能、密码学等领域的问题，对各个方面的技术要求都非常高。但目前区块链技术仍然是发展中的初级阶段，因此对于将区块链技术投入实际中进行应用，仍需要克服现有的技术问题；（2）区块链对于数据的处理速度还未达到将数据实时更新的程度。在信用评级系统要求对于区块链技术的应用能够有效改善现有的信息时效性问题，需要提高区块链对信息的处理速度；（3）要在P2P信用评级中使用区块链技术，需要其围绕参与者的需求进行改造完善，迎合参与者的使用习惯，因此需要提高区块链技术对P2P借贷的契合性。

参考文献：

[1]温小霓，武小娟.P2P网络借贷成功率影响因素分析——以拍拍贷为例[J].金融论坛，2014，19（03）：3～8.

[2]高姗姗，储莎莎.关于P2P网贷风险及风控措施的研究[J].现代商业，2015，（23）：38～39.

作者简介：

郑敏妍，河北工业大学经济管理学院学生。