民族地区中小企业融资困境及其对策研究

王晶晶 段升森 张智阳

[摘要]民族地区中小企业是稳定民族经济持续良好运行的有生力量，它们在促进民族地区经济发展和维护地区稳定方面发挥着不可忽视的作用。但是，事与愿违，民族地区中小企业并没有得到相应的发展，反而因为资金短缺、融资不畅等一系列问题处处受限。通过分析我国民族地区中小企业融资难的现状及其成因，对缓解民族地区中小企业融资难提出相应对策建议。

[关键词]民族地区中小企業；融资困境；对策

[中图分类号]F275 [文献标识码]A

1 问题的提出

当前，中小企业对国民经济的助力作用越来越明显，截至2008年末，中小企业数量占全国企业总量的比重超过了99%，中小企业创造的GDP超过了55%，在工业新增产值中的占比超过了75%，在外贸出口总额中占比超过了65%，在社会商品销售额中的占比接近60%。然而，由于中小企业自身规模小、资金短缺、技术落后，体制不够完善等问题，使得中小企业发展步履维艰。解决这些问题需要全社会的共同努力。为支持这些企业平稳快速发展，政府出台了一系列帮扶措施，助力中小企业发展。

在民族地区中小企业融资难是一个普遍现象。究其原因既有其自身的问题，也有金融机构对其放贷企业规模存在特殊偏好等的外部因素。民族地区由于它的特殊性和复杂性，在某些方面不能同其他地方相提并论，现实中很难借鉴其他地方的成功经验，只能靠自己摸索，以致其融资难现象迟迟不能解决，有时还出现恶化的迹象。本文试图通过借鉴一般中小企业融资问题研究理论，分析民族地区中小企业融资难的成因、现状及其影响，提出合理的解决办法，以此缓解融资难的问题。

2 民族地区中小企业融资面临的困境

2.1 自身积累较少，主要靠内源融资

一方面，民族地区中小企业在成立初期，企业创办资金几乎全部来自于自有资金，而且民族地区中小企业主要从事劳动密集型行业，它成本高、利润小、企业在发展过程中很难有积累资金，投入以后发展。另一方面，企业由于高度集权，企业融资受领导者人格偏好干预较重，当面临企业融资时，企业主首先想到的是企业的领导权，而非最优资本结构，所以在选择融资渠道时，出于对领导权的安全考虑，他首选内部融资。

2.2 外源融资渠道狭窄

一方面，银行为了资产安全性考量，加大了对民族地区中小企业贷款条件的审核和管理力度，贷款门槛设得较高，很少有企业能符合银行的贷款条件。或银行没有考虑到中小企业对资金的时效性，贷款发放不及时，造成企业错过最佳投资时间，企业为了避免这种违背时效性的贷款，不愿到银行进行贷款。另一方面，中小企业普遍存在成立时间较短、产业规模小、资信等级低等特征。为此，银行为了减少坏账的积累，对高风险的项目不感兴趣，同时又由于各大国有商业银行沿袭其服务对象主要是国有企业的传统习俗，不愿为其贷款。

2.3 中小企业直接融资比例较小

与间接融资相比较，民族地区中小企业欠缺对直接融资渠道的清晰认识。股票市场、债券市场等新型融资平台在民族地区尚未建立健全。其企业也无法达到证监会所要求的上市融资基本条件，从二板市场直接融资。我国《企业债券管理条例》规定：企业发行债券，规模要达到国家的基准点；企业财务会计制度必须要与国家相关规定相吻合；企业具有良好偿债能力；经营状况良好，发行企业债券前三年连续盈利等。这些苛刻的准入条件，使得直接融资变得高不可攀，让中小企业债券融资希望微乎其微。同样，根据《公司法》、《证券法》的相关苛刻规定，中小企业很难进入资本市场，由于这些限制，造成了大量的中小企业被拒之门外。得不到资金的支持。

2.4 其他融资渠道杯水车薪

其它融资渠道主要是指民间融资，民间融资是建立在信任基础上的最初始融资方式，它属于非正规的融资渠道，没有得到国家的提倡和保护，甚至在一定程度上国家是禁止的，其资金回收安全得不到有利保障，所以只能在本乡本土或亲朋好友等较为熟悉的人之间开展，受借贷范围和借贷风险制约较重，普适性较低，很难满足企业对融资的迫切需求。

3 民族地区中小企业融资难的成因

3.1 民族地区中小企业融资困难的内部因素

3.1.1 管理经验匮乏、技术落后。民族地区中小企业管理者大多数是农民、小商贩，没有太高的文化水平。自身素养缺乏、管理水平低下、员工专业素质不强、多从事行业竞争压力巨大的劳动密集型行业，在此环境影响下，企业很容易出现收益不佳、倒闭等问题，使得中小企业投资被外界普遍认为是高风险项目，而不愿为其提供资金支持。

3.1.2 融资信用低，容易违约。民族地区中小企业大多存在资金短缺、体制不健全、运行困难、融资信用低等问题。如果金融机构向处于这种情况的中小企业发放贷款，最终可能出现呆账、坏账，基于这种情况，金融机构变得十分惜贷、恐贷，不愿为其放贷。

3.1.3 中小企业财务管理体系不完善。民族地区由于诸多原因，不注重科学经营管理，企业没有专业的财务人员和完备的会计保障体系，这些都严重影响了企业的日常管理和决策。但管理者却不以为然，受传统思想“财不外露”的影响，大多数情况下，绝大部分中小企业不愿泄露企业的债务情况，或是为了出于偷税漏税、或是为了骗取政府补助等方面的目的，也不愿展现良好的经营业绩。由于中小企业的这种固步自封，外界即使有投资意愿，也会避而远之。或有中小企业向外界提供良好的财务报表，但由于中小企业财务管理体系不完善等问题普遍存在，使得外界普遍认为其存在信息失真等问题，致使金融机构无法科学评判中小企业的经营状况，进而不给其必要的资金帮扶。

3.1.4 中小企业缺少专业的融资人才。在民族地区，大多数中小企业者对资本没有充分认知，完全不知何为最优资本；如何与银行或投资方打交道；更不会把企业的投资价值、优势展现给投资者，让其了解企业的价值，而是一再强调对企业的绝对控制权。致使企业在没有专业融资人员的指导下，丧失了很多的融资机会，使企业陷入困境。

3.2 民族地区中小企业融资困难的外部因素

3.2.1 民族地区中小金融机构发展受阻。在以四大国有商业银行为主的金融体系下，地方性中小型金融机构很难有生存之地，以致其机构相对较少。在民族地区设立机构，要受多方面的限制，如政治文化、地区选择、业务范围、经营成本等。同时，地方性中小金融机构存在资金来源有限、风险性较高、储户相对不信任、储户发展缓慢等问题。这些问题都限制了其在民族地区的健康发展。

3.2.2 商业银行的运作机理制约了中小企业的融资渠道。第一，随着经济的不断深化改革，市场风险不断凸显，商业银行意识到其严重性，逐步加强了对市场风险的管控，使得贷款发放变得如履薄冰，而中小企业由于存在经营风险大、淘汰率高等诸多特征，导致银行不愿与其打交道。第二，银行对中小企业的发展缺乏支持。一方面，由于其传统习惯，很多金融机构工作人员把企业财务报表当成评定企业状况的唯一标准，而中小企业没有健全的财务制度，致使很多金融机构工作人员高估其企业风险，不愿冒险放贷。另一方面，目前银行实施贷款人责任制，导致银行工作人员加大对其企业的贷款条件的审核力度，贷款门槛变得越来越高，这些都阻碍了中小企业的顺利融资。第三，银行未对其相关需求做出有效调整。银行的不作为，使得其提供的金融服务不全面，不能切实满足企业的现实之需。

3.2.3 担保与抵押制约了中小企业的融资。当前，中国的融资担保体系尚不健全，一些具有良好信资的大企业或其他机构不情愿为中小企业做担保，而中小企业自身又缺少可用于抵押的资产，融资担保市场也缺乏其法律法规的规范，以致企业无法用信用做担保。

3.2.4 融资费用影响中小企业融资。一方面，银行所采用的是固定制利率，就算有浮动也是在基准利率上下浮动，没有给民族地区政策上的倾斜，反而更加严格。另一方面，银行为了降低坏账损失，可能会要求企业缴纳一定的保证金，这会促使企业融资费用成本增加，使得企业银行融资变得得不偿失，迫使企业自动放弃这种贷款方式。

3.2.5 中小企业融资渠道单一。民族地区，由于金融市场的不健全，致使其融资途径非常有限，很难进行多元融资。如证券市场，民族地区中小企业很难达到证监会所要求的准入标准，以致很难进入债券、股票市场进行融资，这在一定程度上阻碍了其企业的融资活动。

4 解决民族地区中小企业融资困难的对策

4.1 完善民族地区中小企业信用评价融资环境，拓宽融资渠

道

4.1.1 改善自身融资环境。当下要想从根本上破除中小企业融资难问题，首先是要确保其本身的信誉质量达标。为此中小企业应积极建设其自身信用制度，优化经营结构，完善财务管理制度，提高管理者素质。

4.1.2 应积极拓宽融资渠道。企业既要与银行强化相互间合作，也要正视银行融资非企业融资的唯一出路，应积极拓宽间接融资的渠道，走出一条适合自己的道路。如建立中小企业互助发展合作社，成立资金存款保证金制度，由全体社员共同出资建设，社员在入社前只需交纳一定社费，在当企业急需时，就可申请到数倍于社费的贷款额。还可以让合作互助发展社作为共同的担保人，从银行贷款。另外企业还可以通过引进私募的方式，为其引进新鲜血液，增加资本投入。

4.2 健全与中小企业融资相关的金融体系

金融机构应从中小企业的实际需求出发，积极拓宽其融资渠道，避免歧视对待，创造良好融资环境。央行对此相关问题也做出过很多指示，鼓励银行、民间资本加大对其企业的支持，确保企业融资难问题得到切实解决。

4.3 加大政府对中小企业融资的扶持力度

4.3.1 中小企業由于融资的特殊性，离不开政府的支持，基于这一点，要吸纳国内外先进成熟经验，积极探索适合民族地区发展的新路子。形成一个由法律、政府财政、特殊支持的融资帮扶体系，为中小企业的发展保驾护航。

4.3.2 创建多层次市场体系，建立健全资本市场结构。打造针对中小企业的新型融资平台，着力降低中小企业在新型市场发行有价证券准入门槛，让其能够进行直接融资。

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