从亚洲基础设施投资银行看国内的产能过剩、人民币国际化以及世界金融体系的变革

顾瑾

【摘 要】本文主要以未来多年亚洲基建投资金额规模预测数据为支撑，通过对比亚洲基础设施投资银行与世界银行、国际货币基金组织等全球性的金融机构以及亚洲开发银行等区域性金融机构之间的定位差异以及在现有的世界金融体系的格局下，亚洲区间基建板块过去多年暴露出的融资缺口，探讨亚洲基础设施投资银行的里程碑式的意义以及在落实“一带一路”战略、改善国内产能过剩问题并加快推动人民币国际化进程中起到的巨大作用，对打破世界现有的金融体系、倒逼世界金融体系改革的帮助，提高了中国在国际经济治理的话语权，同时也提升和强化了中国在世界各经济体中的地位。

【关键词】亚洲基础设施投资银行；国内产能过程；人民币国际化；世界金融格局

一、引言

2015年12月25日，首次由中国倡议设立的金融机构—亚洲基础设施投资银行正式成立，它是一个着眼亚洲区域发展的多边金融开发机构，以支持基础设施建设为重点，促进亚洲区域的建设互联互通化和经济一体化的进程，以加强中国及其他亚洲国家和地区的合作为宗旨。

本文将对亚洲基础设施投资银行的成立背景进行简单介绍，并把亚洲基础设施投资银行与世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行等多个全球性或者区域性的金融机构的定位或功能进行比较，以统计的过去多年和预测的未来多年的基建资金数据作为数据支撑和分析依据，揭示了亚洲基础设施投资银行具有的里程碑式的意义以及将在落实“一带一路”国家战略、改善国内产能过剩的经济问题并加快推动人民币国际化进程中起到的巨大作用。亚洲基础设施投资银行的成立将不但促进了亚洲整体的经贸合作和经济发展，同时在加强亚洲各位互联互通的基础上，还会推动人民币从国内走向区域从而进一步全球流动，是有力的推进人民币国际化进程的重要节点，还将提升中国在国际经济治理的话语权，强化中国在世界各经济体中的地位。

二、亚洲基础设施投资银行设立的背景

1.亚洲区域国家基础设施建设普遍较差，融资环境较为恶劣，较难解决资金缺口问题。

据调查了解，一个国家的基础设施的完善程度与经济发展状况存在密切的关系。近年来，薄弱的基础设施正在逐渐拖累部分亚洲国家乃至于整个亚洲的经济增长，目前在东亚、东南亚以及印度这种现象尤为明显。

根据亚洲开发银行《满足亚洲基础设施建设需求》的报告显示，为提振经济产出、缓解贫困和应对气候变化，预计至2030年期间，亚洲地区需要26万亿美元基建项目支出（每年约为1.7万亿美元），其中电力、运输、信息以及供水和卫生领域分别需要14.7万亿美元、8.4万亿美元、2.3万亿美元和8000亿美元的项目支出，由此可见，亚太各国对基础设施的需求远远超过其目前可供应的规模，存在巨大的资金缺口。

然而，基建缺口巨大的亚洲国家大多数属于新兴经济体或发展中国家，本国的融资环境较差，无法提供其所需的大量的资金用于基础设施建设。同时，世界银行、亚洲开发银行等金融机构又因资源受限、关注领域不同等原因，无法对亚洲各国提供有力的资金保障。如世界银行是一家世界级金融机构，因此其提供的资金安排无法聚焦亚洲，又如亚洲开发银行是一家以扶贫为战略目标的金融机构，每年提供的资金较为有限。以过去多年数据为例，世界银行2014年对亚洲及周边地区的资助总额约为350亿美元，亚洲开发银行从2009到2013年，对亚洲及周边地区共投放了1017亿美元贷款，平均每年也仅为200亿美金左右，现行的世界金融体系和国际金融机构的现状根本无法满足亚洲各国基础设施建设融资需求，基建资金来源根本难以解决。在这样的背景下，亟需一家以基础建设为重点，同时又资金实力雄厚的金融机构提供资金支持。

2.国际金融格局与世界经济体量不匹配。

世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行以及美洲开发银行等金融机构本质上都是由发达经济体主导的国际金融机构，这使得包括中国在内的许多发展中国家在世界经济活动事务上的投票权、话语权受到较大的限制，有时候资金等方面的诉求很难得到相应的解决。

据调查，2000年左右，中国仅仅是世界第七大经济体，通过多年的发展，2007年便超越了德国成为了世界第三大经济体，2010年超过日本成为了第二大经济体。而据世界银行和国际货币基金组织的相关数据显示，第一大经济体美国在这两大金融机构的股权和投票权均位居第一，投票权占比15.855%，并与投票权排第二的日本（6.84%）差距很大，由于世界银行任何重要的决议必须由85%以上的表决权决定，美国的投票权直接决定其可以一票否决任何决策。中国虽是世界第二大经济体，股权与投票权在近些年也有了一定的提升，上升到了第三位，但比例却依旧大大落后于美国和日本，投票权与经济体量存在严重的不对等和不匹配。而其他发展中国家虽然数量较多，但投票比例却很少，虽然集体的投票权超过了美国，但在世界银行表决权的规则下，对结果很难起到决定性的作用。

综上，在以上提及的亚洲国家普遍基础设施建设较差、融资环境恶劣、融资较为困难，现有的世界金融体系满足不了亚洲区域资金需求以及与世界经济体量不匹配等多种情况下，亚洲基础设施投资银行顺应时代，应运而生。

三、亚洲基础设施投资银行的创新及影响

1.亚洲基础设施投资银行的业务创新。

由于世界银行等金融机构均是由发达国家经济体主导，发展中国家的投票权与话语权相对较弱，在争取贷款和政策支持时较难甚至无法实现自己的诉求。亚洲基础设施投资银行是第一个本质上由亚洲国家主导的国际金融机构，亚洲发展中国家及新兴经济体的诉求在亚洲基础设施投资银行会得到同样的重视。同时，亚洲基础设施投资银行的功能定位更加聚焦，它不像世界银行和国际货币基金组织那样致力于服务全世界，也不像亚洲开发银行关注于亚太地区的贫困状况。亚洲基础设施投资银行是区域性的国际金融机构，筹建的目的就是便利亚太国家基础设施建設的投融资，因此可以提高亚太地区那些欠发达国家的基础设施建设速度，从而在一定程度上推动实现区域内互联互通。互联互通是促进亚太地区各类生产、生活要素等流动的基础，进而为实现中国版亚太自贸区目标夯实了硬件基础。

2.亚洲基础设施投资银行深远的影响。

据了解，包括世界银行在内的国际金融机构的贷款程序和条件一般都十分的复杂和严苛，尤其对经济欠发达的国家，这样的管理要求虽然一定程度上降低和控制了贷款偿还等风险，却大大延长了贷款的申请时间，增加了贷款申请难度，若亚太区域的发展中国家主要依靠世界银行等金融机构的融资，经济很难得到快速和有力的发展，不利于亚洲经济整体发展。而亚洲基础设施投资银行因为充分考虑到各国的经济状况以及对基础设施建设迫切和庞大的需求，通過提供无附加条件的贷款，有助于降低这些国家基础设施建设的成本，以更好的发展其国家的经济，最终实现共赢。

资金一直是制约“一带一路”战略落实一大掣肘和难题，产能过程又是我国目前面临的严峻挑战。亚洲基础设施投资银行的成立使得中国通过部署在“一带一路”沿线各国的建设基础设施来消化国内急需解决的产能过剩问题，还标志着人民币国际化战略在有序的由点及面地推进。众所周知，中国企业在基础设施建设方面具有较大的优势，技术专业能力强，已经处于全球领先地位，融资困难的解决会使亚洲各国扩大对我国基础设施建设以及相关的配套产品需求，有助于扩大中国企业的市场，带动中国商品的海外需求，促进亚洲经济潜在动力的释放，促使在部分区域内各国用人民币进行贸易结算。亚洲基础设施投资银行是针对亚洲地区的基础设施建设问题成立的银行，其贷款条件在很大程度上满足了亚洲国家在建设方面的资金需求，在推动亚洲地区的经济增长的情况下，促进亚洲地区的经济一体化的形成以及人民币在世界范围内先进行区域化的结算。

亚洲基础设施投资银行的成立不但有利于解决现行世界金融体系中国际金融机构资金不足、业务范围不能够与发展中国家的诉求较好匹配、资源受限等一系列问题。亚洲基础设施投资银行的成立还填充了世界银行等金融机构的空白地带，会给世界银行等金融机构带来较大的挑战和压力，倒逼包括世界银行在内的国际金融巨头加快改革的步伐，加强对亚太地区的重视程度，迫使上述巨头以全新的模式更加匹配世界经济格局以及世界各经济体对其的需求。此外，亚洲基础设施投资银行的成立将更加融合中国与亚太地区乃至世界经济的关系，提高了中国在国际经济治理中的话语权，提升了中国在世界民族之林的地位。

四、结语

亚洲基础设施投资银行的成立对亚洲区域乃至全世界范围来说都具有里程碑式的意义。一方面它在主导、支持重点以及贷款条件和审批流程等方面的创新不仅为中国“一带一路”战略、人民币国际化等中国重大经济战略起到了很好的推动作用，还消化了国内产能过剩问题，大大降低了国内生产风险。另一方面，它还将对亚洲区域基础设施建设、亚洲经济发展以及亚洲经济一体化起到了积极的促进作用，强化中国与其他亚洲国家的经济和贸易合作，打破了世界金融体系，提升中国在世界各经济体中的地位与话语权，从而为本国乃至世界经济均衡持续的发展创造良好的环境，做出卓越的贡献。

【参考文献】

[1]世界银行投票权改革方案.2010

[2]满足亚洲基础设施建设需求.2017

[3]刘东民、李远芳、熊爱宗、高蓓.亚洲基础设施投资银行的战略定位与业务创新模式，亚洲基础设施投资银行的战略定位与业务创新模式.国际经济评论 ，2017 （5） ：149-166

[4]徐齐渊.亚洲基础设施投资银行对全球金融治理体系的作用和影响.领导科学论坛 ，2017 （4） ：13-27