浅谈中小企业融资问题及应对措施

魏雯

引言

中小企业由于规模小、管理不当、资金短缺、融资困难，已经严重影响了自身的发展，融资困难是其中最关键的问题，中小企业如果没有充足的资金，很容易造成项目破产，自身经营困难，最终被淘汰出局。

中小企业融资的现状

（1）融资方式呈现多元化趋势

随着我国经济的发展，中小企业除了可以通过传统的银行贷款、商业融资、政府政策扶持、民间借贷等方式获得融资外，还可以通过首次公开发行股票进行上市融资，但上市融资对中小企业的要求普遍较高，并非所有的中小企业都能完成。近几年新型的海外融资、风险投资、信托融资、互联网金融等形式也在涌现，给中小企业融资提供了较多的渠道，但由于风险较高，给处于创业初期的中小企业带来很大的困扰，并且大多数风险投资机构更看重企业的创新能力和产品的市场前景，因此这种新型的融资方式并不能得到中小企业的青睐。

（2）内源融资占据重要地位

很多中小企业成立初期都是依靠自身资金发展的，股东大部分是家族成员或朋友，公司发展需要的资金都是依靠自身融资和借贷，在渠道和规模上具有局限性。当中小企业发展到一定的阶段后，内部融资已不能满足需求，这就需要通过银行贷款、商业融资等方式获得资金，但这些传统的融资渠道对企业的规模、信用等级有较高的要求，大多数中小企业并不能满足要求。因此，大多数中小企业目前仍主要依靠内源融资来获取资金来源。

（3）间接融资以银行贷款为主

当中小企业自身的资金不能满足企业的发展需要时，间接融资成本相对较低，操作过程相对容易，因此近几年来，金融机构的信贷融资就成为大对数中小企业获取融资的主要选择。事实上，间接融资也包括票据融资、融资租赁、按揭融资等形式。由于我国金融市场起步晚，存在发展缓慢，商业信用环境差，制度不规范等问题，而银行贷款由于操作方便，已成为大多数中小企业融资的主要方式。然而，由于受到管理理念、管理成本、收益风险不对称等因素的影响，相对于中小企业，银行更愿意给大企业提供贷款。

（4）民间融资普遍存在

中小企业由于向银行借贷困难，纷纷转向了民间融资，民间融资主要是指中小企业向亲友或不特定的企业或个人借贷，向民间借贷机构融资，有的甚至通过地下钱庄等非法形式融资，不仅成本高，而且风险大。自2008年金融危机之后，很多金融机构为保证自身资产的流动性和安全性，加大了对贷款的审批控制，使得中小企业更难从金融机构获得融资，由于客观原因的存在，使得民间融资在中小企业中有很大的市场。

中小企业融资难的原因分析

在我国现行的金融和经济体系下，中小企业融资难主要表现在以下几个方面的问题：

（1）中小企业自身素质差

中小企业大多成立时间短、规模较小，没有一套科学完整、系统的管理体系，尤其在财务和内控管理方面，一般存在很多问题。财务核算体系不完善，内控管理流程缺失，财务人员水平较低，造成财务信息失实，拖欠银行贷款利息，用新贷款归还旧贷款，这不仅提高了金融機构的信贷风险，也降低了企业的信用等级，增加了贷款的难度。另一方面，由于中小企业管理体系不健全，信息不透明，创新能力差，资产流动性差，盈利能力低，风险较高，使得银行等金融机构从自身资产安全角度考虑，在审批放贷环节会更加谨慎，要求也更加苛刻。

（2）信用担保制度不健全

我国中小企业信用担保制度不健全，目前的主要问题是从商业角度来分析，担保机构一方面要减低自身的经营风险，另外一方面又要解决中小企业的融资问题，这两者之间在现行金融体系下很难达到平衡。目前的担保机构虽然承担了一些政府的社会职能，支持中小企业的发展，但由于政府的财政补贴、税收优惠，风险补偿等机制还不完善，造成担保机构规模较小，人才素质不高，担保企业处于自身发展及资产安全性的角度考虑，也不愿给中小企业提供信用担保。

（3）金融体系不健全

银行体系的管理理念及经营现状难以适应中小企业发展的需要。我国的银行体系主要由四大国有银行及其他股份制银行组成，而国有银行在过去的几十年的经济体质及运行环境下，形成了只对国有企业、大企业放贷的惯性思维，中小企业由于资产规模小，风险高，信用低，不能得到各大商业银行的青睐。而诸多中小银行，由于不能得到国家政策的扶持，在加上拥有较少的资金，管理经验不丰富，为控制自身风险，其审批流程和管理机制几乎效仿各大国有银行，因此很难从实质上解决中小企业融资难得问题。

解决中小企业融资难问题的应对措施

国外在企业融资方面做得相当完善，我国可以借鉴外国先进的金融机构管理和运营经验，在提升中小企业自身素质的同时，从自身的实际情况出发，建立健全各种规章制度，解决我国中小企业融资困难的问题，具体措施如下：

（1）完善以银行为主体的间接融资体系

目前我国的银行体系主要由几家大银行垄断，中小企业由于其局限性很难获得大银行的商业贷款，政府应该鼓励并支持中小金融机构的成立与发展，在财政及税收政策上给予优惠，使得中小金融机构能更主动的参与到为中小企业提供融资的服务中；也可以采取允许中小企业参股建立中小商业银行的措施，使得中小商业银行可以直接为中小企业提供精准的融资服务，提高融资效率。随着我国加入WTO，与世界经济联系进一步加强，世界各国也非常看重中国市场，应该鼓励海外融资机构进入我国的金融领域，适当放宽条件，允许他们为中小企业提供融资服务，尤其是一些不具备条件的中小企业，这样既充分利用了外资，也为拓宽了我国中小企业的融资渠道。

（2）加强中小企业自身建设，全面提升中小企业素质

目前很多中小企业贷款难，银行审批难以通过，一是因为中小企业自身人员素质低，很多中小企业都是家族式管理，企业结构不健全，没有规范的公司制度，缺乏内控制度或内容制度不健全，企业的各项审批没有规范的流程控制，造成管理混乱，存在很多潜在的风险；二是财务报告不真，一些企业为了获得银行贷款，篡改财务数据，掩盖真实财务情况，给金融机构带来了较大的风险；使得很多金融机构不愿意给中小企业提供贷款；三是资产规模小或者产权不明晰，在银行贷款审批中不能为中小企业贷款提供担保。因此必须提高中小企业自身的素质，改善企业形象，提升信用等级，吸引高端人才的加入，完善中小企业法律保障体系，才能正真解决融资困难的问题。

（3）建立健全中小企业的信贷担保体系

解决中小企业融资难的问题还应进一步完善中小企业的担保体系，相关部门可以从以下几个方面做起：第一，放松对中小企业的限制，制定完善的贷款制度，对于金额数目较少的贷款，可以依据企业自身的资产进行担保抵押；第二，鼓励企业之间互相进行担保，将一些中小企业联合起来形成企业中小企业担保基金；第三，政府相关部门加大对中小企业的政策扶持，对信用良好或者具有良好发展前景的中小企业提供担保；第四，将同行业的企业组织起来，成立企业商会，由商会组织建立专业的信用担保机构，制定相关完善的政策、制度以及行业规范，全面帮助中小企业进行融资。

（4）规范民间融资活动

很多中小企业由于条件的限制不能从银行金融机构贷款，进而转向民间融资，民间融资虽然是一种较好的方式，但管理不当很容易造成非法集资，加剧社会金融风险，一些地方政府对此行为进行简单粗暴的制止，但并不能杜绝这种现象的存在，反而愈演愈恶劣，甚至产生地下钱庄等非法融资机构。政府与其强令禁止不如对其进行合法合理的引导和监管，将其纳入金融监管体系，对融资的金额、风险以及偿还能力进行严格的监管，既能促进民间借贷合理健康的发展，也能为中小企业扩展融资渠道，解决融资难的问题。

（5）充分利用互联网金融等新兴金融体系

互联网金融是近几年兴起的一种融资方式，较传统的融资渠道而言，具有碎片化、效率高，操作简便，对资产规模及信用担保等要求不高的特点，因此受到中小企业的青睐。互联网金融平台作为新兴产业，可以采取建立专门针对中小企业的专项贷款产品，对中小企业进行点对点的扶持，以扩大中小企业的融资渠道。

结论

综上所述，融资困难已经成为影响我国中小企业发展的一个重要因素，要促进我国国民经济持续健康的发展就必须解决中小企业融资困难的问题。这不仅需要政府、银行、信贷机构的努力，也需要社会各方共同支持。政府和金融机构应该加大对中小企业融资的政策支持，放宽对中小企业贷款的限制，互联网金融平台可以建立更多的针对中小企业的贷款产品，全方位的改善和提高中小企业的融资环境，从根本上改变中小企业融资困难的现状。