互联网金融产品现状及风险类型

周少华

目前互联网金融理财产现状是规模比较庞大，种类繁多，客户群体年轻化，但收益率下降，非法集资、跑路、账户资金被盗等风险事件频发。互联网金融理财产品的突出特点是年化收益率较高，流动性较强，安全性较高，操作简单，效率高，低成本、低門槛，但互联网金融理财产品却也隐藏着风险，往往投资者在购买产品时缺乏风险甄别能力。

一、互联网金融存在的风险

（一）市场风险

市场风险包括：利率风险、汇率风险、商品价格风险等，对于互联网金融理财产品来说利率风险是其面临的主要风险。利率水平的变动会直接影响到金融产品的定价。同传统金融产品一样，产品的预期收益率是根据市场利率水平确定的，因而市场利率波动可能会带来互联网金融产品收益的波动损失，产生利率风险。在利率市场化背景下，以余额宝为代表的货币类理财产品和以人人贷为代表的P2P理财产品，面临着较大的生存压力，一方面收益率呈下降趋势，另一方面面临着同行业及银行的在贷款市场上竞争。

（二）技术风险

互联网金融风险是互联网技术本身携带的技术风险和金融具有的风险相结合的风险。如果计算机通讯技术在不断更新中出现缺陷，然而通过移动设备和计算机终端是人们互联网金融操作的主要方法，一旦出问题后果不堪设想。

（三）流动性风险和信用风险

流动性风险普遍存在于金融行业，流动性风险发生时，金融企业无法偿付到期的债务。流动风险的发生时伴随着挤兑现象，往往给金融企业带来灭顶之灾。债权资金和理财资金的不匹配，是流动性风险发生的重要原因。流动性风险导致金融企业发生信用风险。信用风险或者违约风险主要是指在互联网金融产品的交易中交易对手未能履行到期的合约而给另一方造成损失的可能性。互联网金融理财产品尤其是网络贷款风险较大，而投资者往往不够重视投资的去向，一旦发生信用风险，投资者往往损失的不仅仅是利息，可能本金很难收回来。

二、互联网金融风险的防范措施

（一）健全法律法规，完善政府监管

要加大对互联网金融行业的立法力度，制定出台针对互联网金融行业的专门法律法规，对相关企业的资格、经营范围、行业标准、监管部门等进行明确规定，使互联网金融企业的经营有法可依。同时，金融监管部门应依法当加强对互联网理财市场的引导，强化监管体系，打击违法违规现象，使整个行业能够规范发展，特别是对第三方平台资金要加强管理力度，是对非法集资等行为要严查严惩，使投资者的合法权益能够得到切实保障。

（二）完善互联网金融信用评估体系

目前我国有CAMELS评级体系、人民银行对涉及信贷的企业和个人建立征信系统、银行机构对客户建立IRS评级体系等，但这些都远远不能满足大数据时代对信息真实性的要求，加强互联网金融监管要从多方面入手，细化标准。将个人、家庭、机构三者的信用情况做成一个网络，使之成为一个有机的整体，对不诚信的行为和当事人给予惩罚，可以保留不诚信记录，促进征信体系的网络化，使信用评估情况网络共享，对不诚信行为以严厉打击，净化不良市场竞争行为。

（三）加强风险识别，化解市场性风险

货币市场和资本市场之间关系紧密，互联网金融和传统金融之间相互影响，应当将金融体系当作一个整体的市场进行风险监测，加强风险识别，及时发现并化解风险，防止风险的扩大和交叉传递。投资者应该加强金融知识的学习，提高自己识别风险的意识。互联网金融企业和监管当局应该加强对经济周期的预判和预警的能力，防范风险的发生。

（四）加强互联网技术监管，防范技术风险

金融管理层需要格外关注信息安全，加强网关过滤和病毒隔离，提高数据加密等级，加强操作系统和交易平台安全管理，及时修补漏洞升级系统。对于关键设备要加强维护，不断提升硬件设施，系统程序安全和应用程序安全必须符合安全标准，建立具备保护、监测、反应的动态自适应的金融监管和预警系统。行业间也要建立相互协调与沟通机制，建立行业统一标准，在有限的投入下，实现行业的技术安全保障。监管当局应该建立起一套技术安全监测系统，实时监控风险，预防技术风险的发生。

（五）普及金融知识，提高投资者的风险防范意识

投资者是互联网金融理财产品获益的直接关系人，也应当明确理财目的，学习好金融知识，在选择投资理财产品时不能仅仅看到眼前的收益，还应当明确其中存在的风险，认真考量其安全性，从而确定投资期限及额度。作为互联网金融机构应当将风险测评提供给投资者，对可能存在的风险隐患进行提示，将投资去向及存在的风险给投资者进行充分的说明，此外还应当加强相关宣传，为投资者明确投资渠道，维护他们的合法权益，使互联网金融行业健康、有序的发展。

三、结语

互联网金融产品是现代信息技术与传统金融相融合产生的新生事物，P2P、众筹等互联网金融产品具有极强的生命力。我们应该重视并深刻认识到其面临的技术风险、业务风险及法律法规风险，并为互联网金融产品创设良好的发展环境。（作者单位为西南财经大学）