公募基金布局“中国芯”板块

李艺菲

近期的股市，可谓是全靠基本面消息支撑。有利好就会引发一波集体大涨，有利空则大家纷纷出逃。也正是因为如此，近期的热门题材不断，大有你方唱罢我登场的节奏。

不过，有三类题材是个例外：一是白酒，二是电器，剩下的一个则是芯片。白酒和电器作为2017年的白马股，在重价值投资的市场行情下，能够做到“红旗不倒”也是在意料之中，但是新题材芯片概念的活跃，还真是让不少投资小伙伴吃惊不小。

可以说，2017年以后，在以物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗电子和安防电子等为主的新兴应用领域强劲需求带动下，半导体可谓是进入了强势景气周期。不仅在中国，在整个亚太地区，芯片行业市场都表现得十分活跃。与之相对应的是，芯片概念股在A股市场连续收涨，而芯片主题基金也跟着风光无限。

国产芯片特别活跃

不得不说，近期大盘可谓风起云涌，4G与5G、白酒、金融、苹果概念、超级品牌、国产芯片……概念板块那是此起彼伏。其中，国产芯片显得尤其活跃，经常居于板块涨幅榜前列。截至2017年12月12日，同花顺芯片概念指数自7月18日以来，涨幅将近50%，近一季度涨幅也有11.27%，一个月内连续8次排进概念涨幅榜前十，可谓一骑绝尘、风光无限。

例如，芯片概念股上海新阳，截至2017年12月12日，年内涨停23次，润欣科技年内涨停21次，景嘉微年内涨停20次，全志科技年内涨停19次，康强电子年内涨停18次，中颖电子年内涨停18次。芯片概念活跃度不可谓不高。

据CSIA统计，当前中国半导体供需矛盾突出，中国半导体自给率不足14%，因此中国政府已将半导体提升为国家重要战略产业，先后在《国家集成电路产业发展推进纲要》及《中国制造2025》等国家级政策上给予大力支持并制定发展目标，筹办国家大基金予以全产业链资金配套，力争快速实现中国半导体自主可控。十九大报告中也明确提出加快发展先进制造业，而芯片则是未来制造业转型升级的核心。在此背景下，中国半导体企业将迎来快速发展。

芯片行业不仅迎来政策新机遇，不少国际、国内巨头公司也在纷纷布局芯片产业。例如，2017年9月，苹果发布iPhone X采用“A11生物神经网络引擎”芯片，每秒运算次数最高可达6000亿次；同期，百度和浪潮联合发布了人工智能ABC一体机，同时发布了基于FPGA的AI云计算加速芯片XPU；而华为则发布全球首款移动AI芯片，是业界首个带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片；深圳华大北斗发布全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片。

这些标志性的事件使得人工智能概念再次成为产业界和资本界关注的焦点，也说明芯片产业作为人工智能的上游核心基础性产业，在经历了几年的发展后，终于迎来了井喷期。

基金掘金“中国制造”

近年来，国产芯片领域的成长有目共睹。在产业高速发展、政策利好以及技术进步等因素的共同助力下，国内芯片产业的成长势头迅猛，行业呈现高速增长态势。对此，多家机构认为，2018年A股科技领域的大旗，可能由國产芯片概念股支撑。可以说，受芯片产业向亚洲转移的影响，加之国家支持，行业整体崛起已是必然。

在多重利好和集体上涨之下，敏锐的基金早已嗅到行业机遇。统计数据显示，2017年第三季度末，已经有不少公募基金提前布局“中国芯”板块。最近，南下资金更是不断加仓在港股上市的芯片龙头股。例如，交银成长30混合从2017年第三季度便持有概念股全志科技、纳思达。中欧电子信息产业沪港深股票也是从第三季度持有概念股北方华创、兆驰股份。华安媒体互联网混合则持有概念龙头股上海新阳、兆易创新、全志科技、北方华创等。

金牛网统计数据显示，在国产芯片概念股的带动下，国产芯片主题基金近三季度以来也获得了不错回报，八成产品收获正收益。其中，交银新生活力灵活配置混合三季度来净值增长率达32%，长信利广混合、富安达优势成长混合等产品收益率也超过15%。

国产芯片板块本质上属于电子信息行业，想要全面抓住行情，可以选择持有电子信息板块的指数基金。例如，天弘中证电子指数基金，2017年表现最好，而且他们的持仓都与人工智能板块有密切关系，包括海康威视、科大讯飞等。

可以预见的是，随着我国集成电路产业的快速发展，云计算、物联网、大数据、VR等新业态将不断催生更多芯片需求，中国芯片国产化进程将进一步加速，龙头公司的研发优势也会更加明显。届时国产芯片概念股将会再迎机遇，而芯片国产化主题基金投资也会再度升温。