光速创投 投资伟大的公司

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相比于红杉、KPCB等早已扬名多年的全球顶级风投，早些年的光速创投（Lightspeed Venture Partners）稍显低调，但随着近年一系列成功的明星投资项目，光速创投迅速跻身于顶级风投行列。

正如研究机构CB Insights市场研究总监对媒体表示，光速创投过去的表现就已经让它跻身全球前五大风投名单，“我无法想象一家公司能在那么短的时间内做出那么多成功的投资，这是令人瞩目的。”

厚积薄发

以阅后即焚为特色的社交软件Snapchat母公司Snap去年上半年上市，Snap上市不仅是2014年以来美国科技产业规模最大的一次IPO，也是近年来自推特后第一家上市的美国社交媒体。

Snap上市的最大获益者之一便是光速创投，光速创投是第一家投资Snap的VC，在2012年Snap创始人还在斯坦福读大二时，光速风投就率先投资了48.5万美元，并且在第二轮中继续追加投资，成为公司第二大股东，还获得了Snap的投票否决权。

Snap上市后的两天股价分别上涨44%和11%，光速创投在Snap上市后抛售了7800万美元股票，手上还留有股份的市值一度高达20亿美元。光速创投在Snap上共计810万美元的投资，为其带来超过20亿美元的账面回报。

2016年9月，数据中心软件提供者Nutanix上市，上市半年后股价就已经接近翻番，而Nutanix最大的股东就是光速创投。另外，光速创投还是移动应用性能监测公司AppDynamics的最大股东，2017年1月，AppDynamics在IPO前夕，被思科（Cisco）以37亿美元的价格收购。

这些项目讓光速创投赚的盆满钵满，其LP——波音、宾夕法尼亚州立大学、加州、伊利诺伊、密歇根、纽约和田纳西公共养老基金等亦从中获得暴利。

而光速创投之所以敢于对这些企业做出大胆的投资，是基于光速创投对技术的精通。一名软件公司的创业者和投资人曾表示：“光速创投对技术的深度掌握和对顶尖工程师价值的判断令人惊叹。他们也耐得住寂寞，不哗众取宠，一切都暗自进行。”

和光速创投都投资了Snap的知名投资机构Benchmark的合伙人Bill Gurley表示：“光速创投的成功并非一夜之间，他们一直在暗中观察，寻找机会。”Gurley认为这很大程度上归功于光速创投联合创始人克里斯.舍佩（Chris Schaepe）的投资策略。

投资伟大的公司

上世纪80年代从麻省理工毕业后，克里斯作为软件工程师进入IBM，后来又进入高盛从事企业融资和资本市场的工作，“我觉得自己有这两方面的背景优势，即投资和技术结合起来，所以最终选择了风投作为职业。”

克里斯的思维极为缜密，有一次记者问他第一次来中国是什么时候，他回答，这取决于什么时候把香港算进来，因为克里斯在1995年第一次到过香港。

克里斯认为在做投资决策时，必须关注到标的公司所在的行业所处的周期，不然投资便会面临艰难时刻。早在1999年的时候，光速创投投资了一家做电子商务的公司。在2000年互联网进入了泡沫破灭期，当时这家被投企业遇到重重困难，几乎无法坚持下去。但克里斯一直作为这家被投企业的董事，继续帮助企业进行融资，度过最艰难的时期后，这家公司在2006年上市，当然光速创投获益。

在投资时，克里斯更看重的是这家企业是否可以成为一家伟大的公司。而所谓伟大的公司，他认为首先一定要在市场上占据绝对主动的市场份额；其次，这家公司一定要能不断给市场带来创新的产品，并且要能保证是高质量的创新产品；另外，要能真正起到一种领袖作用；除此之外，在公司的氛围里，一定要能让员工有很好的职业发展。他还举了两个例子，一个是思科，另外一个是中国的华为。

而对市场空间不是在走上坡路的；产品没有足够的创新优势，与市场上现有的产品同质化；及对资金的使用做不到非常有效，或者对资金量的要求太高的这类公司，克里斯则明确表示不会投资。

如今一些项目特别是备受市场追捧的热点项目，在接受投资时，更看重投资人资金以外的其他增值服务。对此，克里斯也表示，除了资金以外，投资人的作用主要有五个方面，沿着创业者的发展轨迹，第一步，是帮助其改善团队的质量，抓住机遇；第二步，是帮助找到公司的业务伙伴；第三步，在关键的市场策略上提供咨询和建议；第四步，在企业不断地融资过程中，把创业者介绍给外界的投资人；第五步，在公司上市后，能够继续在董事会中起到领导性作用。

除了美国，光速创投在中国、印度、以色列等都有办公室，可以为被投企业带来全球化的资源及帮助。而且光速创投有一个制度——任何一个项目都会安排两位合伙人去管理，比如在中国的投资业务，光速创投会安排一位中国的合伙人和一位美国的合伙人，和竞争对手相比，被投企业能从光速创投获得更多的支持。

克里斯和中国颇有渊源，早在2006年，光速创投就在上海设立了办事处，而在更早之前的1994年，他在美国加州结识并迎娶了一名祖籍上海的中国妻子。

光速创投在中国还设立了创投基金，投资集中于企业软件服务、硬件、电子商务、工具软件、社交网络、智能家居、医疗和金融等，已经在中国投资了数十个项目，其中包括企业级技术和消费级技术公司，还包括大量的互联网应用平台，如大众点评、途家、e代驾、房多多、融360等。

对于中国的创业公司，克里斯也给出自己的建议，首先初创公司一开始就要着眼于建立一支非常强的管理团队，其次，要将所有的精力集中于建立一个非常伟大的公司，而不是仅仅做一个上市公司，上市不应成为一个企业的终点；再次，对于投资人的态度应该是，将投资人定位为合作伙伴，是要和你一道同甘共苦的。