员工安全环境与企业创新

文/许晨曦，对外经济贸易大学

关键字：员工安全；企业创新；人力资本创新

1 引言

关于员工安全环境的相关研究，目前在国内外鲜有见到。近年来，已有学者开始关注到劳动力保护以及劳动力市场对企业微观层面的影响（Fisman和 Wang，2015；Cohn 和 Wardlaw，2016；Che n 等2016；林炜，2013；刘媛媛和刘斌，2014；倪骁然等，2016）。Branco 和Rodrigues （2006）和Wang 等（2009）研究发现对员工提供有效的保障措施以及安全的工作环境有助于企业和员工之间建立信任，进一步可以提高员工组织忠诚度，使得员工在工作种更加积极，从而提高企业绩效。Bae等 （2011）通过调查研究发现对员工保护更好的企业保持较低的负债比率；Cohn 和 Wardlaw （2016） 通过实证分析发现，融资约束限制了企业员工安全环境投入，减少员工福利，进而降低企业价值。

2 文献综述与研究假设

企业创新文献早期主要关注企业特征方面，吴延兵（2007）和张俊瑞等（2013）在这方面有两个很好的综述。这方面的文献浩如烟海，主要探讨了企业高管特征、规模、盈利能力、财务特征、公司治理等因素对创新的影响，但争议较多，认识难以达成一致。近几年，国内学术界开始关注融资约束对创新的影响。已有实证研究发现，融资约束对民营企业的 R&D 投资造成显著的抑制效应（张杰等，2012；卢馨等，2013），并且企业会通过营运资本管理主动应对融资约束对创新的负面影响（鞠晓生，2013）。

从企业创新的经济后果来看，实证研究基本都支持了企业 R&D 投入与企业绩效之间存在正相关性的结论（Lev 等，1996；Han a 等 2004）。国内学者的研究则在 R&D 投入对企业绩效影响的滞后性问题上存在争议（程宏伟等，2006；罗婷等，2009）。

在制度环境较差的国家，社会关系对于企业的生存和发展具有重要的作用（Faccio，2006；Allen 等，2005），所以社会关系可能影响企业的创新活动。现有文献主要从寻租理论的角度来分析社会关系对创新的影响因素及经济后果。从创新的社会关系影响因素来看，现有实证研究发现，政治关联会抑制企业的创新。如杜兴强等（2012）发现，政治关联公司投资于 R&D的概率显著更小、R&D投资强度显著更低，即政治关联对 R&D 投资具有显著的挤出效应。因此，杜兴强等（2012）的发现表明，在中国的转型背景下，与政府有联系且积极通过与政府官员建立寻租关系来获得低成本要素的企业，R&D 投入可能就会受到削弱和抑制。马宏等（2014）则从银企关系、高管个人关系以及企业交易关系等角度进一步拓展了社会关系方面的研究。他们发现，这些社会资本有助于缓解高新企业创新的融资约束，特别在相对落后的地区，这种缓解作用更大。以上这些发现基本与寻租理论相吻合，但研究文献太少。从社会关系影响创新的经济后果来看，实证研究结果更少，国内仅见杜兴强等（2012）有初步的研究。他们发现，R&D 投资持续、稳定地对公司业绩具有显著的提升作用，而企业的寻租行为虽然短期对公司业绩有利，但却显著地损害了公司的长期业绩。

制度经济学理论认为，制度是企业行为和业绩的重要决定因素，所以企业的创新可能受到外部制度环境的影响（Licht 等，2006）。由于企业创新的质量差异难以度量，企业创新绩效的研究一直被度量问题所困扰而难有进展，所以目前探讨制度影响创新经济后果的文献大多采用宏观创新绩效指标从宏观层面展开研究，微观层面的研究还较少（Aiello 等，2009 王俊，2012 ；陆国庆等，2014）。比如陆国庆等（2014）发现，政府对战略性新兴产业创新补贴的绩效是显著的，创新的外溢效应也是显著的。

从创新的制度影响因素来看，现有实证研究主要从资本市场发展、市场竞争、政府创新补贴以及私有化改革等角度展开讨论。从资本市场的角度出发研究结论分歧较大（Hsu等，2014；Atanassov等，2007；Gao，2014），从市场竞争的角度来看，市场竞争与企业创新的关系，无论是理论研究还是实证研究，目前争议还较多（熊彼特，1942；Arrow，1962；Aghion，2005；Tang，2006；聂辉华等，2008；郝颖等，2010；张杰，2011）。从政府创新补贴的角度来看，国外的实证研究结论分歧也比较大（Scott，1984；Lichtenberg，1984，1987，1988）。然而，国内大多数实证研究表明，政府创新补贴对民营企业的创新投资水平产生正向激励效应，但却降低了国有企业的创新投资水平（白俊红，2011；李婧，2013，陆国庆，2014）。从私有化改革的视角来看，Tan 等（2014）发现，中国的股权分置改革促进了企业创新。

综上所述，现有关于企业特征方面研究文献的观点比较混杂，结论冲突也比较普遍。其原因在于：第一，现有研究要么只研究一个或几个企业特征因素，要么没有层次性，使我们无法获得企业特征和创新的整体认识，也无法搞清楚它们之间的因果关系；第二，企业特征对创新发挥影响依赖于要素的禀赋结构、社会关系、外部制度环境，脱离这些最重要的因素来研究企业特征与创新的关系必然缺乏清晰的逻辑主线（鲁桐，2014；黎文靖和郑曼妮；2016）。而目前对创新社会关系影响因素及经济后果方面的探讨还不够充分。进一步来讲，上述研究存在的缺陷是，没有把社会关系与企业创新之间的关系与特定的制度背景紧密联系起来，因此难以说清因果关系。

人力资本视角研究其对企业创新的影响是创新研究值得关注的方面。从国内现有的研究文献来看，微观影响因素的研究较少，而且主要集中探讨宏观、中观方面对企业创新行为的影响，例如组织特性和市场竞争对的影响，从财务角度研究的文献则更少（Jans en，2005；李剑力，2009）因此不同于以往的研究，本课题从微观人力资本企业员工安全环境视角，研究其对企业创新行为的影响，并同时考虑企业面临的市场竞争和政府创新补贴等制度因素，以及综合考虑企业面临的中国特殊的制度背景特征，使用自然实验法，利用安全责任事前问责制度的实施这一外生事件，深入分析员工安全环境和后两种制度之间的相互作用对企业创新的影响及经济后果。

较好的员工安全环境可以通过增加直接和间接创新资源，提高企业的创新能力。首先，企业创新离不开员工的能力和忠诚度。员工拥有安全的工作环境可以直接帮助企业招聘到更好的员工并提高其对企业的忠诚度（Acemoglu 和 Pischke，1999；Brandley等，2013）。其次，员工安全的工作环境可以降低员工死亡率，提升企业形象和声誉，简接增强企业获得支持创新的外部资源能力，据此，提出：

假设1：较好的员工安全环境有利于企业创新

3 研究设计

3.1 样本选择与数据来源

搜集原则：本文参照（Fisman&Wang）的研究，按照以下步骤来确认上市公司发生安全事故时员工死亡人数：首先从国家安监局事故查询网站查询数据共查询数据，国家安检网站事故查询会对事故发生时间、地点以及主要涉及方进行简单披露，其中，上市公司以及全资子公司都被确认为该公司的安全事故。其次，我们通过媒体（百度）披露进行查漏补缺，共补充81家公司，340个员工死亡人数；最后，我们通过查阅上市公司社会责任报告、年报、半年报、季报以及上市公司重大事公告共补充24家公司111个员工死亡。此外，需要说明的是：（1）我们将安检网站数据分别通过媒体披露以及社会责任报告、年报、半年报、季报以及公司重大事项公告（补充）进行核对，并且取值死亡人数披露较多的为最终确认改公司的死亡人数。（2）由于建筑类行业中外包业务比较多，非正式员工的安全事故在企业对外信息披露中并不披露，根据（Fisman&Wang）的研究，我们将建筑类行业中非正式员工的死亡也列为企业安全事故。

本文以2008-2016年在上海和深圳两个证券交易所上市的公司为研究样本。使用以下原则对样本进行筛选：（1）剔除ST、*ST类公司；（2）剔除金融业上市公司；（3）剔除财务数据异常和数据缺失的上市公司；本文根据中国证券市场可卖空标的股票调整时间来确定年度可卖空股票，数据的数据来源主要为国泰安数据库（CSM AR）；为了克服异常值对研究结论的影响，对主要连续性变量的极端值（首尾1%）及采取了Winsorize处理。本文所用数据处理软件为Stata14.0。

3.2 模型构建与变量说明

为了最大限度的克服内生性问题，保证研究结论的稳健性。本文采用模型设计如下：

变量性质 变量符号 变量定义 变量说明被解释变量 Innov 创新能力 创新投入（RD）I:R&D支出/营业收入，（Wahal等，2000）创新产出（IP）:发明专利/总专利（创新产出），Chen 等（2016）创新策略（IS）:发明专利/（实用新型专利+外观专利），（黎文靖和郑曼妮，2016）解释变量 Death_rate 员工安全环境 Death：员工死亡人数的对数值，（Fisman和Wang，2015）DR：员工死亡人数/企业员工总数，（Cohn 和 Wardlaw，2016）

4 实证结果

我们总表2中发现，员工安全环境与企业创新创新呈现显著得负相关，即较差得员工安全环境会导致企业得创新性较差，这种影响分表表现在企业得研发投入、发明专利以及专利得申请数量。这验证了我们得假设1，即较好的员工安全环境有利于企业创新

表1：金字塔结构与员工死亡率

5 结论

关于员工安全环境的相关研究，目前在国内外鲜有见到。员工安全环境对企业创新得影响越来越受到关注。本文以2008-2015年中国沪深A股上市公司为样本，参照Fishman(2015)得方法，搜集了企业员工死亡数据。以此研究企业员工安全环境与企业创新之间的关系。研究表明：员工安全环境对企业创新起到促进作用。本文得研究为人力资本创新提供了实证证据。