我国中小企业融资困境及对策研究

吕艳娜

摘 要：中小企业在我国国民经济发展中起着重要作用，是我国经济结构的重要构成内容，不仅表现在价值创造方面，同时为国民就业提供了岗位。各种制约因素限制着中小企业的发展，在各因素中，融资问题尤为突出。本文首先对中小企业的融资现状进行分析，然后找出融资难的原因，最后有针对性的提出解决对策。

关键词：中小企业 融资现状 困境原因 对策

一、我国中小企业融资现状分析

（一）国中小企业融资的特点

现阶段，银行及其他金融机构提供的贷款是中小企业主要融资方式。该债务融资主要表现为融资规模小、期限短、频率高等特点。基于我国中小企业自身特点，其资金需求量远远小于大型企业。另外，中小企业生产周期短，规模小，受市场影响波动较大，市场行情的变化会对固定资产投资和经营资金需要量产生直接影响，最终导致中小企业需较频繁的贷款。

（二）中小企业融资的主要问题

1、企业融资渠道单一

在现有资本市场环境下，受各种因素的制约，通过资本市场运作获得资金对我国中小企业来说成为不可能，主要是因为目前我国还没有良好的投资创业环境，证券市场有着过高的准入条件，发行公司债券需要经过审批严格等。面对着并不宽松的金融体制，我国中小企业融资只能选择银行贷款。与西方发达国家相比较，我国的金融市场还有待发展，相关政策和法规等都有待完善，因此，在今后几年内，中小企业依旧主要依靠银行贷款融资渠道相对单一。

2、间接融资信贷支持少

民营企业构成了我国的中小企业的主体，中小企业贷款交易和监控成本高，信用等级低，缺乏抵押资产， 并且中小企业的存活率远远低于大型企业，银行提供资金给中小企业面临着更高风险，最终使得企业很难从银行获得资金的支持。相对于大型企业，银行等金融机构对中小企业的融资申请有着区别对待，尤其是国有银行，其选择贷款客户时更倾向于国有企业，这也是由国有银行本身的特点决定的。

二、我国中小企业融资困境的原因

（一）外部原因

1、政府政策倾向不够

当前，我国还未制定完整的利于中小企业发展的机制，在制定相关政策时，所有制类型、行业特征和规模是主要考虑因素，最终导致大部分资源流向了大型企业，大型企业受到银行的青睐。

2、缺少可以合作的中小型银行

我国现有金融体系主要是与大型企业相匹配的。国有银行贷款条件相对严格，中小企业在其发展过程中很难获得国有银行的资金支持。目前我国虽然存在各种层级的商业銀行，但资金实力与国有独资银行相差太多。因此，从金融机构现阶段构成来看，缺乏能与中小企业合作的中小型银行。

3、信用担保机构不能充分发挥其作用

近几年，中小企业信用担保机构发展迅速，但其作为中介机构，担保功能并未得到很好的发挥。机构本身在其运作过程中存在着问题，资金扩充受到制约，社会资本无法参与进来，另外，在行政管理的方式下，其运行并不通畅。其次针对担保风险和损失，缺乏应对措施。

（二）内部原因

1、经营管理不规范、管理模式落后

中小企业在其不断发展过程中，规模有所扩张，但大部分企业并未建立现代企业管理制度，在管理上或多或少带有家族式的管理模式， 缺乏长期发展战略，短期行为严重，常常导致企业内部管理混乱，效率低下。中小企业规模小，组织结构变化频繁，形式多种多样，财务决策随意，相关制度不规范，财务管理混乱，信息披露制度不完善，经营活动透明度差，财务信息质量不高。出于各种原因隐藏相关信息，使得借款人对自身的风险情况掌握要比贷款人全面，导致企业与银行及其他金融机构间存在严重的信息不对称，从而增加银行和其他投资者的风险。

2、企业自身信用缺失

根据相关调查显示，银行提供给中小企业的贷款额度明显低于大型企业，有些中小企业甚至会做出损害信用的行为，产生道德风险。部分中小企业的管理者，获得融资后，不是用于正规的生产和发展，而是采取各种非法手段，转移资金据为己有，使资金供给方损失了大量的资金，这种恶劣现象的产生在很大程度上降低了中小企业的整体信用水平，加重了贷款机构对中小企业的偏见。

三、解决我国中小企业融资困境的对策

（一）完善中小企业法律保障体系

相关部门应对现有的和中小企业有关的法律法规进行梳理，出台一些具体的法规、条例，以法律形式确保中小企业在我国经济发展中的地位， 保护中小企业的合法权益。

（二）拓宽中小企业的直接融资渠道、促进中小金融机构的发展

在当前环境下，为解决中小企业融资问题，建立多层次的直接融资渠道是必须的。多层次的直接融资渠道主要包括商业信用、风险投资、上市融资、债券融资、融资租赁等几个方面，根据中小企业的实际情况，制定出合理的准入制度，在不扰乱金融市场的环境下，适当降低其门槛，使中小企业获得直接筹资金。

（三）建立和完善中小企业信用担保机制

建立中小企业信用等级评价机制，成立企业征信中心系统。在进行信用等级评级时，要考虑到中小企业融资的特点，如贷款规模小、贷款周期无法精确预测、逾期偿还可能性大等，不过度依赖中小企业提供的报表，时刻注意企业运转的变化，尽可能多的进行实地检查，重点关注企业贷款使用及回笼等情况。采用不同于大企业的标准，由权威的评估机构客观地评估中小企业的融资风险，并结合企业管理者素质、经营情况、以往信用信息、发展潜力等主要指标，综合给出评价级别，作为银行信贷决策的依据。

（四）建立和完善管理制度，提高信用

加强中小企业自身制度建设，尽快建立和完善现代管理制度。一是转变家族管理模式，注重人力资源建设，吸引优秀人才，营造良好的企业文化，提升企业竞争力。二是完善财务管理相关制度，严格按照企业会计准则的规定进行会计核算，建立健全信息披露机制，提高企业财务信息质量和透明度。三是努力提升企业信用，积极学习相关法律和制度，加强信用建设，强化信用观念，构筑良好的银企关系，为融资营造一个良好的信用环境。

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