社会转型时期下我国上市公司财务信息披露存在的问题及对策

孙瑞梅

本文首先阐述了上市公司财务信息披露的概念和作用，其次提出了上市公司财务信息披露的主要问题，再次分析了上市公司财务信息披露存在问题的原因，最后针对上述两方面的问题探讨分析了完善上市公司財务信息披露的对策。近年来我国市场经济发展迅速，但有些上市公司仍然存在着财务信息披露的问题，导致相关决策者无法根据真实全面的信息作出正确的决策，一定程度上损害了公司的经济效益，因此，为了确保上市公司的正常运行与经济利益，解决财务信息披露的问题并提出优化对策是非常有必要的。

一、概述上市公司财务信息披露

（一） 上市公司财务信息披露的概念

上市公司信息披露是指公司以说明书、报告及公告书等形式将公司信息向外界公开的行为，而财务信息披露是为了将财务报表信息向相关人员公开透明化，主要内容包括会计假设、会计政策、会计估计变更、会计差错、关联方交易、资产负债表、重要项目的详细情况。

（二）上市公司财务信息披露的作用

上市会对公司的经济利益和企业形象有一定的影响，为了保证上市公司财务信息披露的规范性，应按照我国发布的财务信息披露报表法规进行操作，其内容包括财务报表中的利润表、资产负债表、现金流量表等。

二、上市公司财务信息披露存在的问题

（一） 虚假陈述现象严重，缺乏真实性

我国的相关法律法规对上市公司的上市、融资等操作的主要考核标准就是公司财务信息报告，为此，许多企业为了能够顺利完成上市或融资等，在财务信息披露时通常会向市场提供不真实的财务信息，主要方式有：通过不合理的会计估计变更和会计政策来调整资产负债表和利润表；或者通过关联交易和虚假交易来操控利润的流动方向；或者出具虚假的财务报告书和审计报告。

（二） 财务信息披露不充分，缺乏完整性

有些上市公司虽然不存在虚假陈述财务信息的问题，但可能会在财务信息披露时陈述不够全面，对自己有用处的财务信息过分夸大，对自己有弊的财务信息故意隐瞒，主要操作手段有：故意忽略财务报表的日后事项；对企业的未决诉讼和对外担保等不进行披露；不披露公司的会计估计表更、会计政策变更；对企业的关联交易不进行充分披露，存在故意隐瞒的行为。

（三）财务信息披露不及时，缺乏时效性

上市公司财务信息披露除了需要完整性和真实性之外，还需要一定的时效性，但由于目前我国上市公司财务信息披露缺乏完整性和真实性，所以目前上市公司的市场对财务信息披露的时效性并没有很大的关注。同时，即使上司公司财务信息披露已具备完整性和真实性，但没有及时有效的进行财务信息披露，也就失去了披露的意义，其主要表现在以下几方面：上市公司为了企业的经济利益和方便控制股价，只选择对企业自身有利的财务信息披露手段和披露时间；上市公司故意拖延财务信息披露时间，利用其中的时间差来进行操纵股价等内幕交易；上市公司不按照国家相关法律法规对定期报告和临时报告进行及时披露。

三、上市公司财务信息披露存在问题的原因

使上市公司财务信息披露中发生以上普遍可见的问题的影响因素分为两个方面：一是内部原因；二是外部因素。以下将逐一进行分析说明：

（一）上市公司的内部原因

1.两权分离。上市公司的两权分离是指企业的所有权和经营权不归一个人管理，所有权是由公司股东所有，经营权是由股东选择的代理人所有，两权分离致使上市公司的股东和代理人之间存在经济利益方面的冲突，通常代理人为了自身的利益会蒙骗股东，虚报公司利润。

2.企业被利益驱动。大多数造假的上市公司都是一些中大型的企业，也都曾在行业内有过显著的成绩，但随着市场经济体制的改革和发展，很多上市公司的管理理念和管理模式陈旧滞后，没有跟上时代发展的步伐，产品方面缺少创意，导致在市场中的竞争日渐萎缩，从而企业整体的经济效益急速下滑，以前的优势逐渐消失。

（二）上市公司的外部因素

1.我国没有健全的相关法律法规，监督力度弱。目前我国上市公司财务信息披露等主要事项是由证监会等机构部门进行管理，若发现有企业财务人员或负责人在财务信息披露方面存在造假、虚报等问题，证监会也只是对当事人进行罚款或者警告处理，其刑事部门并不能插手管理，这样使得上市公司财务信息披露的违规成本低，从而会造成企业不怕违规，无法降低财务信息披露的违规率。

2.我国企业管理的诚信环境恶劣。诚信是这个社会持续发展的基本需求，一个人或一个企业只有诚实守信才能得到社会的信赖与支持，才能逐渐发展壮大，不仅仅需要在企业经营管理、资源配置等方面遵循诚信原则，同样在财务信息的计量、报告等方面也要讲究诚信，要以实际发生的交易事项为依据进行财务信息披露。

四、完善上市公司财务信息披露的对策与建议

要想改进上市公司财务信息披露中所存在的问题，就必须结合企业自身的内部因素和大市场的外部环境进行详细分析，以下将进行说明：

（一）完善上市公司财务信息披露的内部环境

1.优化企业股权结构。目前我国上市公司普遍存在“一权制”的独权现象，企业的很多小股东对公司的重大事务不能充分的参与进来，没有决策权，导致企业的经济利益被单个或者多个股东控制，将企业的大众利益转化为个人利益。为此，为了使企业的决策权均衡由各大股东共同参与、控制，企业应采取人头参与投票机制或者以股转债机制进行经营管理，这样才能更好的促进企业发展。

2.建立健全的财务信息披露管理制度。出现财务信息披露造假现象的主要因素就是经济利益的驱使，相关人员为了能够获得更多的经济效益和费用，用蒙骗他人的方式虚增利润伪造出财务信息披露的有利面，这就表明很多上市公司财务信息披露管理制度不够完善。因此，为了提高财务信息披露的质量，可以建立有效的管理制度和奖惩制度，一方面可以完善财务信息披露的真实性、完整性、时效性，另一方面可以让相关人员主动进行财务信息披露，比如可以将股东的收益与公司整体效益紧密联系起来，这样更有利于企业的长期发展。

3.完善上市公司财务信息披露的外部环境

我国应建立针对财务信息披露的相关法律法规，以此来规范上市公司财务信息披露的行为和内容。如今是信息化时代，财务信息也可以通过互联网进行发布，使得投资人、债权人可以及时了解到该企业的发展现状，以便做出合理预测和有效决策，同时发布非财务信息可以帮助上市公司决策者更加全面充分的了解到企业的经营成果和发展趋势，促进企业的稳定进步。

五、结语

综上所述，目前我国上市公司财务信息披露中存在着很多问题和不足，如虚假陈述、信息不够完整、没有及时进行披露等一系列问题，这些问题的主要因素就是经济利益所驱使，为此，要想完善上市公司财务信息披露，就必须从企业自身原因和外部环境两个方面进行思考分析，建立有针对性的法律法规，完善公司财务信息披露管理制度，优化员工的综合素质，促进上市公司的长远发展。（作者单位为山东金城医药集团股份有限公司）