小额贷款公司的发展困境及风险防控——基于对湖南株洲的调查

谢丹妮

（中国人民银行株洲市中心支行，湖南 株洲 412000）

一、运行基本情况

截至2018年6月末，株洲市共有小额贷款公司16家，比去年同期减少1家，注册资本金合计11.76亿元，比去年同期减少1亿元，下降7.84%；累计回收金额1.42亿元，同比减少1.21亿元，下降46.01%；累计发放贷款1.06亿元，同比减少1.58亿元，下降59.85%。其中，“三农”贷款余额0.15亿元，占贷款总额的14.3%，同比减少0.24亿元，下降61.54%；小微企业贷款0.13亿元，占贷款总额的12.3%，同比减少0.37亿元，下降74%。个人经营贷款0.37亿元，占贷款总额的34.8%，同比减少0.24亿元，下降39.34%；创业贷款0.1亿元，占贷款总额的9.4%，同比增加0.06亿元，增长150%；其他贷款0.31亿元，占贷款总额的29.2%，同比减少0.76亿元，下降71.03%。贷款余额9.9亿元，同比减少3.7亿元，下降27.21%。实现营业收入1449.6万元，同比减少1857.71万元，下降43.83%；实现净利润60.7万元，同比减少307.25万元，下降83.5%。作为金融服务的“毛细血管”，小贷公司主要对银行可贷客户之外的三农、小微企业及个体工商户等提供信贷服务。贷款投放以信用保证为主，体现短期、小额、分散的特点。

二、主要风险点及问题

（一）停歇业面大，风险暴露加快

从运行监测分析得知，小额贷款公司停歇业10家，同比增加4家，增长66.67%，停歇业面达6成以上。受大面积停歇业和业务萎缩影响，风险暴露也明显加快。如：小额贷款公司逾期贷款金额5.89亿元，同比增加2.11亿元，同比增长55.82%，逾期贷款率59.49%，同比提高28.03个百分点，同比增长89.1%。主要风险指标均出现较大幅度反弹，经营风险明显上升。

（二）资本金总量不足，融资受到严重约束

由于非金融企业的身份定位，“只贷不存”的小额贷款公司资金来源问题一直是制约其发展的瓶颈。目前，在金融业务监管趋严的环境下，小额贷款公司想从各银行业金融机构获得融资仍十分困难，各小额贷款公司基本只能依赖股东缴纳的资本金放贷。从调查的情况来看，16家小额贷款公司注册资本金为11.76亿元，占总资本金的31.44%，户均资本金只有0.46亿元。其中最多的是2亿元，最少只有4000万元。资本规模普遍较小，户均资本较低，其“小、弱、散”特征明显，发展空间受资本规模约束，难以做大、做强、做活，抵御风险能力明显不足。全市贷款余额至6月末余额已达到9.9亿元，贷款比例已占其资本金的84.18%，几乎将资本金全部放贷出去，融资困难导致后续发展资金难以为继。

（三）运营成本居高不下，盈利能力弱

小额贷款公司贷款主要投向利润率较低的个体、三农和小微企业，加上受市场利率水平以及企业资信状况影响，月平均利率基本维持在16.1‰左右。同时，其资金来源全是自有资金，没有计算资金成本。此外，小额贷款公司税费负担较重，虽然从事金融服务业，但税收未按中小法人金融机构标准征收，而是按一般工商企业标准缴纳，上缴25%的所得税和5%的营业税金及附加，两项合计达30%，远高于地方中小法人银行机构的营业税及附加和企业所得税。依据资金平均价格和较高的税费，行业内测算资本年回报率大都低于10%，而大多数股东追求的是高回报，因而持续经营的积极性不高。再加上传统金融机构、互联网金融与小贷公司的竞争进一步加剧，小额贷款公司生存空间被压缩，业绩下滑，盈利能力偏弱。全市16家小额贷款公司中，10家处于亏损状态，只有6家盈利。截止2018年6月末，全市小额贷款公司实现净利润仅60.7万元，同比减少307.25万元，下降83.5%。

（四）公司规模普遍偏小，投资杠杆率仍较低

株洲市小额贷款公司数量在全省较为靠前，但平均注册资本只有0.46亿元，资金支持力度相对较弱。并且小额贷款公司不能吸收公众存款，融资渠道比较狭窄，资金来源渠道只包括向银行融资、向主要法人股东定向借款、以及小额贷款公司之间进行资金调剂拆借。尽管省政府出台《关于促进小额贷款公司健康发展的若干意见》，将向银行金融机构的融资比例上调至1:1，即使这样，小额贷款公司的杠杆率最高也只能达到2.0。现实中，小额贷款公司很难向银行融到足够的资金，小额贷款公司之间也无资金可以调剂拆借。主发起人和其他股东受到持股比例的限制，增资手续相对烦琐。

（五）前景不明，转型愿望难以实现

从目前情况来看，小额贷款公司面临着发展转型关键时期。但如何转，转向何方，是大部分经营者最困惑的问题。银监会于2009年颁布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，明确了小额贷款公司在盈利、经营时间、不良率、贷款投向、发起人等方面达到要求后方可转型为村镇银行。但是由于多数小额贷款公司未建立健全法人治理结构，部分大股东对小额贷款公司经营干预较多，随意挪用资本金现象时有发生，加之当前业务量、经营效益、资产质量逐步下滑，小额贷款公司股东、高管对公司转型为村镇银行信心不足，并对未来发展前景表示担忧，部分人员产生减资退出的想法等。

（六）内控制度尚不健全，风险承担能力较弱

在内部风险控制上，由于小额贷款公司资本金较小，信息化程度及相关人力资源配套经营管理能力有限，加之小额贷款公司的贷款对象主要是股东熟悉的特定行业的低收入农户、个体工商户等群体，相当部分难以提供足额的抵押物担保，其逾期风险和清偿难度较大，一旦出现系统性行业风险或区域性经济不景气，小额贷款公司资产将存在较大风险。此外，人行征信系统暂未向小额贷款公司开放，客户在其他贷款公司贷款等资信状况难以查询，给贷款风险控制带来不便。在外部监管上，部分县域专门监管机构缺乏，专职而且具备监管经验和能力人员缺少，现行监管办法中针对小额贷款公司违规惩戒可操作性措施不多，缺乏相应处罚规定，不利于对小额贷款公司持续性、常态化监管。

三、对策建议

（一）建立健全资金来源机制

一是放宽增资扩股规定。对服务“三农”和微小企业成效显著、贷款质量较优的小额贷款公司，可以提前按规定程序申请实施增资扩股，以增加贷款资本金。二是在适当条件下允许小额贷款公司办理票据、资产转让、委托贷款等低风险业务。三是推进小额贷款公司与金融机构的合作。逐步放开小额贷款公司的借款条件，允许小额贷款公司向主要法人股东借款，允许小额贷款公司间进行拆借。四是财政可安排一定的资金用于扶持符合条件的小额贷款公司增加股本金，扩大注册资本金规模，同时地方政府也可注入部分农村扶贫资金、支农资金，以委托放款的方式，增强小额贷款公司的资金规模。

（二）加大税费政策扶持力度

“三农”、小微企业和个体工商户是弱势群体，存在较大的经营风险，这在很大程度上影响了小额贷款公司服务积极性。应从财税政策上加大对小额贷款公司的扶持力度，对其发放的涉农、小微企业贷款，给予与涉农金融机构同等的税收优惠和奖励政策，或采取先征后奖形式，由财政实施奖励，从政策上扶持小额贷款公司做大做强。此外，规定给予小额贷款公司一定的再融资优惠利率，如参照执行银行同业拆借利率，降低企业财务成本等。

（三）规范完善市场配套体系

通过制度层面给与小额贷款公司金融行业定位，帮助其在业务经营中协调解决各类经营问题、小精专特色发展的同时，使其走顺利过渡改制设立村镇银行之路。同时，在现行银行高度垄断的体制下，进行利率市场化等制度性配套改革，重点解决“民间资金多，投资难；小微企业多，融资难”等问题。

（四）引导行业提高风控能力

可将小额贷款公司发放的服务“三农”、小微企业的贷款，纳入中小企业贷款风险补偿机制范围。同时，尽快将小额贷款公司纳入征信系统范畴，适当提高小额贷款公司按期末贷款余额税前计提呆帐准备金的比例，增强小额贷款公司核销坏账和自身抵御风险的能力。加大合法依规经营引导力度，由地方政府组织有关部门建立小额贷款公司经营指标评价体系，使小额贷款公司对照体系认真落实“审慎经营、防范风险”原则，健全内部管理制度，规范贷款管理行为，及时防范化解风险隐患。

（五）加强监管防范金融风险

地方政府部门作为小额贷款公司的监管责任主体，要加强人力、物力、财力等监管资源配备，提升监管能力。要创新监管机制和手段，定期开展现场检查，加强部门间信息互联共享和监管协同，提高监管有效性。要按照国家相关文件精神，推进小额贷款公司“做大做强”和“减量增质”。对严重违法违规、拒不服从监管、不配合现场检查，不再具备经营条件、停业整顿超过6个月以上的机构，应依法取消其经营许可资格。对不配合监管，经催办仍不参加年审或连续两年年审不合格的机构进行重点监管，约谈公司股东及高管人员，并停业整顿。对经营正常、业务合规、服从配合监管的机构，政府应加大扶持培育力度，支持其壮大规模和扩大业务。