基于现金流的企业财务风险管理探微

何惠如

【摘 要】所有企业都需要面临财务风险。为了降低财务风险带来的损失，需要企业能够有效地识别财务风险，从而进行有针对性的管理。本文从现金流管理的角度出发，首先分析了基于现金流企业财务风险管理的重要性，然后对其管理办法进行了简单的论述，以期提高我国企业财管管理的水平，同时为相关工作人员提供一定的资料参考。

【关键词】现金流；企业；财务风险；举措

随着时代的不断发展，经济全球化的到来，我国进入了经济发展的又一新阶段，以往传统的经济管理模式已经不能满足企业发展的需求，亟需对财务管理模式进行更新。现金流是企业运营过程中最为重要的基础，但是目前我国有些企业并不重视现金流的管理，风险管控预警措施不严格，一旦爆发现金流风险，企业将无力面对，甚至可能导致破产。为避免这些情况，企业要根据自身性质以及现金流的特点制定一系列的风险管理措施，提高企业面对风险的能力。

一、现金流管理的重要性

（一）现金流是企业风险的反映

1.企业经营风险

企业的现金流是企业在经营过程中现金不断的流入和流出过程中产生的。现金流能够真实地反映出企业该段时间的运营情况。如果企业的现金流呈现下降的趋势，则可能是企業的销售额有所减少，此时企业的产品质量需要提高，市场营销策略需要改善；还有可能是因为企业销贷款中赊销款过多，应收账目出现了问题，需要加强对应收账款的管理。若企业的现金流增加，可能是销售方式存在问题，积压存货；还有可能是在这个时段企业有较大的管理成本产生，此时企业的经营趋势处于下滑的阶段，高层管理人员必须加强重视。

2.企业财务风险

企业如果一次或者多次大量介入资金，可能会导致企业丧失偿还债务的能力，利润的可变性也相应提高，企业的财务风险此时被大大提高，偿债能力下降导致偿债风险也随之提高。企业偿还债务本金和利息总和的能力即为企业的偿债能力，这个指标能够判断企业的经营状态是否正常以及是否具备一定的发展空间。目前企业偿债能力的考核标准为企业的利润，但是这种考核方式有一定的弊端，因为企业有利润并不代表企业有大量的现金，也并不代表企业能够偿还债务。企业的流动资产中包含存货占用的资金和赊销账款，这两者的存在导致企业实际的流动资产与账面上的显示并不相符；企业的所有资产中，固定资产是不能流动的，因此变现能力很低，在这样的情况下，企业真实的偿债能力并没有显示出来。而将现金流作为基础的财务指标才能够更加真实地反映出企业是否具备足够的偿债能力，对企业的财务风险进行评价。

（二）现金流是企业价值的反映

现金流是企业进行生产流通活动的主要工具。企业无论是购买生产原料等流动性质的资产，还是建设厂房、购买生产机械等固定性质的资产，这些活动都不能脱离现金流而独立存在，因此，可以说现金流是企业创造价值的先决条件；企业生产制造完成后，需要将产品交换为资金，才算完成交易过程，商品的价值才能够被体现出来，因此，又可以说现金流是企业价值实现的决定因素。

拉巴波特价值评估模型中有一个非常有意义的计算公式，自由现金的流量除以折现率得到的值等同于企业价值。由此看见，企业现金流量与企业价值是正比的关系。企业现金流量越强、越稳定，此时企业能够实现的价值更大，当风险到来的时候，企业能够以更加强大的姿态面对，产生风险的概率也就越低。

二、基于现金流的财务风险管理举措

（一）建立完善的现金流风险管理体系

企业要根据国资委下发的《中央企业全面风险管理指引》、《企业内部控制基本规范》和配套指引，针对企业的实际运营方式和运营情况，建立一套有特色的现金流专项风险管理体系，设立符合实际的管理目标，针对现金流风险要提高识别能力，强化后期的分析评价能力，加大对风险的管控，从根本上提高企业风险应变能力。

（二）加强对现金流的控制

随着经济的不断发展，现金流在企业中占据的位置越来越重要，因此，目前企业仅仅重视现金流的管理是远远不够的，还需要加强对现金流的控制力度。而现今流量的控制需要从两方面下手，分别为延缓现金支付、加快现金收入。在企业正常运营的过程中，如果需要一笔巨大的资金支出，为了保证企业的资金充裕，能够正常运转，可以转变方式，通过租赁的方式代替一次性的购买。此外，控制先进的关键点在于企业的内部控制系统能够实现互相牵制。比如企业发生的所有交易，不能全部由一人办理，尤其是账务处理和现金出纳的工作，必须由不同的人负责。企业每日现金收益要全部存入银行，不能私自将其作为支付资金。企业在进行支付业务时，小额的资金可以使用现金支付，大额的资金应当采用支票作为首要支付方式。

（三）强化现金流预算的管理

企业要完善现金流预算管理体系，对于财务流程中的关键环节必须要严格把控，责任到人，从而使现金流的管理在科学有序的状态下进行。企业要定期进行现金预算编制，合理安排、记录财务上产生的现金支出和收益，使财务账目能够如实反映企业运营情况。此外，现金流要保持一定的平衡，无论是在数量方面或是在时间方面，从而使企业的现金流能够良性的循环。

（四）建立现金流量异常预警系统

在目前财务预警的基础之上，企业还要建立一套现金流量异常预警系统，在现金流中选取能够明显反应流量是否正常的参数作为指标，通过这一指标对企业财务风险进行分析，一旦发生异常，财务部门能够马上响应并采取有效的措施进行预防。此外，企业应指派经验丰富的人员专门对现金流量指标进行监督，以便能够及时发现问题，及时解决问题，从而将风险带来的损失降到最低。

（五）完善企业现金收支内部管理

企业应严格遵守国家有关现金使用规定和银行结算纪律，建立一套符合本企业经营模式的现金收支内部管理制度，从而真正加强对现金的管理能力，杜绝收支错误，维护企业财产的完整。企业内部部门和部门之间要能够相互制约，每位员工的岗位职责要相容，从而加强内部管理控制与监督的效果。此外每日企业要按时清点现金，做到日清月结。

（六）合理管理企业资产，减少现金占用率

为改善现金流量，企业要加强对内部资产的管理，减少不必要的现金占用情况。多措并举，强化清欠工作，深入分析企业的应收账款，根据客户的信用等级、账目的金额和时间对应收账款进行分类，应收账款要定期催款，缩短现金流入到企业的时间，提高企业现金流量管理的水平，减少坏账；企业还应更新存货管理模式，降低库存产品的现金占用率；加强票据管理，降低资金浮存量。

（七）合理安排现金支付业务

企业与外部有现金支付业务时，要根据供应商给出的赊销日期，选择适当的日期支付，不提前支付现金，从而提高现金流的利用率。此外，现金流入流出的时间没有规律，需要财务部门对其进行合理的规划与配置，使现金流始终保持在稳定的状态，降低交易性现金余额。

三、结语

综上所述，企业的现金流是这一时段企业经营状况的反映，通过建立完善的现金流风险管理体系、加强对现金流的控制、强化现金流预算的管理、建立现金流量异常预警系统、完善企业现金收支内部管理、减少现金占用率、合理安排现金支付业务等方式可以加强对现金流的管理，以提高企业应对风险的能力。

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