2018年如何挑选银行理财产品

赵新江

年末，银行理财产品收益率再现翘尾行情，产品收益率突破4.7%，有的甚至达到5%。融360发布最新监测数据显示，2017年11月，银行理财产品共发行13820款，环比增加3207款，上升30.22%。与此同时，银行理财产品平均预期收益率为4.68%，环比上升0.05个百分点，创27个月新高。

据分析，在MPA考核、美联储大概率“加息+缩表”等压力下，年底资金面紧张，高收益行情或将持续到春节。新的一年，如何挑选银行理财产品？未来走势又会怎样？

年内收益率突破4.7%

年底，资金荒卷土重来，导致理财产品收益率持续上涨。

据普益标准最新发布的数据显示，2017年11月24日～12月1日，279家银行共发行了1796款银行理财产品，其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，是2017年首次突破4.7%，较上期上升0.02个百分点。

普益标准数据显示，2017年12月4日～12月8日，30个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，一个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为新疆、吉林、贵州，分别为4.39%、4.38%、4.35%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为上海、天津、四川，分别为4.94%、4.93%、4.93%。

融360监测的数据也表现出同样的趋势。融360数据显示，2017年11月24日～30日银行理财产品发行量共2766款，较前周增加62款；平均预期年化收益率为4.73%，较前周上升0.06个百分点，2017年首次突破4.7%关口。

在跨年、美联储加息等因素的扰动下，去年12月资金面的确存在收紧压力。从上月的市场数据看，不管是银行理财产品，还是互联网金融理财产品，收益均有所提升。融360方面认为，年底对于银行理财来说是旺季，一方面银行将展开激烈的资金争夺战，另一方面投资者的理财需求也比较旺盛。受资金回笼和银行年底考核影响，年底银行理财产品发行量和收益率将出现“双升”现象。

收益率达5%的产品多起来

去年以来，银行理财收益率不断创下新高，尤其是进入第四季度，更是不断走高。据普益标准发布的数据显示，去年第四季度以来，封闭式预期收益型的银行理财产品收益率每周涨幅在0.01至0.03个百分点，并从去年11月下旬开始增速加快。

2017年12月7日，《理财》杂志记者在郑州某家银行理财产品列表中发现目前有三款预期年化收益率不低于5%的产品，起购金额最低5万元，期限为三个月和半年，还有6款预期收益率在4.9%～4.95%的产品。“在国庆节前后，收益率能达如此水平的理财产品不多见，现在临近年底收益率上升，抓紧时间多买些。”热衷于银行理财产品的楚女士告诉记者。

对于普通投资者来说，最直接的感受就是，预期年化收益率达到或超过5%的产品多了起来。2017年11月，不少银行都推出了年化收益率5%以上的理财产品。例如某国有银行近期推出了半年期、预期年化收益达5.3%的理财产品，资金门槛5万元，收益率已高于往年同期表现。

除了银行理财产品，互联网宝宝类产品的收益率也在稳步上升。余额宝近一月平均7日年化收益率从3.89%上升到3.99%。中银薪钱包货币基金的7日年化收益率也从一个月前的4.2120%上升到4.4780%。

比如，2017年12月4日，封面新闻发布的银行理财产品排行榜中，当周明星产品是广州农村商业银行发行的“太阳安盈38号41天理财”，该款产品的平均年化预期收益率为5.60%。

另外，对比历史数据来看，融360监测的数据显示，2016年12月银行理财产品收益率环比大涨0.24个百分点， 2015年收益率环比上升0.04个百分点。2017年11月银行理财产品平均预期收益率为4.68%，环比上升0.05个百分点，平均期限为5.2个月。其中，保证收益类产品平均预期收益率为4.18%，环比上升0.04个百分点；保本浮动收益类产品平均预期收益率为4.17%，上涨0.01个百分点；非保本浮动收益类产品平均预期收益率为4.94%，上涨0.06个百分点。

年底，为何银行理财产品收益率不断提高？中国银行河南省分行王笑颜向《理财》杂志记者表示，一是MPA等各类监管考核的影响不容小觑，意在银行降杠杆，减少资金套利行为；其次，2017年12月到期同业存单超过2.2万亿元，资金腾挪接续增加市场摩擦；再次，政府发债缴款、各种逆回购到期，都会让流动性捉襟见肘。多种因素叠加，导致银行理财产品收益率短期内出现攀升。

理性购买切莫贪心

其实，每到年末市场流动性都会紧张起来，一方面银行面临MPA考核，考核结果直接关系到下一年度银行贷款额度的高低，银行势必要使出浑身解数应对考核；另一方面居民和企业提现需求增加，市场利率会明显上升。

在年末效应的助推下，银行理财产品收益率持续攀升，所以年底往往是购买理财产品的好时机。

投资者可以此时出手，选择期限长一些的产品，鎖定较高的收益。

不过要注意的是，目前银行理财产品收益率在5%～5.5%之间的还算比较正常，如果超过5.5%，普通投资者就不要考虑了。

首先，这类理财产品大多是高净值客户或私银客户理财，动辄50万或100万元起售，门槛比较高。

其次，这类理财产品大多属于结构性理财产品或浮动收益理财产品，并不保本，高收益也未必能达到。

综合来看，越是临近年末，越应该把钱放在银行里。至少跟余额宝相比，我们还是能安安稳稳拿个5%的收益的。

王笑颜分析认为，年末资金比平时偏紧是肯定的，但预期货币市场收益率也不会大幅冲高，“紧平衡”的流动性下，银行理财产品小幅冲高是年底的常态。投资人不妨根据自身的资金流动性需求，趁机会抓住理财产品翘尾的机会，挑选更好收益的合适产品，不要去贪多追高，理性面对投资理财，减少投资风险。