投资“鲨鱼”沈南鹏

谢金萍

拿到“第一名”，沈南鹏觉得是一件正常的事。出生于1967年的沈南鹏称，他们这代人从小接受的教育就是要做NO.1。

这位红杉中国的创始管理合伙人，近日拿下了2018年的福布斯“全球最佳创投人”榜单第一名。这也是中国投资人自2012年进入该榜单以来，第一次登上榜首。

沈南鹏最早让人熟知的，是作为携程的创始人之一。1999年他以CFO的身份参与携程网的创办，2002年又参与如家酒店创办。这两家公司已分别在2003年和2006年于纽约纳斯达克上市。

随后沈南鹏相继在德意志银行香港分行、雷曼兄弟等公司，转型为投资人。一直到2005年，在红杉资本合伙人Michael Moritz和Douglas M. Leone支持下，他创办红杉资本中国。至今13年，红杉中国的管理基金规模约为1000亿元，是国内最大的VC之一。

福布斯全球最佳投资人榜制榜人Alex Konrad称沈南鹏是创业者转为投资人的典型案例。沈南鹏已连续七年入选福布斯“全球最佳创投人”榜单，相较去年在榜单中排名11位，今年高居榜首，主要得益于去年11月他投资的拍拍贷在纽约纳斯达克上市。

拍拍贷成立于2007年，是中国一家互联网借贷平台公司，在2012年获得沈南鹏与其代表的红杉资本A轮投资2500万美元，随后B、C轮也相继获得后者跟投。2017年上市时，拍拍贷的招股书显示，沈南鹏以及其代表的红杉资本中国占股达到25.5%，以公司在上市时39亿美元的市值计算，沈获得的市值约为9.945亿美元。对投资人来说，这一单高回报交易，名利双收。

过去三年蝉联福布斯“全球最佳创投人”榜单第一名的是同样来自红杉资本的Jim Goetz，他在2011年以800万美元投资了WhatsApp——与微信相似的一款美国社交应用工具，获得15%的占股。2014年，Facebook以190亿美元收购了WhatsApp。这单三百多倍的投资回报率，让Jim Goetz成为了全球最优秀投资人之一。沈南鹏亦然。

他说，虽然对第一名没有太多感觉，但不管是哪位中国投资人上榜，最大的支撑依据是整个市场起来了，“水大鱼大。”

近年来中国市场的规模确实越来越大，相继涌现价值数十亿美元的科技公司，除了阿里巴巴、腾讯作为重要推动力量，美团点评、小米、今日头条、滴滴出行等公司將是全球少数大规模的IPO。Alex Konrad称，未来五年内全球最佳投资人榜单将有25%来自中国。这一数字在2018年为14%。

而上述这些公司，又大多数是沈南鹏以及其代表的红杉中国参与投资的项目。事实上，沈与红杉中国投资的项目相当于中国半个互联网公司，尤其包括阿里巴巴、京东、美团点评、滴滴、今日头条、摩拜单车、大疆无人机、奇虎360等中国互联网明星公司。

Alex Konrad称，红杉资本的模式为沈南鹏的成功带来了很多帮助，但他很多投资不是传统的创投风格，在灵活的策略下，他帮助发现继百度、阿里巴巴、腾讯之后的新一代领军者。

沈南鹏在一次公开的演讲中称，优秀的投资人“听”和“说”的能力必不可少。投资人要在短时间对话中听懂创业者的东西，并说服优质创业者拿自己的钱而不是别人的钱。而这个前提，是投资人能逼着自己不断思考未来3-5年行业的发展，再者是自己的项目能力。

沈南鹏的另一个投资特点是周期很长，比如大众点评已经跟了10年，美团7年，京东5年多，奇虎360快10年。在他看来，一家公司仍在高速成长就要跟他们继续走下去，而且在很多长期的项目跟踪里，他看到了创业者的精神——绝对的产品偏执狂、有自己的视野和拓展能力、了解并计算过自己承担的风险。

可以预见的是，随着越来越多中国科技公司IPO，沈南鹏或许也将连续蝉联福布斯的最佳投资人榜单榜首。