PPP模式主要风险分析及防范措施

马永洋

目前，我国PPP模式主要应用于基础设施建设领域，有效缓解了地方政府的财政压力，但在实施过程中PPP模式风险逐渐显现，分析总结PPP模式的主要风险对PPP模式的顺利推广至关重要。 PPP模式在我国基础设施建设方面正发挥积极作用，虽然PPP模式优点众多，但也存在不少风险，本文主要分析PPP模式的主要风险，并提出相应的防范措施。

一、PPP模式主要风险分析

（一）政府违约风险

政府违约风险是指政府在签订合同后不承担或拒绝承担相应的责任和义务，造成PPP项目失败。常见的政府违约风险主要有：政府为吸引私营方投资进行过度承诺，私营方利用信息不对称诱导政府签订不合理合同，最终政府因无力履行合同而违约；政府为了维护公共利益违约；新任政府官员撕毁前任所签项目合同，甚至直接终止项目。政府违约风险不只损害单个PPP项目和地方政府形象，也会影响我国PPP模式的推广进程，令很多有潜在投资意愿的私营方望而却步。

（二）法律、政策变更风险

法律、政策变更风险是指相关法律、法规政策变化给PPP项目带来的影响。我国PPP模式的运用还处于起步阶段，立法层次还较低，法律权威性不足，没有形成完成的法律体系，政策连贯性差。在 PPP模式推广过程中出现的各种情况需要相关法规政策进行调整，确保PPP项目的顺利推广，但这些法律法规和政策调整本身也会给 PPP项目带来不容小觑的影响。比如环保、税收和补贴政策的变更会直接影响PPP项目的成本和收益，导致PPP项目成本增加、收益降低。

（三）融资风险

融资风险是指PPP项目实施过程中融资困难或融资成本高于预期带来的风险。由于PPP项目投资周期一般较长，投资金额较大，私营方一般在签订 PPP项目合同后才开展融资工作，必须在规定期限内完成融资才能正常启动PPP项目，否则，政府有权没收其保证金并取消其资格，PPP项目会被延迟或失败。由于我国金融市场不健全、融资渠道少，传统商业银行等金融机构尚未完全从主体信用融资方式转变为以项目本身收益为担保的融资方式，在一定程度上增加了融资的难度。

（四）市场和运营风险

市场和运营风险是指PPP项目建成后由于实际市场需求和价格与预期偏差太大造成收益不足的风险。首先，政府规划失误或其他原因可能在项目附近规划建设新的类似项目，破坏项目的唯一性，降低项目的实质需求，无法产生充足的现金流偿还负债或支付费用。其次，在项目经营过程中，由于宏观经济环境、人口变化、法律法规调整、消费者偏好变化等都会导致项目需求的预测值和实际值之间差距巨大。再次，由于社会反对风险或国家政策调整，导致项目定价过低，政府承诺的最低购买量和补贴发生变化，也会造成市场和运营风险。

二、PPP模式风险防范措施

（一）完善相关法律法规

我国应从国家总体层面出发，制定 PPP模式基本法，消除部门法规政策之间的冲突，明确PPP的定义、应用领域、操作流程、风险分担和权责关系等方面问题，避免政府滥用PPP模式，特别要明确政府换届时PPP项目承接问题。同时，需保持法律法规政策的一致性和连续性，预防法律法规变更风险。这样既可以缓解政府的财政压力，又能保障私营方的合法权益，有利于调动私营方的积极性。

（二）协调好政府和私营方关系

PPP项目实施应兼顾公共利益和私营方利益，双方要合理分配收益和分担风险，政府可以分享过高的利润，也要适当补贴私营方的亏损。政府应该更多承担法律变更等方面的风险并保证项目的唯一性，同时要加强对私营方能力的审核，避免因私营方能力不足融资失败，必要时可协助私营方完成项目融资。政府和私营方都应该做好市场调研，明确划分权责和纠纷解决途径，确保合同的公平性，保持上方良好的合作关系，这样即能保证私营方利益，也能有效防止政府违约。

（三）加强人才培养

人才队伍的建设才是 PPP项目成功与否的根本保障，PPP项目全生命周期的各个阶段都需要相应的专业人才。目前，我国 PPP模式还处于初级阶段，应该在吸取国外经验教训的基础上，在理论探索和实践总结中锻炼已有人才并培养新的人才，同时，注重引進国外的专业人才和管理技术，努力扩大我国 PPP模式的人才队伍，推动我国 PPP模式良好有序的发展。

三、结语

PPP项目风险种类繁多且相互交叉，本文只分析了部分主要风险，我国在 PPP模式应用中还存在众多薄弱环节，尤其是风险管理方面，还应继续加强 PPP模式的应用研究，总结成功 PPP项目的经验，吸取失败项目的教训，制定完善的风险防范体系，更好的发挥 PPP模式的作用。（作者单位为沈阳师范大学国际商学院）