国有企业控资风险防范探析

【摘 要】本文主要以国有企业的投资风险防范为重点进行分析，结合当下导致国有企业投资风险发生的主要因素，从完善国有企业投资管理体系、发挥投资管理职能、加强投资管理人才队伍建设这三方面进行探索与研究，其目的在于有效规避和化解国有企业投资风险，保证国有资产投资安全。

【关键词】国有企业；投资风险；防范

一、引言

十九大报告提出，要加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。当前国际宏观经济形势依然复杂严峻，我国经济发展步入慢车道，产能过剩导致的竞争日趋激烈，国有企业必须牢牢把握高质量发展根本要求，加大投资风险防范，有效规避和化解投资风险，才能提高投资回报水平，防止国有资产流失。因此，本文主要针对国有企业如何防范投资风险进行阐述，具体如下。

二、导致国有企业中投资风险发生的主要因素

改革开放40年来，国有企业在投资拉动经济增长方面为国家经济建设作出了巨大的贡献，但在国有企业资产管理方面，虽然有《中央企业投资监督管理办法》《企业国有资产交易监督管理办法》等相关规范约束国有企业经营管理，仍有部分国有企业投资管理方式粗放、投资项目效果不佳、投资损失时有发生。当前，导致国有企业投资风险发生的主要因素如下。

1.未建立完善的投资管理体系

出于对实现保值增值、防止国有资产流失的要求，目前许多省份国资委出台了《省属企业投资监督管理办法》，并要求省属企业建立健全企业投资管理体系。但是有的国有企业，一方面由于投资管理意识薄弱，不是切实出于对加强投资管理的需要、结合企业实际情况建立制度，而是以制定制、高标准模仿，致使企业投资管理制度形同虚设；另一方面是制度下发以后，未有效建立监督管理机制，如投资项目事前的风险评估机制、分析决策机制，事中的风险识别机制、重大事项报告机制，事后的审计检查机制、总结评价机制，由于机制不健全，致使企业投资管理工作流于形式。

2.未有效发挥投资管理职能

部分国有企业投资管理职能定位不清晰，未单独设置投资管理部门，有的是将投資管理职能设置在财务部，有的是分设在不同部门，受责权不对等、信息不对称和人力的制约，投资管理职能未能得到有效发挥。（1）未有效发挥投资管理职能，产生投资决策风险，在决策前，重大投资项目尤其是新上项目缺少市场调研、尽职调查程序，或是未对项目可行性、必要性进行详细分析，导致风险评估不全面或风险防范措施没有针对性，比如以增资扩股形式投资的项目，决策前未发现原股东利用项目公司作为融资平台的风险、也未要求原股东作出关联交易公允性的承诺等，为日后管理埋下隐患。（2）未有效发挥投资管理职能，产生投资管理风险，在实施过程中或运营期间，未对投资项目进行全过程监管，导致风险识别率低、风险信息传递不畅，比如由于市场环境、国家政策等原因发生重大变化，未及时对项目经营战略进行调整，致使投资效果与预期产生严重背离。

3.缺少专业化的投资管理人才队伍

在进行项目投资时，不管是对投资风险评估、投资决策确定，还是日常监管皆需要具备专业能力的管理人才，但当前一些国有企业投资管理者对投资概念不清晰，在项目投资前缺乏高效的宏微观分析和财务数据分析，比如为满足项目立项需要，市场调研报告中的项目投资收益率、投资回收期等指标被人为美化。在投资管理中欠缺实践操作经验，比如对与民营企业的合作缺乏风险意识，一旦民企合作方由于信用评级下降或是重大债务纠纷，发生违约或损害国有企业利益的情况，导致项目建设滞后和投资损失，却不及时启动中（终）止或退出机制。

三、国有企业中的投资风险防控措施

为深化供给侧结构性改革，国家创新监管方式，构建政府监督检查和企业自主经营的模式。例如，安徽省国资委2017年印发《安徽省省属企业投资监督管理办法》，对省属企业投资实行负面清单和监督检查管理，省属企业可按照企业发展战略和规划自主决策投资项目。在此之前省属企业投资项目须报省国资委审核（备案），而现在对于负面清单之外的投资项目不需报省国资委审核（备案），即意味着企业是投资项目的决策主体、执行主体和责任主体，要承担更多的投资风险和责任。为此，要防范投资风险、避免投资损失，就必须完善投资管理体系、发挥投资管理职能、加强投资管理人才队伍建设。针对以上所述，国有企业中的投资风险防范措施，具体如下。

1.完善投资管理体系

（1）结合企业实际建立投资管理制度体系，将负面清单、信息化、全面风险管理、后评价、违规投资责任追究等内容纳入制度体系，相关职能部门、各子企业要遵照执行，做到投资决策依法合规、投资管理有章可循，同时要对投资管理制度体系进行动态完善，及时堵住制度漏洞，如对于开始涉足境外投资业务要制定境外投资管理制度。（2）建立健全投资监管机制，对过程监管中涉及的日常监管、重大事项、风险管理、考核追究等建立动态管理机制，如建立重大事项审查机制，严格按照企业“三重一大”管理制度和被投资企业公司章程，对被投资企业重大事项涉及的问题和风险进行分析、提出措施和建议、出具部门审核（联审）意见，及时反馈至企业管理层，跟踪被投资企业落实情况。

2.发挥投资管理职能

明确投资管理部门职责权利，发挥部门职能，做好事前、事中、事后管理。（1）科学决策投资项目，从源头防范投资风险，着重从战略符合性（与集团发展战略保持一致）、效益可行性（效益指标大于行业均值）、风险可控性（风险评估和风险方案制定）、责任明晰性（所需支撑性文件和相关资料，需直接责任人和决策人员签字背书）等方面加强项目审查，另外还要规范决策流程，着重从决策程序（立项、审核、决策、实施）和决策内容（市场调研报告、尽职调查报告、可行性研究报告、风险评估报告）方面进行规范。（2）强化监督管理，做好项目投资后的风险识别、防范、监控、预警和应急处置，项目实施中着重从工程进度、工程质量、投资成本方面进行监控，项目运营中着重从公司治理结构、三会议案和重大事项审核、委派人员定期述职、委派董监高人员考核与责任追究等方面加强管理。对于下属公司较多的集团企业，可以进行分级授权管理，保证投资管理效率。（3）做好项目后评价，每年选择部分已完成的重大投资项目开展后评价，形成后评价专项报告，通过项目后评价，总结投资经验，完善投资管理相关制度，为后续投资活动提供参考，提升投资管理水平。

3.加强投资管理人才队伍建设。首先要做好选人用人，应从熟悉财务工作和资本运作、善于沟通和管理的人员中选拔和任用，也可以聘请有投资经验的外部经理人，来带领和培养人才队伍。其次要加强学习和培训，通过理论学习、政策研究、业务研讨、外部培训、对外交流等形式，积累投资管理实战经验，逐步提升队伍的专业化水平和职业化素养。最后要加强投资管理文化建设，对投资管理相关法律法规、企业制度、典型案例等进行梳理，编制成册、适当场合对外宣讲，或是通过表彰先进等形式，以此提高队伍的集体价值观和荣誉观。

四、结束语

综上所述，投资风险防范对于国有企业而言十分重要，其是实现国有资产安全、防止国有资产流失的有效保障，只有充分认识到国有企业投资风险防范的重要意义，采取相应风险防范措施，才能确保国有企业资产保值增值，进而实现做强做优做大。

参考文献：

[1]陈运涛.探究如何对国有企业中投资风险开展控制[J].中国乡镇企业会计，2017（08）：134-135.

[2]马华.探析国有企业中投资风险控制[J].商场现代化，2015（13）：267-268.

作者简介：

李建刚（1983—），男，安徽省淮南市人，民族：汉，职称：中级会计师，学历：大学本科，研究方向：财务管理理论与实践。