网贷备案延期加速行业洗牌或成暴雷因素

祁珍

去年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），其中對网贷整改验收工作做了详细部署。通知要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成，并对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题作出进一步的解释说明。

备案延期，或成暴雷因素之一

6月30日原本是各大P2P网贷平台生死抉择的大限，“合规备案”本身可以用来衡量平台。P2P的合规监管相当于设立隐形的准入门槛，这样可以把那些实力不足，专业度不够的组织或团队排除在外。从这个方面来看，P2P的合规备案监管，无疑是加强对P2P投资者权益的保护，帮助普通投资者把一些不合规，实力不足的平台踢出行业。所以，P2P平台的合规备案，是和出借人投资的安全息息相关的。

无奈的是，备案却未能按照预期发展，但是，没有大限的6月依然是波澜起伏。纵观整个6月，出现问题及清盘跑路的P2P平台就要将近100家。特别在端午之后，以唐小僧为导火索，更是爆发了一次暴雷高潮。截至7月18号，进入七月也就18天，据不完全统计，已经有180多家平台相继出事，让许多投资人措不及防。

根据银监会发布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作，6月底之前全部完成。可惜专项整治工作对于延期还没有一个明确的官方表态。中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示，这项工作还要继续开展。

备案的延期和新政策的不明确对一些合规的平台而言，只需做好手上的工作等待考核，但对于一些不合规的平台可就惨了，许多准备冲刺备案的平台在备案不稳定的情况下无力承受高昂的运营成本而倒下。这些平台为了达到合规要求，饮鸩止渴，只为给平台短期续命。结果，备案延期了，耗尽最后一口气，再也无力回天了，导致一波又一波的雷声四起。

平台合规经营才是王道

自“57号”文发布以来，成效是显而易见的。在巨压下，各平台都在为合规备案而努力着，整个行业合规度都有大幅度提升。那么，备案延期的原因，主要可能来自行业发展情况极为复杂和整改验收工作量巨大。因为网贷行业作为一种新型的投资渠道，在2015年之前，P2P网贷发展处于三无状态：无准入门槛、无行业标准、无监管机构，基于“法无禁止即可为”，P2P平台的业务不断向外拓展，校园贷、首付贷、现金贷、与金交所等资管机构合作代销产品等先后在业内刮起了一阵“热风”，然而产品到底适不适合发展，是需要一个完整的周期来验证的。

除此之外，在平台运营方面，若按照现有的监管框架，大部分P2P平台需要整改的地方有很多，且每一项工作的调整都不是易事。就如融资限额，当大标突然被禁止，不是说直接下线此产品就了事了，平台还得花费时间调研、考察、推出、宣传新的产品，以确保在市场中仍保持吸引力，这些都需要比较长的时间，短期之内着实很有难度。

对于P2P平台的现状，监管层已经做出明确要求。监管框架也已比较明确，首先明确了时间节点，P2P网络借贷和网络小贷领域清理整顿完成时间，延长至2019年6月，其他各领域重点机构应于2018年6月底前，将存量的违规业务化解至零。

值得一提的是，央行官网在7月9日发布消息称，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。然而，持续的网贷暴雷潮，正在倒逼监管加速出台网贷监管标准。据多家媒体报道，在7月16日，银保监会组织互金人士已针对当前网贷行业现状召开会议。据了解，全国性的187条网贷验收细则（以下简称：187标准）或将于7-8月出台。“187标准”主要是利用穿透式监管的办法，力求对机构全覆盖，实施监管。并且根据检查结果，对网贷机构实行分级式管理，逐步挤压劣质企业的生存空间，引导机构实现风险出清，引导不良机构理性退出。

处在备案延期时期，投资者理应该选择靠谱的资产端和尽量远离线下理财公司及有线下门店的平台。因为监管机构是从2015年末就已经禁止P2P平台开展线下理财业务，有此类业务的P2P平台既无法通过备案，也多是涉嫌资金池，很容易被经侦，风险相对偏大。

总的来说，备案延期很可能是出于监管的合理性需要，把监管真正落到实处，让网贷平台的存在更为合理和真实，才合乎监管最初目的。备案只是金融行业准入的一个门槛，无论是出借人还是网贷平台都不能掉以轻心，安全合规是基础，持续稳健的运营才能走得更远。