2018年一季度我国低压电器进出口分析

／中国机电产品进出口商会低压电器分会／

2018年一季度虽持续2017年低压电器行业受原材料价格上涨等因素影响，但企业通过控制成本等措施减少影响。

2018年一季度延续2017年出口上升态势，开始稳步增长，与上年同比增长13.6%；进口额与上年同比上升9.8%。

一、2018年一季度我国低压电器产品进出口基本情况

（一）贸易逆差减小

2010年至2017年我国低压电器产品进出口较稳定，贸易逆差呈逐年递减趋势，2018年一季度贸易逆差较2017年的5.66亿美元减少至1.32亿美元。由此可见，2018年一季度虽持续2017年低压电器行业受原材料价格上涨等因素影响，但企业通过控制成本等措施减少影响。2018年一季度延续2017年出口上升态势，开始稳步增长，与上年同比增长13.6%；进口额与上年同比上升9.8%。

（二）高档低压电器的需求仍然依靠进口

目前国产中、低端低压电器基本上占据了国内绝大部分市场，高端低压电器仅有国内为数不多企业的产品可与国外同类产品抗衡外，大部分国内高端产品市场仍由外企占领，国内产品的占有率仍然较低。2018年一季度我国低压电器出口的最主要产品依然是接插件（电压≤36V），出口额约9.98亿美元，占出口总额的28.2%；另外，大多数产品的进口价格高于出口价格，其中光导纤维用连接器进口单价为391.18美元，而我国出口此类产品的单价只有21.53美元，说明我国出口仍旧以低价的中、低档产品为主，高端产品的国际竞争力仍有待提高。

（三）主要进出口市场分析

进口方面： 我国低压电器进口主要来自亚洲市场，占比高达72.6%，欧洲市场占比19%，北美洲市场占比5.7%；亚洲主要进口国日本占比25%、韩国占比7.8%；欧洲主要进口国德国占比9.1%；北美洲主要进口国美国占比5.7%。

出口方面：2018年一季度我国低压电器出口主要也是亚洲、欧洲和北美洲这三大市场，总出口份额占比达91.5%，出口占比分别为60%、16.5%和15%，出口分别同比增长14.4%、13.7%和9.3%。亚洲主要出口国家和地区占比为：香港26%，日本6.2%，台湾省4.2%，韩国3.4%；欧洲主要出口国为德国、英国；北美洲主要出口国为美国14.4%。

值得一提的是，2018年一季度我国低压电器对越南、新加坡等国家出口呈现出了较为明显的增长，说明我国低压电器企业在开拓传统和新兴国际市场方面都取得了一些成效。

（四）我国低压电器主要的出口市场分析

由海关统计数据显示，我国香港、美国和日本分别占比26%、14.4%和6.2%，这三大市场的出口总额达到我国低压电器全球出口总量的近一半；一方面反映出以香港为代表的地区具有较强的国际贸易地位和贸易发散功能，另一方面也反映出我国对外贸易的渠道是通过中间商进行，未能与最终实际客户形成直接交易，获取更多产品利润。

（五）贸易方式中加工贸易为主流，造成出口逆差

进口方面：2018年一季度我国低压电器进口贸易中，一般贸易占比41.9%，加工贸易占比40.1%，同比增加5.3%，与上年同期小幅上升。而加工贸易又主要区分为进料加工贸易和来料加工装配贸易。数据显示，我国低压电器行业以进料加工贸易为主要贸易方式，占全部进口额37.1%。

出口方面：2018年一季度低压电器出口一般贸易占比50.2%，同比增加了15.2%，加工贸易出口占比39.7%，同比小幅上升15.3%，其中进料加工贸易出口占比38.5%。进料加工制成品由经营企业外销出口的加工贸易方式依然是我国低压电器行业最大特点；但一般贸易增速较快，可以看出我国低压电器的制造水平和国际竞争力提升的速度正在加快。

2018年一季度进料加工贸易进口额达13.61亿美元，而同期加工贸易出口额为14.04亿美元。这说明，以进料加工贸易方式进口低压电器初级产品，经我国加工贸易企业进一步深加工再出口后，没有增值反而还减少了0.43亿美元左右，这也是我国低压电器产品贸易逆差主要原因之一。

（六）国内出口省市分析

2018年一季度广东省仍为我国低压电器进出口第一大省，出口占全国的36.9%，进口占比40.3%；浙江省依旧主要以出口为主，占比达到19.6%，进口仅占比2%；江苏省出口额占比为15.7%。从低压电器出口增速来看，除天津和辽宁增速幅度较小外，其他各地都有一定幅度的增长。

二、我国低压电器产品出口存在的问题

（一）原材料价格大幅上涨

我国低压电器工业品出厂价格一路飙升，席卷全国的涨价潮已正式开启。低压电器的原材料主要是铜、银、钢材和塑料，通常来说占到产品成本的40%～50%。主要原材料大幅度涨价，加重了厂商的压力，对低压电器行业影响不容小觑，预估成本受到原材料价格影响上涨10%～30%不等。

另外，近年的人工、原材料、环保成本攀升，微利的小企业压力显著。以主要原材料铜为例，铜价已经上涨50%，虽然可以通过提价缓解一部分压力，但毛利率还是出现下降。此外，人工成本上涨后，行业内的龙头公司可通过提高制造的自动化率降低整体人力成本，但小企业比较难获得资金来进行自动化改造。而今年以来的环保核查更加速一些小企业淘汰。

（二）汇率持续波动

人民币一再升值，对于外贸出口企业来说有不小影响，即使部分客户愿意以人民币结算，但汇率的大趋势对公司利润影响巨大。企业需要在原有基础上增长10%～15%的价格，涨价订单流失，不涨价利润亏损，这给低压电器行业外贸出口企业带来巨大损失。

（三）我国低压电器行业竞争充分，行业格局分化

我国低压电器行业竞争充分、激烈，市场化程度较高。按照市场定位和品牌溢价的不同，我们可以将所有企业大致归为三类：第一类企业是低压电器技术的引领者，定位高端市场的外资品牌，包括施耐德、ABB、西门子等企业；第二类企业是定位质量较好、研发能力较强、国内知名度较高的内资品牌，以正泰电器、德力西、加西亚电器、人民电器、良信电器、常熟开关等为代表；第三类是技术能力不突出，产品同质化严重的低端内资品牌。这就形成了外资、内资企业在低压电器行业内共同经营、互相竞争的格局。

（四）国外贸易壁垒力度加大

由于我国经济快速发展，销售市场扩大，积极进军国际市场已成为热潮。不同程度地引起所在国家的重视，采取不同方式的保护措施，除了大力开展知识产权保护外，还构筑一个个技术壁垒，增加我国产品进入的门槛，最典型的如欧洲的ROHS指令、废弃物回收指令，以及潜在的反倾销案件风险等，致使我国企业产品出口难度加大。

三、我国低压电器行业发展方向及机遇

（一）低压电器下游配套行业需求增速，刺激低压电器需求增长

低压电器下游三大主要应用领域建筑、电力与工业都有望保持增长。其中建筑领域低压电器处于地产和地基建设后周期，有望保持5%～10%的增速；在电力领域，低压电器产品受益于配电网投资提速和新能源装机旺盛，需求增长有望保持在15%以上；而在工业领域，受益于工业投资与智能制造，低压电器产品需求增速预计保持10%以上。

另外，制造业加大固定资产投资，一般而言主要投资在厂房的扩大建设和机器设备的购置，以及传统制造流程的自动化升级上。厂房的扩大建设，会有配电设备新建或者增容的需求，从而拉动配电电器的需求，而机器设备的购置以及自动化升级则会极大地带动控制电器以及终端电器的需求增长。制造业作为全社会固定投资中投向最重要的领域之一，投资复苏企稳将有效提升低压电器在制造业的景气程度。

（二）新能源装机旺盛，带动低压电器景气度

根据国家能源局数据，新能源装机近几年一直保持高速增长的态势，风电和光伏的装机总和近几年一直保持30%以上的复合增速。新能源新增装机增速将维持比较高的水平，直至平价上网后，实现快速增长。

对应到低压电器在新能源中的应用，一方面低压电器会随行业增长；另一方面适用于新能源的低压电器对运行的温度、电压、绝缘强度和可靠性都比在一般的电网里要求更高，低压电器厂商需要根据新能源特有的运行环境来研发新品，所以附加值比传统电网要高一些，有进一步提升行业的市场空间。新能源板块是近年高速增长的低压电器应用新领域，近年来需求增速保持在20%以上。

（三）配网自动化升级将推动低压电器销售增长

我国“十三五”电力投资重点在配网。未来几年我国电网投资增速会进入平稳增长期，投资重心由主干网向配网侧转移。依据《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》，我国将在2015年至2020年期间进行2万亿的配网投资，其中“十三五”期间配网投资将达1.7万亿。后期年化增速只需要4%，2万亿配网投资目标就能达成，因此兑现2015年至2020年2万亿的配网投资目标应该是大概率事件。配电电器通常用于城网开闭所中低压柜等其他配网末端场景，配电网投资加大，将有力地拉动配电电器消费量。由于历史投入原因，农网显著落后于城市电网，农网改造是配网投资的一个重要支撑，预计未来几年景气度还将持续。

（四）实施智能制造战略，提升数字化生产管理水平

低压电器的发展，取决于国民经济的发展和现代工业自动化发展的需要，以及新技术、新工艺、新材料研究与应用，近年来，随着经济发展进入新常态，中国产业结构进行调整、各细分行业对低压电器产品的要求日趋严苛，目前国内的低压电器产品正朝着高性能、高可靠性、小型化、数模化、模块化、组合化、电子化、智能化、可通信、零部件通用化的方向发展。低压电器企业应大力推进智能制造，落实部分低压电器部分产品全制程自动化生产线改造，积极开展设备智能化与模具车间数字化改造，推进贯穿产品研发与模具制造、零部件制造、成品制造及销售物流的全过程数字化建设。

（五）国产品牌强势崛起，行业集中度提升

过去10年国内低压电器龙头企业研发费用投入CAGR（复合年均增长率）超过20%，新产品也不断落地。在多数下游应用领域，国内厂商已经逐步具备替代Shneider、ABB、Siemens等外资产品的优势。企业持续发力进军高端行业市场，并从元件走向集成提供电气化全面解决方案。国产品牌国际竞争力逐步提升，正通过集成与海外设厂等一系列的布局，希望未来在海外市场斩获更多的份额和品牌认知，国产龙头崛起于本土并进军海外势不可挡。

另外，近两年以铜和塑料为代表的原材料价格大幅上涨，虽然终端销售价格有所提升，但是不能转嫁全部涨价压力，尤其是规模较小的非品牌厂商的产品很难在终端提价。除原材料上涨使得中小低压电器厂商毛利率承压外，不断趋严的环保执行力度也使得厂商面临较大的压力。因此龙头企业的产品性价比、渠道数量和质量与小企业的差距越来越大。消费升级、原材料涨价及环保执行力度加大反而为国内龙头整合提供了较好的环境。在新的发展趋势下，行业龙头企业的竞争优势将愈发显著，有望保持远高于行业整体的增速。