民营企业融资难的现状、成因及对策

李鹏钰

受到政策市场的鼓励作用，我国民营企业得到快速发展。但此类企业由于受到融资问题的限制作用，在一定程度上制约了该行业的规模扩大。由于民营企业固定资产管理并不到位，因此银行对企业进行评估时，存在一定的难度，导致融资效率降低。

一、民营企业融资工作中存在的主要问题

（一）融资方法有限

当前，尽管市场以及政策对民营企业的创业给予较大的支持，但在实际情况下，银行面对高技术含量、高投入、高成长和高风险的民营企业在贷款过程中非常谨慎，由于经济压力以及内外部制度缺陷导致银行对企业的创新能力应对不足。另一方面，直接融资困难较大，直接上市融资的企业由于本身难度较大，导致民营企业整体融资问题难以解决。最后是政策性金融对民营企业的支持力度不够。综合以上因素，民营企业呈现出融资难、融资途径少的特点。

（二）贷款利率较高

随着市场经济下行对企业的影响，导致民营企业的生存空间逐渐被压缩。企业由于创新能力不足，产品创新周期加长，导致产品缺乏竞争力；另一方面，由于融资困难，部分企业会选择高利率贷款维持企业生存，导致企业的生存压力加大。通过宏观与微观上的共同分析，民营企业的融资会在很大程度上限制了企业发展。

（三）审查程序繁琐，贷款周期较长

银行最近由于不良率持续上升，导致对民营企业及个人造成贷款困难现象。由于资质审查程序繁琐，导致整个贷款周期加大。另外由于科技型产品的更新换代企业特征决定了其融资特点。民营企业在审查过程中会出现不断增加审查内容的情况，导致最终贷款周期延长。

二、民营企业融资问题的原因分析

民营企业融资问题的原因主要体现在以下几个方面：融资体系不够完善、政府支持创新发展，但对融资支持力度不够、民营企业融资过程中供需方之间矛盾尖锐、民营企业资产结构复杂以及民营企业融资现金流分配不够合理。

（一）融资体系不够完善

随着金融担保市场的不断发展，服务型科技中小企业数量不断增加，担保总额也不断增大。但整个科技金融的入门门槛较高，导致供应链金融和科技金融融资一直处于发展阶段，这种客观原因导致我国融资体系不够完善，对于民营企业的发展产生了较大的限制。这种融资体系不完善的情况，直接造成民营企业融资过程中需要承担较大的风险，直接影响到企业的健康发展。

（二）政府支持创新发展，但对融资支持力度不够

当前，由于我国的民营企业在融资方面政策支持不够明确。市场不断激励创新，科技型创新类民营企业不断增加，但由于政策制度上对融资的支持程度不够，导致科技创新民营企业之间竞争力度加大，由于不同的企业类型很难界定是否包含在政策的支持范围内，最终导致银行对民营企业的信贷支持规划不够明确。由于民营企业融资供需方之间的信息不对称情况，导致银行對企业进行风险评估时，会出现一定的风险。随着银行对民营企业采取了更为严格的信贷限制，最终导致民营企业融资困难。

（三）民营企业资产结构复杂

民营企业通常会以知识产权和专利技术为企业的核心资产，但此类资产由于估值困难，并具有一定的专业性，因此银行对企业价值进行评估时会出现一定的不确定性。客观上表现出来的就是民营企业的担保能力较弱，加剧了融资困难。民营企业在向市场进行推广时，需要经历一定的周期才能获利。由于早期需要大量的资金投入，资金回收存在严重的滞后性。当前银行贷款很难满足民营企业的现金流情况，导致贷款审批困难。

三、民营企业融资运行的创新模式分析

创新性民营企业融资运行模式总结主要体现在以下几个方面：

（一）知识产权在民营企业融资中的作用

民营企业由于要以知识产权、专利技术等为核心资产，因此此项资产也成为企业融资的重要依据。对知识产权的估值应该由专门的机构完成，同时应该通过不断完善制度，不断消除融资障碍，获取知识产权担保融资的进一步发展。政府专项资金和风险投资成为银行贷款的重要依据。通过科技银行的作用可以有效避免贷款过程中的信息不对称情况，通过实行制度性调整，还能进一步降低融资成本。我国在科技银行方面应该不断向硅谷银行学习，通过发挥科技银行作用控制融资过程中存在的风险。

（二）政府进行汇率担保

融资过程中汇率风险问题，如果政府可以出台汇率担保政策，那么汇率风险发生后风险将被转移，民营合作方将可以有效规避汇率风险。政府担保汇率，可以有效保护民营企业或让个人的利益，进而细心到更多的企业主动参与到羡慕融资过程中，促进与提升民营企业的管理能力、技术能力等，进而减少与规避项目风险。

此外，完善政策监管体系也可以规避融资风险，金融企业发展进行离不开完善的监管体系。监管政策应与时俱进，不断革新使政策与执行力相协调一致，是下属部门能够更好的领会、完成上级部门所下达的政策和任务。完善的监管体制可以更好的监督项目参与者对政策和合同的重视执行程度，明确私营企业的准入标准和准入方式等。

（三）集合信托债权基金服务民营企业融资

信托债权基金模式是将信托基金、银行基金、财政基金、风险投资的金融运营模式进行结合。通过对项目进行充分评估，解决民营企业的资金需求。但这种融资方式由于门槛较高，因此在实际推广过程中存在一定的局限性。

国应该向国外有先进经验的国家进行借鉴，对我国现有立法进行完善或者设立专门立法，达到对投资者制度的规范。对此具体的操作方法如下，第一，需要利用“概括”和“列举”的方式对我国私募股权投资者投资基金的适用范围进行明确，严防发行人利用法律空隙，私自进行私募股权集资，造成股权市场秩序混乱；第二，对投资者进行分类，而且对不同类别投资者设置不同的投资门槛，将那些没有达到准入资格的投资者隔离在私募股权市场外面，从而全面实现对基金投资者和其他投资者的利益保护。在设定投资者准入标准方面，可以参考投资者自身所具有的金融资产数量或进行金融投资的数量，因为某种程度而言，投资者风险承受能力可以从其所拥有的金融资产上反映出来，而投资者的投资经验是否丰富可以从其进行金融投资的数量上看出。为进一步保证对投资者和金融市场的管理，在设定投资者分类的同时，还可对每一个分类设定一个最低投资限额，只有能同时满足这两个条件的投资者才能被视为一个合格的投资者。

（四）民营企业的互相扶持助力民营企业融资

互助担保网络可以对处于网络内的企业获得更大支持，民营企业之间的担保可以降低银行贷款过程中存在的风险，因此这种方式也是可行性较高的一种方式。通过供应链的角度对民营企业进行评估，可以对企业运行的稳定性进行有效判断，通过这种方式对于消除融资困难具有积极作用。但在实际生产中，这种方式在推广过程中仍然存在一定的局限性。大力发展互联网经济，为民用企业融资提供新的渠道与方式，如共享经济平台的出现。现今在民营企业经济发展中主要使用的是共享经济平台，即需求方需要提供一定金额的保证金，即融资金额。随着企业客户源的增长，企业资金源也会逐渐增多。在共享经济模式发展中，商家只需要在共享平台上发送送货需求，附近的送货人自动揽件后，就会将货物送至商家所指定的送货地，继共享平台在减少人为介入的同时，能够实现货物的快速运输。

四、总结

综上所述，民营企业融资由于自身发展特点以及行业政策的影响，导致实际融资存在一定困难。因此在融资方面应该加强创新，通过改善评估方式，提高对融资风险的评估能力，降低民营企业融资难度，确保民营企业稳定可持续发展。（作者单位为陕西雨中情防水材料有限责任公司）