浅谈中小微企业融资及资金管理问题

孙湘云

摘 要：近些年 中小微企业以其发展迅速、管理灵活、激情创新、富有活力而赢得了市场，同时也在经济发展中起到了非常重要的作用。但由于种种原因更多的是国内经济非理性因素的影响使得我国中小微企业遭遇了一系列影响生存与发展的困难，具体可概括为：两高两难，成本高、税负高；用工难、融资难。本文就目前中小微企业的资金现状、制约因素浅谈一下在融资和资金管理上的对应措施，以希望能帮助促进中小微企业的健康发展。

关键词：中小微企业 融资 资金 管理

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）12（c）-090-02

资金决定了中小企业的长期发展，是中小微企业的核心力量。资金总的来说分为两种：一是内源资金，是企业从自身生产经营中积累的资金；二是企业根据未来的发展战略的需要融资而来的资金。企业的发展主要取决于能否有稳健的资金来源，是否能利用好资金以及杠杆作用为企业创造更大的利益。所以中小微企业不仅要明白资金环境的现状以及制约资金融资的因素，还要学会加强资金管理和对应措施，才能保障企业平稳长期的经营和发展。

1 中小微企业面临的资金现状

1.1 取得资金困难，融资渠道狭窄，营运资金不足

由于中小微企业规模不大，资金有限，经营受市场波动的影响较大。加之一直以來民营中小微企业信用危机不断涌现、爆发，没有过硬的担保物导致银行基本不会贷款给中小微企业，有数据显示，近年来我国金融机构小微企业贷款利率平价为6%左右，而网贷利率约13%，某些地区还高达15%以上到20%左右，导致小微企业的融资成本大大增加。

1.2 企业资金管理效率低下，缺乏有效的管理方法和手段

相比大型企业的成熟完善，中小微企业在管理上、人才配置上都存在很大差距，某些管理者还有逐利的倾向，投资高风险的理财产品，导致中小微企业资金存在较大风险。同时由于管理意识的落后，没有及时去获取、分析资金、物流等信息，导致不能正确、有效的估算资金在生产、销售环节的占用，导致材料占用资金过大以及应收账款的周期过长。

1.3 企业缺乏监督

中小微企业本身缺乏内部审计等自查制度，企业管理者和财务人员在资金的管理上由于缺乏监督机制很容易出现贪污及挪用公款的现象，导致企业资产蒙受损失，所以加强资金的监督和内审不仅有利于规范企业员工行为，还可以保障资金的安全以及合理有效利用，保障企业利益和长久健康的发展。

2 中小微企业融资的制约因素

中小微企业的融资问题一直以来都是中国经济发展的关键性问题，通过分析其制约因素可以帮助我们认识问题、解决问题。制约因素归结起来可以分为外部环境因素和自身发展因素。

2.1 外部环境因素

2.1.1 政府及金融机构因素

政府及金融机构长期以来都倾向于扶持国有大型企业及股份制上市公司，对中小微企业不够重视、扶持力度不够，甚至出现长期以来国有及大型商业银行拒绝向中小微企业提供贷款的现象。

2.1.2 信用担保因素

信用担保体系是一个全方位的系统，但目前我国的信用体系还不够完善，为中小微企业提供贷款担保的机构还比较少，并且只能独自承担担保贷款的风险，无法与协作银行形成共担风险的机制和模式。由于担保的风险无法分散，同时担保损失只能全部承担，政府、银行没有相应的补偿制度使得担保公司基本不再接纳中小微企业的担保业务，因此中小微企业想利用担保资金的放大功能和财务杠杆作为就受到了很大的制约。

2.1.3 直接融资因素

再说到中小微企业直接融资的困难，由于直接融资主要是通过企业发行债券和股票在资本市场上获取资金，而股权融资门槛较高，大多数中小微企业是不具备这样的资格，也无法通过这种方式来解决急需的资金。

2.1.4 法律体系因素

中小微企业的生存与发展一直缺乏比较有效完善的法律保护，尽管《公司法》《合伙企业法》等法律中有对中小微企业的一些规定，但是对中小微企业的贷款、担保、融资等方面的保护甚少。2003年出台的《中小企业促进法》作为经济法规进一步促进、保护了中小微企业，但是也存在着局限性，中小微企业的法律保障系统还有待完善。

2.2 自身发展因素的制约

2.2.1 中小微企业素质较低，信用状况较差

由于中小微企业自身的素质差、企业发展对抗市场风险的能力也差，再加之管理水平落后，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能把握中小微企业的贷款风险，因此不愿将贷款发放给具有发展潜力但风险较大的中小微企业。

2.2.2 中小微企业缺乏过硬的担保物

中小微企业大多没有自己的固定资产，经营场地多数为租赁，只有低廉的机器设备，甚至很多连机器设备都没有，无过硬的抵押物也就制约了金融机构的贷款。

2.2.3 中小微企业人才匮乏，制约发展

人才就是生产力，企业的发展在很大程度上取决于是否有远见卓识的领导者、具有先进融资理念的管理者，由于中小微企业自身条件的制约无法吸引优秀的人才为企业的发展助力。人才的匮乏更加导致了企业发展的局限，因此中小微企业的创立者需要更多的思考如何吸引人才、留住人才。

3 融资和资金管理的对应措施

3.1 外部因素方面

3.1.1 政府加大扶持力度

政府加大力度扶持中小微企业的发展，在硬件上各大高新区、产业孵化园免租金提供经营场所给各种高新中小微企业，税负方面2014年4月9日经国务院批准，财政部和国家税务总局印发《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》，进一步扩展中小微企业所得税优惠政策实施范围，大大降低了中小微企业的税负。2018年又加大了对高新企业的税收优惠，规定研发费用可以加计扣除，同时银行方面今年2018年7月5日中国人民银行决定下调国有大型商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点，定向用于支持市场化“债转股”项目和支持小微企业融资。这样大型商业银行对中小微企业的贷款上就有了很大的改善，相继出台了很多针对中小微企业的信用、税收贷款大大缓解了中小微企业融资难、融资贵的问题，继央行宣布降准后央行等五部委联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，多举措进一步缓解中小微企业融资难、融资贵的问题。

3.1.2 建立健全信用评审和授信制度

建立健全信用评审和授信制度，中小微企业的信用问题一直是制约融资的关键因素，由于无法取得企业的信用信息很多机构只能放弃对中小微企业的融资，由此具备资质的中介服务机构能为中小微企业提供资信信息，为金融机构提供决策参考。2014年10月1日起《纳税信用管理办法（试行）》的发布，国家税务总局根据企业纳税情况为企业评级，同时很多金融机构也开始参考企业的纳税级别发放信用贷款。通过对信用评级和授信制度的建立，由政府、中介机构等来出具公正、合理的信用评价来解决中小微企业信用难以鉴定的问题，帮助中小微企业树立信用形象，解决中小微企业信用难以评价的问题，从而能获得金融机构的信用贷款。

3.1.3 大胆尝试股权和债券融资

一些基金投资可以勇敢的尝试，现在我国已经开始尝試利用国外先进的动产融资、典当融资、天使投资和供应链融资等手段来缓解中小微企业的资金问题。中小微企业，特别是科技型的小微企业，通过发展天使投资、风险投资、私募基金等多层次的股权融资获得资金，获得发展、成长的机会。

3.1.4 规范民间资本融资

在银行贷款困难的情况下，民间借款成为一种解决资金缺口的重要方式。但是民间借贷体系不规范，高利现象时有发生，震惊全国的山东辱母案就是民间借贷高利的悲剧，因此要防范此类风险的发生，谨慎选择民间资本的融资，要对资本方做好了解、切忌盲目选择高利产品。

3.2 自身因素方面

3.2.1 加强内控管理、提高资金管理意识、规避风险

中小微企业必须引进先进的资金管理理念，结合企业自身的实际情况，制定出适合企业自身发展的资金管理体系。首先，要建立合适企业的内控制度，调整现金持有量、应收账款决策、存货管理决策等，通过这些决策达到提高现金管理水平。其次，利用好先进的工具，比如ERP管理软件、财务管理软件、通过先进的管理工具更好的采集、分析、利用数据为企业服务，做到高效的管理。最后，通过提高内控管理和资金意识规避几种企业运营资金上的风险：第一现金风险，由于现金的管理导致的资金链断裂带给企业的风险和损失。第二应收账款风险，由于采用信用方式销售，为客户垫付的大量资金如果不能及时收回就会形成坏账风险，增加资本成本。第三存货变现风险，提高存货的管理和周转，避免因过多的存货积压导致资金积压造成的资金占用风险。

3.2.2 树立诚信观念获得社会认同和信任

中小微企业由于资产短缺、可抵押资产较少，因此只有在日益激烈的市场竞争中坚持做好信用管理，提高自身信用等级。比如：税收上，税务系统的信用等级，树立良好的社会认同，为取得一些非抵押性融资打好基础。

3.3 引进人才

管理者的管理能力在企业的运营中起着重要的作用，提高管理能力引进优秀人才是现在企业管理的当务之急，尤其是中小微企业，由于企业本身的规模和待遇很难吸引到优秀的人才进入，在这种情况下更要注重自身人员的培训和提高。

综上所述，在中国经济高速发展的时期，中小微企业已经慢慢探索出了一条属于自己的融资道路，国家大环境也探索出了一条配合中小微企业门当户对的金融体系，大量发展起来的民间金融机构也大大扩大了资金供给。同时天使投资、风险投资、私募投资等多层面的股权融资形式也提供了更多元的中小微企业融资渠道，只要是具有创新能力和产品更新能力的科技型中小微企业在获得融资上已经有了更多的突破。同时政府扶持资金的覆盖面和力度也越来越大，对种子型企业、成长型企业都有不同程度的政府资金扶持，还针对单个项目有不同程度的资金支持，也就是说当企业自身素质提高了，研发投入加强了，在适应高科技发展的前提下探讨出自身特色的发展方向，是会引来投资资金和政府支持的，中小微企业也会有自己的春天。

参考文献

[1] 黄燕燕.中小企业营运资金管理存在的问题及对策[J].北方经贸，2017（9）.

[2] 姜雨飞.中小企业营运资金管理浅析[J].经贸实践，2017（17）.