金融证券投资信息及相关的研究

刘媛婷

随着社会经济的迅猛发展以及一系列社会背景的变化，可供人们选择的投资方式日益趋向多元化的方向发展。因此，金融证券投资的方式也逐渐多元化。而这些方式在发展的过程中又凭借各自的特点对金融证券投资的发展产生不同程度的向前推动的效应。另外，有关金融证券投资的研究也在持续进行当中，不论是国内还是国外，许多专家学者都在通过不断的深入实践和分析，拓展着人们对金融证券投资信息的认识和把握能力。金融证券投资的发展及其研究不僅对促进整个经济的运行和发展具有极其重要的作用，而且深刻影响着社会生活的其他方面。发展前景向好。因此，本文将对金融证券投资的发展背景、主要类型、国内外研究状况以及其意义和发展前景进行研究和分析。

发展背景 主要类型

国内外研究状况 意义及发展前景

金融证券投资的发展背景

（l）经济环境

随着生产力的不断发展，经济全球化的深度和广度在当今因为受到时代环境变化的冲击不断地得到拓展，由此引起了金融界的一系列发展和变革，其中就包括金融证券投资的发展。经济全球化下资本的触角已经伸进金融证券投资之中，促进了金融证券投资的兴起和发展，给人们带来了不同于实体投资的另一种吸引力较强的投资方式。另外，网络信息技术的迅猛发展为新型经济发展模式带来了发展机遇。虚拟经济在社会经济生活中的作用越来越突出，这也在一定程度上催生了金融证券投资的发展。此外，市场经济因素的不断活跃促进了多种经济发展模式的产生。金融证券投资作为虚拟经济的一种具体表现形式，在市场经济的环境中潜移默化地影响着投资方式的变化和投资的发展。总之，从经济环境上看，经济全球化、网络信息技术和市场经济的迅速发展是金融证券投资产生的根本原因。

（2）政策环境

一种新兴经济发展模式的兴起必然需要有力的政策引导和扶持，在金融证券投资产生之后，相关国家政策的制定、保障其发展的相关法律法规的出台、一系列证券投资相关制度的建设等，都是国家从制度上为了保护金融证券投资而采取的措施。如我国颁行的《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等法律，实行以公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度等一系列政策制度措施为扶持和引导金融证券投资的发展提供了稳定的政策环境。

（3）投资主体

金融证券投资以其收益性、可预期性和活跃的市场性的特征吸引着越来越多的人成为其投资主体。投资主体的大众化、多元化拓展了金融证券投资的发展空间，金融证券投资作为一种间接投资，影响着整个证券市场的发展。投资主体的增多、投资主体投资愿望的增强以及投资主体能力的提高，间接地影响着证券市场的总体收益以及金融证券投资的发展。

主要类型

（l）期货

期货是一种完全不同于现货的、可以进行实际交易的某种金融资产和大众产品的标准化可交易合约（金融工具）。其主要包括初始保证金、追加、结算和交割四个环节；主要特点是：一是标准化；二是有组织性：期货交易所制定期货合约的标准，在其组织下完成具有一定法律效力的期货合约，通过叫价的方式进行；三是公开性：在叫价中采取公开的方式，不允许私下交易。期货这种金融工具作为金融证券投资的一种方式，在证券交易中具有重要的作用。

（2）股票

股票是股份公司为筹集资金而发行给各个股东的一种所有权凭证，各个股东可以借此取得股息和红利，它是一种有价证券，同时又是股份公司资本的重要组成部分，是长期活跃在资本市场的主要长期工具。当今，我国股民越来越多，说明股票这种投资方式越来越得到公众的认可。股票具有高风险与高收益并存的特点，吸引着许多民众进入股票市场进行投资融资。股票在证券市场中的活跃度越来越高，发展前景十分广阔。

（3）基金

基金是具有特定目的和用途和一定数量的资金，主要包括投资基金、公积金和保险基金。金融证券市场中的基金主要指的是证券投资基金。虽然证券投资基金是一种当下相对新型的金融产品，市场对其适应的状况尚未成熟，但是其较高风险的股票来说较为稳定，而且其类型较为细致，可以从多方面、全方位地保障资金的安全性以及流通性，作为金融投资基金中占比相当的一部分起着重要作用。

（4）债券

债券是政府、企业以及金融机构向社会筹措资金并承诺给予一定利息遵守契约偿还本金的一种债权债务凭证，具有一定的法律效力。由于债券的利息一般情况下是确定的，债券的债务方是具有公信力的主体，因而这种投资方式本身具有强大的稳定性和安全性。在金融证券投资方式中，它作为最稳定的一种，发挥着基础性作用。

研究状况

（1）国内研究状况

由于我国在历史上曾实行过很长一段时间的计划经济模式，这在很大程度上限制了一定历史时期内我国对于各方面的研究，其中就包括有关金融证券投资的发展。所以我国对于金融证券投资的研究总体上是落后于发达国家的，呈现出起步晚、发展慢、条件不足的特点。但是，由于近几年我国经济社会的迅速发展，我国对于金融证券投资的研究进人了一个全新的阶段。我国出现了一系列如曾清友、任泽平等证券投资研究专家，证券投资研究机制也日趋完善，甚至是出现了证券投资网络化的良好现象。《证券研究院》是腾讯推出的、邀请业内精英人士对证券投资业内行情进行解读的一档节目，对于我国证券投资具有十分重要的意义。因此，我国对于金融证券投资的研究虽然先天不足，但是却处于一个迅速发展的阶段，但是会循序渐进进入更加先进的水平行列中去。

（2）国外研究状况

金融证券投资在古老而发达的西方国家得到了众多学者的深入研究，这个研究课题作为重要的金融研究的组成部分，在国外得到了重要的发展。马克威茨的理论的建立，可以说是金融证券投资研究中一个重要的推动力，这也意味着对金融证券投资的研究逐渐进入了一个新的阶段。之后，夏普和林特纳建立了CAPM模型，更新了人们对于各种投资方法和投资理念的认识，成为股市研究基础性的理论。九十年代的美商证券投资组合逐步发展和变革，促使西方国家对外证券投资规模总体上呈现增长的态势。总之，西方国家对于金融证券投资的研究在一定程度上是先于我国的研究的。这些或深或浅的研究都为西方的证券投资提供了有益的指导意见，有利于全球化背景下的证券投资的健康发展。

金融证券投资的研究意义及金融证

券投资的发展前景

（l）研究意义

对于金融证券投资的研究作为我国证券市场研究的一部分，意義重大。首先，这种研究有利于完善理论界对于金融证券方面的研究理论体系。专家学者提出的意见往往是各自智慧的闪光，因此不同的观点见解有利于促进金融证券投资理论体系的不断完善。其次，有利于为证券投资者提供有益的意见以规避风险，获得收益最大化。对金融证券投资的研究有利于探究出正确的证券投资发展规律，指导投资者的投资方向和投资行为朝向实现利益最大化而前进。总体上看，对于金融证券投资的研究有利于证券市场的稳定和发展，既有必要性又有重要性。

（2）金融证券投资的发展前景

金融证券投资虽然是一种新型的金融产品方式，但是以其收益性可以吸引许多投资者，从而拓展金融证券投资的发展空间。投资主体的大众化和多元化增强了金融证券投资的活力，居民的理财方式的多元化促使人们寻找更加便捷、获益更为丰厚的理财方式，而证券投资正是能够满足人们的这种需要，因此其市场发展潜力是十分巨大的。另外，我国保护并促进多种所有制经济共同发展，金融证券投资这种投资方式也在其范围内。同时，金融证券投资由于具有很强的市场经济活力，对于整个证券市场的发展的意义重大，因此其受到国家政策的相关保护也较为完善。由此可见，金融证券投资的发展虽然难免会遇到阻力，但是其向前发展是势不可挡的。金融证券投资的发展前景向好，应当受到公众的信任和支持。

总结

金融证券投资正向我们释放着这样几个信号：金融证券投资有其产生的依据，在市场经济中具有存在的合理性；金融证券投资类型多样，可以满足不同投资行为主体的投资需要；金融证券投资的国内外研究状况丰富，备受专家学者的重视；金融证券投资的发展前景广阔，应当受到相应的保护和支持。的确，从现实状况上来看，金融证券投资以其在市场经济中特有的活跃性和机动性，能够适应市场纷繁复杂的变化，同时在这个变化的过程中收获了许多投资者，是一种积极有益的金融工具。所以，相关方面应该对此作出回应，深入挖掘金融证券投资的潜在发展能力，把握其发展变化的规律，以促进证券市场的平稳运行，推动金融界的发展。希望通过本文对金融证券投资产生背景、主要类型、研究状况、研究意义以及其发展前景的有关分析，能够为金融证券投资的健康发展提供良好有益的指导意见。

[l]中国证券投资基金企业协会组编，《证券投资基金》（第二版）.[M].高等教育出版社.2017： 15-23.

[2]中国证券业协会编，《证券投资分析》[M].中国金融出版社.2012：51-60