中小企业融资在P2P模式下的研究

摘要：中小企业在起步时期经常会遇到资金困难，这时候采用P2P形式进行融资就成为了常见的一种途径。文章基于企业的融资模式作为研究对象，重点介绍了中小企业在通过P2P进行融资过程中的整个操作过程，并分析了P2P模式融资对于中小企业融资的影响，探究中小企业融资的可行性。

关键词：P2P模式；中小科技企业融资

中图分类号：F038.1文献识别码：A文章编号：2096-3157（2018）13 -0083-02

一、P2P融资模式的构成主体

P2P融资模式是建立在互联网快速发展的基础上，依靠互联网提供的技术环境，支持中小企业融资的模式，这个模式可以有效的克服银行借贷的制约，同时可以达到快捷高效的目的，帮助企业在最短的时间内获得更多的有效的资金信息。在该模式中主要涉及的参与主体包括需要资金的中小企业、可以提供资金的主体、提供融资服务的平台、相关的服务机构和制度保证部门。需要资金的小企业和能够提供资金的主体是实现P2P 的重要部分，服务结构以独立第三方的形式出现，可以为双方提供充分的信息支撐；制度保证部门则是从政策方面为P2P提供政策上的支持。而融资平台则是将上述这几个部门进行有效整合，实现P2P融资模式。

在P2P融资架构中主要包括以下几个主要组成部分：中小企业要想得到资金，必须要通过平台对外发布相应的融资愿望和融资信息。所提供的信息要保证客观有效，及时全面，不能出现虚假夸大或者隐瞒重要的信息，具体可以包括所需资金的主要用途、融资的时间周期、可能实现的经济效益以及可能出现的风险情况；资金提供主体主要是以风险投资的组织或者个人。制度保证部门主要为融资双方提供各种P2P 的政策依据，为P2P的持续健康发展提供相应的政策支撑。我国政府目前针对P2P 的模式采取的谨慎支持的态度，为促进互联网金融的合理发展制定了一系列的政策法规。融资服务的平台则是实现P2P融资目的的基础条件，通过互联网技术的支持，将各种有资金需求的企业和资金供给的主体进行信息汇总并分类公开，为P2P的健康发展提供了良好的环境。

二、中小科技企业P2P融资体系运作

1.P2P融资体系的运营方式

P2P模式经营效果是否合理，主要就是根据该模式是否可以实现中小企业的融资目的、达到国家对于融资的要求。所以，开展P2P模式的首要前提是设计好P2P融资的主要环节，同时对于重要环节要进行明确规定，以期能够帮助中小企业实现融资的目的。

一般来说，运营P2P可以包括以下五个方面的环节：首先，明确需要融资的产品名称和具体的融资条件，也就是当企业要发布融资信息的时候，要将需要融资的项目名称、可能实现的经济受益和实现受益回收的时间进行计划并公示；第二，选取相应的融资平台，虽然现有我国的P2P平台数量众多，每年交易额也非常客观，到2016年5月份，通过P2P平台实现交易的金额已经超过了2000亿元，但是，也出现了不少平台信誉太差，在激烈的市场竞争中倒闭跑路等问题。这些现象在一定程度上影响了中小企业的融资效果。第三，核实融资条件，尤其是中小企业在起步阶段的时候，受经营规模制约，很难从银行能够获得足够的资金，只能通过P2P平台来进行融资。但是P2P平台也需要通过多方机构进行调查取证，核实该企业的实际经营状况、可能存在的显性和隐形债务以及预期的经济效益条件，基于第三方独立机构的调查结论为资金供给主体提供相应的决策依据；第四，对外公开披露相关的融资信息并开始融资。中小企业在满足了P2P融资要求之后，经过充分的准备正式对外发布相关的企业融资项目，通过互联网在更广大的范围内进行信息发布，并针对资金供给主体进行评估选择。这一个环节中最核心的条件就是利用互联网技术，提高融资的时效性，因为时效将直接影响融资的成功率。第五，缴纳相关的融资费用，中小企业实现融资之后要及时向自己供给主体支付利息，并根据合同要求向中间第三方服务机构和提供融资环境的平台缴纳相关的运营费用，促进P2P平台的健康运转。

2.P2P融资体系的动力机制

P2P融资模式中包括了五个重要组成部分，这个五个部分是P2P模式的主要成员，相互之间需要紧密联系，相互合作才能实现融资目的。该模式能够得以运营离不开互联网技术的支撑，互联网平台是实现五个部分之间联通的重要载体。

中小企业在起步阶段面临着巨大的资金压力，企业的各项经营活动都要花费较多的资金，包括企业产品的研发、人员工资的支付、产品推销的宣传费用等，如果资金一旦供应不足，很可能导致企业出现因资金链断裂而关门倒闭等严重后果，这些压力是促使中小企业必须要进行融资的直接原因；因为P2P模式相比于传统的银行贷款模式具有更明显的特点，包括投资的回报率比传统模式要高，因为现在银行的存款利息在不断的下调，余额宝等收益率也在快速的降低，而P2P模式的收益率能够达到余额宝的二三倍左右，这对于资金供给主体具有很强的推动力。此外，P2P模式相比于其他模式，在信息公开方面具有明显优势，资金供给主体可以根据P2P信息的公开程度，选择更加合适的投资模式，也可以采用灵活多样的资金利用方式，提高资金的周转效率，有些时候还可以借助网络或者实地调查的方式对中小企业经营状况进行核实。这些条件是调动资金供给主体意愿的动力所在。制度保证机构实际就是政府部门，因为中小企业发展速度快，如果能够帮助其克服短期的资金压力，将会产生更多的经济和社会效益，因为中小企业的产品往往具有很强的市场潜力，经济附加值一般高于传统行业的产品，同时中小企业的健康发展可以为社会创造更多的就业机会，缓解社会就业压力，促进社会稳定，所以在制度方面政府要进行安排，为P2P模式创造良好的条件；其他部分参与P2P模式的动力主要是在为中小企业提供服务的同时能够获得相关的报酬和费用，一方面可以为中小企业融资提供技术和服务方面的支持，另一方面在P2P模式运营过程中第三方机构和融资平台也可以得到较多的资金支持，实现自身的发展。

三、P2P模式发展战略的实施

1.转变融资理念

目前不少中小企业在面临资金困境的时候仍然还是倾向于借助传统的贷款渠道获得资金支持，但是又受自身企业的规模限制，现有的资产无法满足银行的贷款要求，所以在实际融资过程中面临很大的难度。同时，中小企业在融资理念方面较为狭隘，不容接受新兴的融资模式，对新兴的融资渠道往往呈悲观的态度。因为中小企业在以往的融资过程中经历的失败较多，才导致其容易對新兴的融资模式持消极态度。这些理念在一定程度上阻碍了中小企业的融资效果。所以，中小企业要想获得资金支持，达到融资目的，必须要进行理念上的转变，积极参与新兴的融资模式。

2.完善管理机制

中小企业如果要通过P2P实现融资，必须要紧跟互联网发展的形势，掌握互联网融资的最新发展理念，深刻理解P2P融资的经营过程，结合本身的发展需求，收集所需的各种信息，并根据信息要求及时调整企业融资的方案和内容。此外，由于互联网的便捷性和公开性特点，企业传统的经营管理模式已经不能适应互联网发展的要求，必须要进行机制方面的改善。

3.金融创新与政策支持

随着社会经济的快速发展，在进一步深化改革经济体制的背景下互联网经济也获得了快速的发展，相应的互联网金融也实现了快速的增长。P2P作为互联网金融的重要产品，也获得了难遇的发展期。我国P2P模式较于国外的P2P模式在发展理念和经营模式上具有明显的不同，我国P2P模式要在政策引导和机制改革方面提供相应的支持。

四、结论

通过研究，结合该公司利用P2P进行融资的情况，笔者认为P2P作为一种新兴的融资模式可以有效的提高中小企业的融资效率，可以最大程度降低中小企业的融资难度，为P2P的进一步发展提供了理论依据和实践过程。

本文对P2P的发展模式进行了分析，指出常见的P2P融资包括需求方、供给方、服务平台和独立第三方以及制度保证部门等，并对各个主体在P2P融资过程中的作用进行了界定。同时对P2P的融资模式运行过程进行了介绍。基于互联网技术发展起来的P2P模式是在社会经济发展到一定阶段的必然产物，通过各方的共同努力，充分发挥P2P 的独特优势，为中小企业的快速发展提供了更便捷的融资渠道，促进中小企业快速发展。

参考文献：

赵昊，李明贤.基于互联网金融的小微企业融资问题研究[J].财务与金融，2016，（2）：22～26.

作者简介：

徐晓俊，江西科技学院讲师，硕士；研究方向：公司理财。