中小企业营运资金管理及应对措施

王莹

【摘 要】企业的发展离不开资金运营，营运资金的管理对中小型企业更加重要，本文根据中小型民营企业的规模小，自有资金有限，投资规模偏小，企业经营管理层次较低，产品技术含量低，员工素质水平普遍不高，市场竞争力有限这一现状。旨在提高中小民营企业的营运资金管理能力，从而为中小型企业的快速健康发展提供有利的帮助。

【关键词】中小民营企业；营运资金；零营运资金管理

一、研究背景

改革开放二十多年以来，我国的中小企业得到了迅速发展，中小企业已经超过1000万家，中小企业对社会主义市场经济发展和社会稳定起着重要的促进作用，也是当前经济生活中最活跃的因素。然而，我国中小企业的营运资金管理还处于较混乱的阶段，企业内部的各项制度还不完善。从目前的情况来看，由于经营规模较小，发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些中小企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，如融资困难，现金库存不合理，缺乏应有的信用制度及存货管理不当等等，甚至许多中小企业根本就没有财务管理。为了生存和规模，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局之中。

二、国中小企业及其营运资金管理理论概述

（一）中小企业的界定及特征

1、中小企业的界定

“中小企业”的称谓最早出现是在19世纪末，第二次工业革命的完成，建立起了资本主义的大工业体系和现代商业体系，大企业、大公司也开始在经济生活中占据主导地位，与大企业相对应，出现了小企业的概念。

我国对主要行业的中小企业的标准做出了明确的界定。该标准是根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标来进行规定。

（二）营运资金管理的概念及其目标和意义

1、营运资金的概念及其特点

（1）营运资金的概念

一是将营运资金理解为净营运资金，它是一个抽象概念，并不特指某项资产，而是企业一定时期全部流动资产与全部流动负债的差额，也被称为狭义的营运资金。

二是把营运资金理解为企业某一时期的全部流动资产，也称之为总营运资金。

三是将营运资金统称为企业某一时期的流动资产与流动负债。这种理解认为企业对营运资金的管理应结合流动资产与流动负债的管理。

（2）营运资金的特点

营运资金一般有三项主要特征：首先，资金周转速度较快，与企业用于投资的资金不同，企业用于日常营业的资金一般周期较短，通常是在短于一年的一个周期内周转一次。其次，资金变现能力强，营运资金不同于长期资产，因为营运资金一般都是现金或现金等价物，都具有较强的变现能力，在企业资金短缺或需要时，能在较短时期内出售或变现。再次，资金形态不稳定。企业的生产经营活动决定了企业营运资金的具体形态，通常是按照现金货币、库存资金、生产资金、产品资金、销售款、现金货币这个流程反复循环的，因此，营运资金的具体形态是不固定的，并且是随着企业活动而不断变换的。

（三）我国中小企业营运资金管理的内容

2、我国中小企业营运资金管理的内容

（1）流动资产的管理

一是货币资金管理。货币资金中所列有库存现金、其他货币资金和银行存款。货币资金的管理涉及资金收入与使用的各个环节，其目的是要维持企业的可持续生产经营能力，并在此过程中减少不必要的开支，寻找方法节约经费，并提高闲置资金的使用效率。因此，货币资金的管理旨在本着节约高效的原则提高资金的使用效能。

二是应收账款的管理。公司通过赊销的方式积累了一部分应收账款，将本该属于企业的资金使用权移交给其客户，作为一种商业信用政策，一方面其有助于企业扩大市场份额，提高产品销售数量。

三是存货的管理。存货管理包括对原材料的选取和加工、在产品和完工产品等相关的管理决策。

（2）流动负债的管理

一是商业信用筹资管理。商业信用是山于商品交易过程中延迟付款或预收货款而形成的一种借贷关系。

二是应计项目筹资管理。应付项目一般包括应付职工薪酬、应付税金、应付股利。由于这些项目计提的时一间与发放及缴纳的时见不同，使得企业可以暂时得到机会融通资金。使用这些资金时一般不用付出任何资金成本。

三、我国中小企业营运资金管理中存在的问题及成因分析

（一）我国中小企业营运资金管理存在的问题

1、中小企业融资困难

（1）中小企业资金来源分布与中小企业布局不匹配，并且国家政策对中小企业的扶持力度不强。国有商业银行为防范金融风险，一律实施“大企业、大项目、大城市”战略，大规模的撤销及合并基层网点，收回贷款权，使那些为中小企业供应资金的中小金融机构有心无力、有责无权。

（2）中小企业担保规模小、风险分散且补偿制度缺乏，不适应企业信用能力提升的需求。

（3）多层次资本市场尚未形成，中小企业直接融资与中小企间接融资比例不调。

（二）我国中小企业营运资金管理的问题的成因分析

1、中小企业外部融资环境不理想

（1）银行等金融机构严控中小企业借贷。很多银行都不愿意向中小企业贷款，或严格控制贷款金额。中小企业资本有限，能够提供的抵押物价值不高，且本身信用较低、逃债现象比较严重，向其贷款风险较大。

（2）缺乏国家政策的扶持。中小企业融资难的另一个重要原因是缺乏国家相关政策扶持。

2、中小企业营运资金结构不合理

资产结构和资本结构不合理引发营运资金结构不尽合理，从而影响企业正常的生产运营和绩效。盈利性资产的比例与安全性不一致，这不利于权衡企业的风险和收益。资本结构的配置又影响和制约着资产结构，企业应根据生产经营的需要调整流动资产和流动负债的比例，保持一个弹性较大的流动资金配置结构，从中选择最适合自身生存发展的资产资本结构，由此通过优化资产结构、权益结构来实现保持良好的财务状况。

四、完善中小企业营运资金管理的对策

从上述分析中我们看出，我国企业营运资金管理存在的问题主要來源于企业本身。因此，我们主要从企业内部管理角度出发，考虑以下几个方面的解决对策：

（一）拓宽融资渠道，增强融资能力

1、优化资本结构，提高企业自身融资能力

中小企业必须合理安排资本结构，在不断增加内部资本积累的前提下，适度举债，以满足企业投资的需要。其次，完善资本市场，拓宽融资渠道。中小企业资金筹集渠道狭窄是企业生存和发展的瓶颈，只有稳定的融资渠道才能够为企业的生存和成长壮大提供有力的保障。实施管理层收购和职工持股计划，吸收职工和管理人员投资入股，从而扩大中小企业的融资范围和增加融资渠道。

2、完善中小企业信用担保体系，增强中小企业内源性融资能力

我国的中小企业信用担保体系刚刚建立，担保公司在企业融资中所起的作用十分有限，甚至存在某些偏差。在全球金融危机的特殊时期，担保公司应充分发挥其在融资中的作用，扩大动产担保物适用范围，引入浮动担保制度，完善应收账款、仓单及权利质押等动产的抵押担保制度，健全知识产权及研究专利抵押、租用土地抵押等担保运行机制。

（二）加大营运资金运营效率管理

加强营运资金管理就是加强对流动资产和流动负债的管理；就是加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本；就是利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。

【参考文献】

1.方强，张琪.营运资金搭配政策的改进.财会月刊，2010，（2）

2.何丽娟，包春玲.企业流动资产和流动负债的风险及效益关系探析.商业会计，2004，（7）

3.胡爱萍，秦国华.营运资金管理评价方法研究.会计之友，2010，（10）

4.黄萍兰，李峻峰.论我国企业实行零营运资金管理.南昌高专学报，2005 （3）