我国商业银行“养老金融”产品体系构建的策略研究

赵汉墉

我国自1999年正式进入老龄化社会以来，老龄化发展趋势日益加剧，截止2017年底，全国60岁以上老年人口已经超过2亿，预计2035年前后，我国的老年人口数量将比现在翻一番，进入超级老龄化社会。为面对和解决这一严峻问题，党和国家将其列人顶层设计，积极进行制度建设与政策应对。在借鉴国外先进经验的基础上，我国正在逐步打造基本养老、补充养老和个人储蓄三支柱的养老保障体系。

老龄化社会带来诸多社会问题的同时，对于商业银行而言，却产生了巨大的养老金和泛养老金业务的服务需求，成为了各家银行业务发展的“蓝海”空间。但由于我国养老金业务发展时间较短，目前各家商业银行的主要业务仍局限于企业年金等传统管理内容，因此，哪家机构能够率先制定好完善的“养老金融”产品规划，应对市场发展，必然会在激烈的市场竞争中占据明显的领先优势。通过相关实践研究，笔者认为需应从以下几个方面进行思考：

一、商业银行现有养老金业务与“养老金融”业务的本质区别

商业银行养老金业务没有统一的概念或定义。从狭义角度讲，现有商业银行养老金业务主要指，围绕我国养老保险制度开展的资金管理服务，包括受托管理、账户管理、基金托管等。但從广义角度及国外先进国家的成熟经验来看，未来商业银行的养老金业务将远不局限于现有业务范围，而是极为广义的“养老金融”概念，所谓“养老金融”是指，以解决养老为目标，以养老产业为依托，与居民终身理财和退休后收入保障相关的各种金融服务，是在现有养老金业务基础上发展和延伸出来的多元化的金融服务平台，是未来各家商业银行的重点发展方向。

二、商业银行“养老金融”产品体系的创新方向

（一）基本养老保障市场化运营的创新机遇

目前我国城镇居民基本养老保险覆盖约为3.2亿人口，机关事业单位员工也已经开始建立。随着企业、机关事业单位职工基本养老保险、城镇居民基本养老保险制度的整合，基本养老保险结余资金规模必将进一步扩大，国家也明确提出了社保基金市场化运营的要求。商业银行可以通过研发相关的养老金管理产品，实现介入基本养老领域，从而增加基本养老保障的运营效率和透明度。

（二）新型城镇化背景下的产品创新

十九大报告要求统筹推进城乡社会保障体系建设，全面建成覆盖城乡居民的社会保障体系，将逐渐实现城镇基本常住人口全覆盖。随着新型城镇化带来的大量农民进入城镇，农村人口大量转化为城镇人口的局面，必将带来巨大的养老金业务管理需求及商机，商业银行可以通过研发相应产品为进入城镇后的农民提供养老金管理服务。

（三）满足个性化福利计划管理需求的产品创新

客户建立福利计划的目的不同，计划种类也不断丰富，现有商业银行福利计划产品主要还是以满足一些传统的补充养老、补充医疗计划为主，未来根据不同风险层级的管理需求，如以非现金方式股权、期权等激励方式的福利计划管理，都是可以重点把握的产品创新方向。

（四）个人生命周期退休计划管理产品

根据生命周期理论，充分结合商业银行广泛的个人客户资源，组合现有个人金融类产品，开发具有养老保障特色的退休计划管理产品体系，帮助个人客户合理筹划资金，将养老金业务延展到“第三支柱”领域，通过对个人客户优质的养老金服务，锁定一大批长期客户与资金。

三、商业银行“养老金融”产品体系构建的具体安排

（一）基本养老及企（职）业年金产品板块

根据政策规定，结合商业银行具有的受托、账户管理、托管业务资格，完善现有产品服务内容、流程、系统，不断提升客户体验，为基本养老资金、建立企业（职）业年金的单位及其职工，提供年金咨询、受托、账户管理、托管、集合计划等服务内容。

（二）商业银行员工福利计划产品板块

延展“员工福利计划”产品链条，内容涵盖各类具有延期支付属性、并存在管理需求的资金，真正实现从“员工福利计划”板块到“类年金”板块的提升。具体产品可包括：新城镇化下的农民失地补贴浓村集体福利资金、新农保资金、新农合资金；企业补充医疗、住房补贴、绩效基金、高管激励基金、人才挽留基金、股权激励计划等类年金产品。

（三）个人养老退休规划产品板块

研发个人养老金管理产品，逐步形成个人养老退休规划产品板块，主要产品项目应该包括：以生命周期为理论依据的适合不同年龄阶段及风险偏好的退休规划和财富管理产品；反向住房抵押贷款（倒按揭）、养老医疗金融产品、个人养老消费信贷产品、养老金卡、代理个人养老保险管理等产品等。

（四）养老产业管理产品板块

在传统养老金管理和服务理念的基础上，极大程度的扩展养老金业务的外延范围，利用商业银行传统业务的特点及优势，结合养老产业各个环节上的业务需求及商机，开发以养老为概念的养老产业及其建设项目产品，提供项目贷款、存款管理、投融资顾问、造价咨询、财务顾问、融资租赁、资金管理运作、国际结算、捐款管理、会员卡代理销售等服务。

（五）养老金资产管理产品板块

完成养老金资产管理板块的研发工作，用于对接上述四大板块的归集资金。在投资标的选择上，首先要符合养老金资金安全、长期、稳定、收益的特性，重点考虑标的优良、收益稳定的目标资产；第二，要充分考虑到各类资金的流动性需求，在产品期限上进行合理搭配，保证养老资金的提取需要。具体产品可包括：资产池类养老金资产管理产品（采用基金模式，长期存续）、证券市场资产管理产品、优质信贷类资产管理产品、基础设施建设类资产管理产品、股权收益权类资产管理产品等。