浅析国内金融证券市场的监管问题

郭仲

金融证券市场在我国处于比较快速的发展阶段，与发达国家相比较还存在规模比较小、发展速度比较慢的缺点，出现了很多监管方面的问题，影响了金融证券市场的有序发展。本文首先对金融证券市场的发展状况进行了介绍，然后对国内金融证券市场递行监管的意义进行了介绍，对我国金融证券市场存在的问题进行了分析，最后提出了促进国内金融证券市场发展的有效措施。

金融证券市场 监管 法律法规

引言

2008年美国爆发了全球性的金融危机，全球经济陷入了二战之后最为严重的衰退，各国金融体系都有实施改革的诉求，实现更加严格、更加有效的金融监管，避免发生类似的金融危机。从金融发展的途经来分析，当经济货币发展到一定阶段之后，金融证券化就会得到比较快的发展，人们基于银行等金融机构进行借款的比例将会减少，很多的企业或者机构基于发行各类证券进行资金的筹集或者融通，也就是发行能够对第三者转让的金融工具的比例相对提升了。资产证券化是从属于金融证券化的，也就是一些缺乏流动性，然而具备可预测收入属性的资产或者资产组合，创建以其为担保的证券，并在资本市场上进行出售。从本质上来说，其是一类直接融资的手段，有担保物或者抵押物，促进了金融证券的发展。一般而言，国家机构对金融的监管都是从对存款机构的监管开始的，在发展的过程中形成一类以间接金融为主的正向倾斜的监管结构，金融体系的变化与金融监管不同步，就会出现很多金融监管上的问题。金融证券化会对传统金融监管方式造成一定的影响，主要体现在两个方面，第一是当金融证券化发展到一定的阶段之后，有可能会造成金融体系的系统性风险，分业经营的监管模式不能够对风险进行有效的监控。其次是当金融证券化发展到一定的阶段之后，以银行为主导的金融结构会发生改变，间接金融市场所占的比例会减少，直接金融市场所占的比例会增加，传统的金融监管结构无法适应新的变化，就会出现很多监管的问题。

对国内金融证券市场进行监管的意义

在20世纪末期，金融证券在我国开始发展，由于监管不到位，出现了很多违法的现象，最近频繁报道的证券市场的负面新闻，对证券市场敲响了警钟。为了规范我国证券市场的发展，必须分析出现这些问题的原因，找出有效的解决方法，促进证券市场健康发展。金融证券市场在我国发展比较晚，相对发达国家的市场来说还有很多的不足之处，金融证券市场比较混乱，为了规范市场的秩序，严格的监管是不不可少的，国家和政府以法律形式进行的支持也是必要的。政府应该按照市场的实际状况，制定适合地区发展的法律规范，对市场进行有效的监管，对危害金融证券市场秩序的行为，应该进行严格的处罚，在金融证券市场中，创建一个良好的竞争环境和合作环境，促进金融证券市场的发展。对金融证券市场进行监管，在创建良好运行秩序的同时，还应该保护投资人的利益，创造一个良好的交易环境，促进社会经济稳定发展。金融证券市场在我国的发展速度非常快，我国政府还来不及出台相关的政策对其进行监管，监管方面存在很多不科学之处。因为金融证券市场的投资人来自不同的社会阶层、不同的地区，对其进行监管比较闲难，出现问题寻找追究方比较困难，投资方的利益常常无法得到保障。我国出现了很多以金融证券业务为主的企业，这些企业都能够辅助金融证券市场的监管，然而很多企业为了自身经济利益的考虑，在监管方面的投入明显减少，监管人员数量减少，人员素质比较低，监管工作不到位。有些企业还为了自己的利益，对金融信息进行联合作假，为投资人提供虚假的金融信息或者金融假象，获取非法收入。与发达国家相比较我国的金融证券市场规模比较小，发展比较滞后，发展区域比较狭窄。我国的金融证券市场获得了快速的发展，监管还处于一成不变的状况，各个地区的管理方式还是不合理、不科学的条条款款，无法对现阶段的金融证券市场进行有效的监管，大部分的监管内容都无法适应现代化市场发展的需要。

我国金融证券市场存在的问题

（1）股权的结构分配不均衡。在长期的发展过程中，中国企业的经济形式主要是国有经济，企业是由国家进行控制的，国有股和企业股在企业中占据的比重比较大。目前企业的股份一般分为国有股份、法人股份及个人股份，国有股份和法人股份不可以上市，只有个人股份可以上市，这样就阻碍了国有经济的发展。在企业的管理过程中，就会出现股权结构分配不均衡的状况，政府掌握企业的经营权，政府对经济进行了过多的干预，中小股东的正当权益无法得到有效地保护。

（2）证券市场过于狭窄。中国是一个产业大国，商品经济在中国的发展是处在领先地位的，中国的金融和证券市场是发展比较缓慢的，和发达国家的金融证券市场相比较，发展速度比较慢，发展规模比较小，中国企业的融资制度不合理，很多还是通过银行贷款获得融资，融资渠道比较单一，进行企业内部融资的比较少，在证券市场上进行融资的也比较少，阻碍了我国证券市场的发展，也阻碍了我国经济的发展。

（3）投资的品种比较单一。我国证券市场的发展与国家化的水平还存在很大的差距，其中一个原因就是证券市场的投资品种比较单一，目前证券市场上的股票还是比较原生态的股票类型。其他国家金融证券市场的国际化水平明显高于中国，致使中国市场经济效益低下，中国的证券市场无法引起国际投资者的兴趣，导致中国证券市场规模比较小，发展受到很大程度的限制。为了有利于证券市场的发展，吸引更多的国际投资者，中国证券市场就应该在原生市场的基础之上增加更多的新型股票。

（4）不完善的法制监管。随着经济的不断发展，出现了很多经济犯罪的现象，很多的经济犯罪现象都是因为国家的法律法规不完善造成的，出现了很多监管方面的漏洞。政府应该为经济的发展提供有序的、公正的发展环境，这就需要有健全的法律法规作为保障，避免经济犯罪行为的出现。为了规范经济发展的秩序，中国政府出臺了相关的法律政策，例如：《证券法》、《产品质量法》、《反不正当竞争法》，对经济的运行进行有效地规范。相关的法律法规能够对证券市场的发展起到一定的监督作用，但是我国的证券市场发展比较快，超过了监管的速度。

促进金融证券市场的发展更加完善的措施

（1）由中央政府制定统一的法律法规，并监督地方政府进行贯彻执行。中央政府应该按照市场发展的状况和发展的趋势，制定科学的、合理的法律法规，规范金融证券市场的有序运行。在制定法律法规之前，应该进行充分地考察，对市场状况进行有效的分析和研究，研究出现的主要问题以及出现这些问题的原因，找到解决问题的方法。督促监管部门进行严格监管，对监管不达标的部门应该进行严肃地处理。

（2）增加中国金融证券市场监管人员的数量，提升监管人员的素质。增加在监管方面的投入，选择一批专业素质比较高、责任感比较强的监管人员，对监管人员进行专业技能的培训，让他们了解实际金融市场的发展状况，有利于监管工作的顺利开展。

（3）完善传统的监管模式，加强信息化监管。对金融市场实施实时查询、实时监控，应该为各级监管部门配置高性能的移动办公设备，监管人员不管是进行实地考察，还是在部门进行办公，都能够对金融证券市场进行有效地监管。

（4）将金融和互联网融为一体。随着互联网的发展，企业要顺应时代的发展要求，就要求和互联网进行融合，金融证券行业要想在国际竞争中具有一定的优势，就应该加快与互联网的融合，充分利用现代科学技术，实现信息的公开化和透明化。通过互联网能够使用众筹平台进行融资，能够选择的融资方式也比较多。

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