可抵扣亏损的递延所得税资产对盈余管理影响的案例分析

李莹

【摘 要】本文从利润表出发，分析乐视网2012-2016年的净利润、利润总额和递延所得税的关系。分析结果表明，乐视通过确认大额可抵扣亏损，使得其递延所得税资产大额增加，影响当期所得税费用，从而影响净利润。这一行为与盈余管理行为密切相关，乐视通过大额递延所得税资产的确认，向大众传递亏损子公司未来业绩将得到改善的的预测信号，但实际上通过分析发现，这是过于乐观的估计。

【关键词】所得税；递延所得税资产；可抵扣亏损；盈余管理；乐视网

一、乐视网净利润的“华丽转身”

乐视在2017年一直处于风口浪尖之上，乐视模式由原先的被吹捧再到被质疑“庞氏骗局”，其发展轨迹如同过山车一般。乐视被视为行业里的传奇一景，其商业报表更是不断地为人解读剖析。净利润是解开乐视网神奇面纱的突破口。

首先是观察2012-2016年合并利润表里的净利润，利润总额与所得税费用。截至2015年，乐视的财务报表显示其业绩稳定增长，尤其是净利润，波动幅度一直处于正常范围。但是结合利润总额看，企业从2014年开始，净利润开始超过利润总额，正如下图所示，2014年开始所得税费用竟然为由正转负，并一直持续到2016年。尤其是在2015年，净利润与利润总额的差额达到1.43亿，2.17亿净利润竟然有65%“来源”于所得税费用，不得不说，净利润是靠着所得税费用打了一个漂亮的翻身仗，使其净利润在15年增长了68%，单从净利润上看，无疑是一个业绩向好的表现，但是所得税占的比重过大。

图1 2012-2016年合并利润表部分数据

资料来源：2012-2016年年报

通过数据对比，在2015年A股3477家上市公司中，以所得税费用最低来排名，乐视排在第16位，排名最靠前的有包钢股份、中煤能源、本钢板材等，乐视在一群重工业行业里显得格外突出。在创业板中，乐视则以-1.42亿排位第一。

综上所述，所得税费用是乐视网“财技”中扮演重要的角色，欲揭开乐视网的神秘“财技”，首先是要解密所得税费用。

二、净利润的强助攻——所得税费用

从下图的2012-2016年所得税费用中可以看出，乐视利润表中所得税费用从0.38亿，一路跌至-1.07亿。从2014年开始，所得税费用为负.所得税费用为负数的重要原因递延所得税费用的大额变化，由2013年的-2437万跌至2014年的-1.7亿，跌幅达到594%，之后的2015年、2016年也以一直维持在-3亿左右。

图2 2012年-2016年递延所得税费用发生额

资料来源：2012-2016年年报

由于2015年乐视网的期初和期末均不存在递延所得税资产和负债互抵金额，所以我们可以直接分析当年的递延所得税资产和负债情况，算出递延所得税费用。

表1 2015年合并报表中以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 单位：元

资料来源：2015年年报

当企业确认递延所得税费用时，通常是由递延所得税资产与递延所得税负债转入的，递延所得税费用=递延所得税负债-递延所得税资产=-304，543，010.45元

2015年递延所得税资产发生额是递延所得税负债的48倍，对递延所得税资产与负债对比分析，可以清楚的看出大额的递延所得税资产是导致递延所得税费用为巨额负值的直接原因。

图3 2012-2016年递延所得税资产

资料来源：乐视网2012-2016年年报

此外，从2012-2016年的乐视递延所得税资产变化趋势可以看出，从2013年开始，乐视的递延所得税资产就一直在大额增长，从238.05万涨至7.63亿。

根据准则的相关规定，资产、负债按照会计准则确定的账面价值与按照税法确定的计税基础之间的差异应被确认为资产负债表上的递延所得税资产和负债，从而影响利润表上列示的所得税费用。

换言之，企业当期确认递延所得税资产，可以减少当期损益，也减少了利润表上所得税费用，同时减少了未来期间所得税税款的流出。即当账面价值与计税基础之间存在可抵扣暂时性差异时，按照税法多交的那部分税款并不影响会计净利润的，而是被记为资产负债表上的一项长期资产，用以抵减未来应纳税所得额，即在转回时增加未来期间利润表上的所得税费用。从报表上看，净利润并没有相应地减少。而递延所得税负债的作用则相反。如下表所示。

表2 递延所得税变化与净利润关系

一般情况下，递延所得税费用发生额=（抵销后递延所得税负债期末余额-抵销后递延所得税负债期初余额）-（抵销后递延所得税资产期末余额-抵销后递延所得税资产期初余额）

从计算公式上看，递延所得税资产就可以当作是调节递延所得税费用的秘密武器。

三、乐视大额递延所得税资产来源——可抵扣亏损

确认递延所得税资产是表明企业和审计师均判断该企业未来能够产生足够的应纳税所得额，足够抵减未来的所得税费用，这是隐含的前提假设。由于乐视网在2015年财务报告递延所得税资产或负债在期初期末均不存在互抵金额，故本文主要分析递延所得税资产两部分明细，分别是以未经抵销递延所得税资产和未确认递延所得税资产明细。如下表所示：

结合2015年乐视网年报分析，递延所得税资產中可抵扣亏损形成的暂时性差异发生额达到9.74亿元，占总发生额的78%，可抵扣亏损是指企业按照税法的相关规定计算确定准予用以后年度应纳税所得额弥补的亏损。

2015年乐视网的可抵扣亏损发生额为9.74亿，其中88.4%来自于五家子公司，这家子公司与当年的净利润如下：

表3 乐视网重要非全资子公司净利润 单位：元

资料来源：2015年年报

在年报中，乐视预计，这五家亏损子公司在五年内可以盈利，在编制后续合并报表时，根据企业准则的要求，可抵扣亏损形成暂时性差异，从而确认为大额递延所得税资产，进而使得贷方的递延所得税费用远高于借方的当期所得税费用，也就是乐视子公司当期可抵扣的所得税费用高于母公司所得税费用，这才导致出现了所得税却为负，合并报表利润为正的奇观。

四、乐视递延所得税资产确认合理性分析

由前文的分析可知，通过递延所得税资产调节净利润是乐视的一个精妙“财技”，而递延所得税资产金额如此突兀，是否满足确认条件？

从理论上来说，递延所得税资产的确认很大程度上代表着管理层对该公司的业绩预测，如果管理层预测公司的成长性好，在以后年度的盈利性好，以前期间产生的应纳税暂时性差异能在未来期间有足够的应纳税所得额进行抵扣，则管理层可以确认递延所得税资产，否则不予确认，则未确认递延所得税资产的金额就会很大。通常情况下，我们也可以通过递延所得税资产，来分析一个公司未来的前景如何。

但同时，确认大额递延所得税资产，进而贷方的递延所得税费用远高于借方的当期所得税费用，导致当期所得税费用较小甚至是负数，对净利润产生直接影响，不失为一种盈余管理的手段。

企业对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，递延所得税资产确认依赖于管理层和审计师的判断。

表4 乐视可抵扣亏损的确认情况 单位：元

资料来源：2015年年报

乐视递延所得税资产绝大部分源于非全资子公司的经营亏损，由上表可知，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损由期初的0.28亿元，上升到了1.13亿。但是，与已确认的递延所得税资产的16.97亿相比的话，企业将绝大多数可抵扣亏损都确认为了递延所得税资产。当期确认大额可抵扣亏损，说明企业与会计师对企业前景是看好的，但通过对这些非全资子公司的分析，发现事实并非如此。

根据2013-2015年的财务报表，在2013年末至2015年末，乐视下属子公司中可弥补亏损分别为0.8亿，7.2亿和17亿，完全没有好转的迹象。而且就整个合并层面来看，乐视2015年的利润总额只有0.74亿，主营业务呈现亏损状态，也是没有可能大规模盈利补亏的。

接下来我们以其非全资子公司乐视致新电子科技（天津）有限公司（以下简称乐视致新）为例，分析亏损子公司是否在5年内弥补亏损。乐视致新亏损金额占非全资子公司亏损额的84.82%。

分析具体业务数据，该公司2015年终端业务收入60.89亿，而同期成本为81.86亿，亏损额高达20.79亿元。

表5乐视致新2012-2015年数据表 单位：元

资料来源：2012-2015年年报

根据年报数据显示，自2012年乐视致新被纳入公司合并范围，该公司一直处于亏损状态，且亏损金额不断扩大，截至2015年，乐视致新电子科技（天津）有限公司净利润为-7.31亿，所有者权益为-2.02亿人民币，处于资不抵债。但是，乐视却从未对该公司计提过减值准备，严重高估长期股权投资的价值，违背了谨慎性原则，有虚增资产的嫌疑。

五、评价与总结

上市公司对结转未来可抵扣亏损的递延所得税资产分别披露了确认部分与未确认部分，它的存在无疑为管理层提供了一种盈余管理的手段。通过上述对乐视所得税费用的分析，分析所得稅费用为负的背后的原因，笔者认为乐视的管理层和审计师对将大额可弥补亏损确认为递延所得税资产的处理是不够恰当的。在子公司持续亏损且亏损额不断扩大的情况下，依然认为亏损可以由未来的盈利弥补，但是有虚增资产甚至粉饰报表的嫌疑。

【参考文献】

[1]张楚婕.上市公司递延所得税确认与盈余管理相关性多角度研究[D].对外经济贸易大学，2014.

[2]杨雯.可抵扣亏损的递延所得税资产与盈余管理、盈利预测的相关性研究[D].桂林电子科技大学，2012.

[3]中国证监会会计部.上市公司年度财务报告所得税调整披露解析[J].财务与会计导刊（实务版），2016，（第3期）.

[4]洪伟.浅议递延所得税资产的确认[J].当代会计，2017，（第6期）

[5]隐藏在未确认递延所得税资产中的盈利预测——再用乐视来举例.http：//www.360doc.com/content/17/0427/20/35919193_649175885.shtml