2017年稀土市场回顾与展望

文 / 洪 梅 张晓雨

2017年是实施“十三五”规划的重要一年，也是稀土行业供给侧结构性改革的深化之年，工信部联合八部委启动的稀土行业专项治理行动，从稀土开采、冶炼分离、资源综合利用、流通、出口等环节全覆盖，对稀土生产违法违规实施精准打击，取得明显成效，在经历了三年的低迷、下滑行情后，2017年我国稀土市场价格由缓慢上涨到快速上涨，再到回落企稳，波动过程先扬后抑，市场整体价格较2016年同期明显上涨，稀土行业整体经营形势得到一定改善。不过主要稀土产品供应过剩仍是行业性问题，稀土行业整体供求局面未发生根本改变。稀土产品的总需求并没有大幅增加，稀土行业供给侧结构性改革仍在路上。

稀土价格大涨，也让稀土上游上市公司2017年业绩纷纷向好，北方稀土、盛和资源2017年业绩呈爆发式增长。五矿稀土、厦门钨业2017年业绩同比也有较大增长。

2017年我国稀土产品出口数据良好，出口量增价跌趋势明显改善。2017年我国稀土冶炼分离产品出口量同比增长，显示出国际稀土需求保持增长势头。同时，出口金额的增幅高于出口量的增幅，出口“量增价跌”的局面初步得到扭转，稀土出口价格逐步回归价值。

2017年我国稀土市场价格走势分析

2017年1季度，我国稀土市场运营平稳，农历新年前后，大部分企业停工休假或减产，供货持续紧张，看涨情绪浓厚，八部委联合打黑行动的力度空前，遏制了非法货源，市场主流产品货源较为紧张，价格处于上行通道，南北稀土大集团联动提高挂牌价，加上稀土国储对市场货源的吸收，稀土价格进入了上涨的快车道，尤其是镧铈、镨钕、铕、钬、铽、镥等几种产品价格稳步上涨，商家看涨情绪高涨。氧化铈相比年初涨幅10.10%，领涨轻稀土产品，金属铽涨幅达6.5%，领涨重稀土产品。氧化镨钕平均价格上升至27～27.8万元/吨，涨幅达6.5%左右。

2017年2季度，我国稀土市场延续1季度的价格走势，持续上涨，从供给端看，稀土打黑高压态势延续，打击违法行为的成效显著，环保核查日益趋紧，部分违规企业关停整顿或减产，导致稀土市场现货吃紧、供不应求，镨、钕、铽等主流稀土产品价格持续上涨。多数稀土商品表现供不应求，现货难以买到，商家对后市持乐观心态。2季度，市场对镧铈产品的需求量增加，询价增多，氧化镧的平均价格为1.47万元/吨，与1季度相比上涨了7.3%，氧化铈的平均价格为1.21万元/吨，与上季度相比上涨了12.04%，氧化镨钕价格持续上涨，平均价格为29.8万元/吨，与1季度相比上涨了10.49%。氧化镝价格涨幅不大，氧化铽价格涨幅较多，平均价格为3525元/公斤，与去年同期相比上涨了33.61%。不过，市场炒作有所升温，例如氧化铕价格涨幅巨大，相比2017年初涨幅达50%，而同期荧光粉行业需求没有增加。

2017年3季度， 7、8月份，市场炒作氛围浓厚，稀土价格出现暴发式上涨，氧化镨钕最高价格达到54万元／吨。稀土市场出现报价无序、囤货居奇的现象，甚至连有大量货源的氧化钇和氧化铕的价格也在上涨，氧化钇的价格曾一度上涨到了3万元/吨。稀土市场的暴涨引起了国家及行业协会的担忧，8月3日，中国稀土行业协会发文呼吁广大稀土生产企业，要站在全局的高度维护稀土市场的平稳健康发展，培育中下游市场，实现稀土产业链企业的共赢共荣。国家工信部稀土办也曾发文，要求六大稀土集团必须加强行业自律，维护行业生产经营秩序，严格按照稀土生产总量控制计划抓好生产，顺价销售产品，共同促进稀土市场健康良性发展。由于此次价格上涨非需求推动，终端需求对价格支撑有限，虽然稀土价格短期被提振，但由于下游需求疲软，上游供应过剩，进入9月份，稀土价格一改前期的暴涨行情，进入震荡下行。

2017年4季度，尽管10月份各大集团联手停产，由于在稀土价格快速上涨时，下游企业备足了库存，导致短期需求的疲软，市场出现供大于求的局面，下游企业买涨不买跌的心态凸显，稀土价格一跌再跌，多数生产企业面对疲软的市场形势大多选择减少生产量，来规避市场风险，市场几乎处于半休整的状态。到12月底市场活跃度有所增加，询盘和报盘量都大幅上升，稀土价格开始止跌企稳。氧化镨钕的主流成交价格稳定在27～29万元/吨。氧化镝和氧化铽的市场受镨钕市场影响询盘量也有所增加但价格仍然在较低位徘徊。

表1 2017年我国主要稀土氧化物平均价格对比

表2 2017年我国主要稀土金属平均价格对比

2017年1～4季度我国主要稀土氧化物、稀土金属平均价格对比见表1、表2。

以氧化镨钕和金属镨钕为例，2016～2017年镨钕产品价格变化情况如图1所示，可以看到，2017年镨钕产品价格相比2016年维持在较高水平。

图1 2016～2017年镨钕产品价格变化情况

2017年,尽管稀土冶炼分离产品的主要应用领域稀土永磁材料、催化材料、储氢材料、光功能材料、抛光材料和稀土合金的需求没有大的增长，对稀土价格难以形成强大的支撑作用。但是，稀土行业秩序整顿力度空前以及国家多轮收储成为稀土价格上行的重要催化剂，2017年前8个月稀土价格出现“躁动式”上涨，价格节节攀升，上游企业从中获益匪浅。由于价格上涨非需求推动，整体市场供过于求，没有实际需求支撑，从8月份中旬开始稀土价格出现大幅回落，9月份跌幅加深，10月份南北稀土集团联合采取“停产保价”的措施，到12月中旬，价格止跌企稳。

稀土行业有识之士都不希望2011年稀土价格过山车式暴涨暴跌的历史再次重演，希望理性对待稀土市场的价格，不跟风上涨，不囤货，实现稀土产业链企业的共赢共荣。

2017年以来，标志性稀土产品氧化镨钕均价累计上涨54%左右，尤其是进入6月份以来，氧化镨钕价格在近两个月涨幅超过了36%。此番稀土价格的持续上涨跟国家“打黑”常态化及核查、隔月收储等政策有关，2017年稀土“打黑”行动持续强化等市场利好消息频出，对稀土价格上涨形成支撑。

从表1和表2中可以看出，2017年稀土市场整体价格较2016年同期明显上涨，镨钕产品2017年4季度与2016年4季度相比同比增加45%左右，2017年富余的稀土镧铈产品价格也有大幅上涨，氧化镧上涨24%左右、氧化铈价格增幅达60%以上，除了政策红利外，还有一个主要原因是手机 3D 玻璃面板、曲面玻璃等新产品的加工为稀土抛光粉（氧化铈）提供了新的市场。另外由北方稀土牵头成立的中国轻稀土企业联盟，2017年在平衡市场供给、化解过剩产能、维护国内轻稀土市场秩序，引导国际市场走势发挥了积极作用。

2017年我国稀土出口情况分析

根据海关数据网最新统计，2017年1～12月我国出口稀土金属及化合物51199.017吨，与2016年同期46669.315吨相比，同比增加9.71%，在出口量增长的同时，出口价也相应回升。2017年我国稀土出口总金额为41600.3803万美元，与2016年同期的34009.2222万美元相比，同比上升22.32%。2017年1～12月稀土出口均价8125美元/吨，与2016年同期7287万美元/吨均价相比，同比增加11.5 %。初步扭转出口“量增价跌”态势。2016～2017年我国稀土出口情况见图2。

我国是世界稀土最主要生产国和商品供应国，从2015年取消稀土出口配额以来，国外企业从我国获取稀土资源的壁垒消失，稀土产品出口量每年都呈增长态势，尽管如此，美国国内的相关忧虑并未停止，美国总统特朗普近日签署一项要求增加关键矿物原料在美国本土产量的行政令，要求铂、锰、稀土等23种关键矿物自给自足，结束美国对外国“关键矿产”资源的依赖。

稀土产业面临的形势及现状

全球经济在2017年迎来近10年最大范围的增长提速，这让人们在谈论全球经济未来时有了更多信心。在最新发布的《世界经济展望报告》中，国际货币基金组织将全球经济增长预期上调0.1个百分点至3.7%。世界银行则预计称，2018年全球经济增速将从2017年的2.7%升至2.9%。

2017年12月，中央经济工作会议召开，会议提出“保持经济运行在合理区间”。预计2018年GDP增长目标仍为6.5%左右。会议继续强调“经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。

六大稀土集团组建以来，我国稀土产业发展已取得显著成效，行业集中度显著提升，产品结构进一步优化，产业布局趋于合理。但稀土行业供需失衡的矛盾并没有根本解决。一方面“黑稀土”仍未彻底根除，一些地区还比较严重。非法分子偷逃税费、污染环境、低价销售稀土产品，部分企业以“资源综合利用”为名从事稀土生产，涉嫌加工非法矿产品，导致稀土产品供需失衡，市场价格持续低迷。二是稀土新材料产业与国外先进水平存在差距。主要稀土资源地生产企业仍以初级材料加工为主，高端应用技术原创性不足，核心专利受制于人，装备水平低，产品质量稳定性一致性差，上下游产业衔接不足，企业发展仍以单纯扩大规模为主，没有实现创新驱动发展。

展 望

2018年1月16日，稀有金属部际协调机制在京召开工作会议，工业和信息化部副部长辛国斌表示2018年将以稀有金属部际协调机制形式开展联合专项督查，采取有力措施，坚定不移做好秩序整顿工作，加快内部企业实质性整合，关闭、淘汰、转产一批过剩分离产能，全面清理核查稀土资源综合利用和独居石加工生产稀土产品的企业，对存在加工稀土矿产品、富集物或环保安全不达标的企业，依法依规坚决处理，未来在打黑常态化和收储的配合下，稀土价格有望进入上升空间。

从供给端来看，六大稀土集团整合完毕，资源集中度近100%，随着稀土打黑执行力度空前严格、环保核查的逐渐趋严，行业运行态势有望好转，稀土供给得到有效控制，定价权也将进一步集中。从需求端来看，尽管目前稀土下游应用市场仍旧表现疲乏，未来在面临制造业转型升级、经济发展进入新时代大背景下，关键战略材料将成为新阶段的重中之重，稀土材料也将成为“十三五”重点突破对象，产业化、国产化正在提速，随着战略性新兴产业、“中国制造2025”等国家战略的陆续实施，稀土需求潜力和发展空间依然较大。

“十三五”是我国稀土产业由大到强转变的关键时期，党的十九大提出，当前我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。站在新的历史起点上，稀土行业也面临着新的发展形势，加快供应侧结构性改革，淘汰化解过剩产能，缓解供需矛盾，优化行业运行，继续实施稀土开采和生产总量控制管理，促进产业转型升级，是未来稀土行业实现稳增长、促转型、降本增效的根本途径。