大秦铁路（601006）：受益西煤外运提升估值

公司主營以煤炭运输为主的铁路货物运输业务以及旅客运输业务。我国“西煤东运”主要通过北、中、南三大铁路运输通道完成，其中北通道主要由大秦、朔黄、丰沙大、京原等条铁路组成，约承担“西煤东运”总运量的55%，其中大秦铁路和丰沙大线占到“西煤东运”铁路运能总量的43.8%，大秦铁路占全国煤炭铁路运量的16%。夏季空调用电高峰在即导致煤炭需求旺盛，西煤外运的整体需求不断提高。大秦线中期运输需求或偏离整体行业趋势产生高增长，有利于大秦铁路整体估值水平提升。2017年公司每股派现金股利0.47元（含税），分红比例50%，股息率达到5.9%。国金证券 苏宝亮