普惠金融研究综述

李莉 宋珊珊

摘 要：从普惠金融的内涵出发，梳理了近年来国内外普惠金融发展研究的主要成果，分析当前企业与家庭方面、银行业及其金融产品方面的普惠金融发展状况、普惠金融发展中的技术创新以及政府政策，为我国普惠金融发展提供理论与实践经验借鉴。

关键词：普惠金融；金融服务；技术创新；政策

1 引言

为更好的推进普惠金融发展，提高我国金融服务覆盖率与其可获取性，国务院于2015年末发布了《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。普惠金融的重点服务对象是小微企业、贫困人群、农民、城镇低收入人群等特殊群体，旨在以可负担的成本为社会各阶层和群体提供所需的、有效的金融服务，具备机会平等性与商业可持续性，因此在近年来也受到越来越多的关注与重视。

由于金融系统中金融排斥的存在，使得弱势群体无法获取相应的金融服务。金融是经济的血脉，而普惠金融则作为准公共物品被认为能够促进弱势群体（低收入群体）全面参与到金融体系。王颖（2016）认为发展普惠金融，首先是基于对普惠的理解，广义的普惠应该本末兼重，并以此来设计普惠金融框架，成功的概率将会更高。Satya（2013）认为普惠金融指数公式可以决定政策优先顺序，是用来推动普惠金融发展的一个有用的工具。焦瑾璞（2015）认为普惠金融从最初的小额信贷与微型金融的基本形态，发展到现在涵盖储蓄、信贷、支付、理财、保险等方面的金融产品与服务，各侧重点不同，但最终都是致力于提高资源配置效率、增进社会福利。

2 企业与家庭普惠金融发展

2.1 企业方面普惠金融的发展

企业在经济与社会发展中发挥重要作用，但中小企业作为传统的弱势企业，解决其企业融资难的问题，也是普惠金融体系构建中的重要目标。Lindsey（2011）认为社区发展金融机构可以提供贷款融资，来为小微企业、中小企业、社会企业解决金融排斥问题，但研究发现，虽然社区发展金融机构的确是为受排斥的企业提供了重要的经济来源，但政策行动才是造成地理覆盖不均并且给金融排斥留有空间的原因。Anatolijs（2015）对拉托维亚2013年和2014年所有企业数据进行了分析，微型企业融资结构和数量变化的三个主要原因——银行贷款、租赁和保付代理。2014年拉托维的银行贷款、租赁和保付代理构成微型企业融资的正式外部来源的89%，其中，银行贷款约占67.5%的企业外部正式融资来源；这表明银行贷款对微型企业负面宏观经济变化具有很强的敏感性。

2.2 家庭方面普惠金融的发展

在经济社会转型时期，作为发展的代价，伴随的不仅是基尼系数的增大，还有贫富差距的加大。Ioana（2013）研究发现欧盟大约有8000万人只具备较低或基本的生存技能，1900万名儿童有贫困的危险，学校的辍学率很高，而许多的工作需要高的学历，在这种状况下，欧盟亟需包容性增长。包容性增长所伴随的是普惠金融的发展，意味着需要提供更多的就业岗位，加大技能和培训投资，加速劳动力市场的现代化。其中对罗马尼亚进行研究发现，可以通过优化学校网络教育和经理培训教育来达到其教育效率的提高。如果提高人力资源的管理，教育质量也会增加，政府应该投资更多在工人学习与技能培训方面，以适应永久工人技能劳动力市场的变化。Santiago（2016）发现哥伦比亚的家庭金融产品获取的主要决定因素是家庭收入或财富的水平，以及教育状况与就业的稳定性。Franklin（2016）发现最有可能被传统金融排除在外的人包括：穷人、农民、女性或年轻人。普惠金融的深层含义应该是指一个构建一个更好的金融服务环境。在银行金融服务方面，可降低账户费用，将银行分支机构网点分布更合理化，加大法律效力，提供稳定的政治环境。

3 银行业及其金融产品对普惠金融发展影响

银行业由于其覆盖面广、机构数量多，与普惠金融的发展有着密切联系，银行业金融产品则是促进普惠金融发展的中介。Faisal（2012）对印度经济普惠金融发展进行了分析。印度经济一直在增长，但其贫困人数依旧在不断增加。伊斯兰银行是基于伊斯兰教法中禁止利息的原则建立的无息银行系统，在帮助像农民等弱势群体以及中小企业方面起到了一定的作用，在促进普惠金融增长的同时，无息融资也吸引海湾地区的投资。SARKER（2015）通过对孟加拉国商业银行农业贷款与农业总生产额数据建立线性模型进行研究，发现两者具有很强的相关性。Musa（2015）以调查问卷的形式获取数据，分析无现金经济政策与普惠金融两者之间的关系；其中，传播度、价值主张、支付设备与普惠金融之间相关性强，所以中央银行或者其他银行机构可以把注意力放在积极进行宣传活动，引入或改进金融服务，部署支付基础设施，如自动取款机、POS机及其他电子支付渠道等。Zuzana（2015）使用世界银行2011年全球Findex数据库的数据将中国其他金砖国家进行比较，发现中国同比其他金砖四国相比，通过账户使用率与储蓄率都比较高，相对拥有一个更高的普惠金融水平。且正规的信贷的使用，在中国比在其他金砖四国要频繁。收入、教育、年龄三个方面的因素影响都与中国的账户使用率与信贷比率有联系。DIEGO（2014）通过萨尔瓦多部分家庭数据来分析汇款对普惠金融的影响。通过对信贷约束的放松，汇款可能减少了金融机构对外部筹资的需求，但同时却增加了对储蓄工具的需求。李涛（2016）认为在普惠金融的各项指标中，金融中介指标——投资资金来自银行的企业比率这一指标对世界经济增长有着显著且稳健的负面影响。在初始人均GDP高、中小企业规模大、法治水平高或国民平均受教育年限长的经济体中，个人金融服务方面的普惠金融指标——个人银行账户、储蓄卡、电子支付等方面的使用率对经济增长的负面影响更显著。

4 普惠金融发展中的技术创新

一个国家的经济福利和经济增长取决于人们的金融产品和服务的可获得性。有效地调动与分配家庭储蓄有助于国家的可持续发展与经济增长的信贷需求。农村和城市地区的人们关于对金融服务系统的主张存在显著的不同，因此通过有效的工具来缩小贫富差距，以及让农村与城市弱势群体能参与到主流金融活动中去是非常有必要的。通过现代信息和通讯技可以开发一个帮助扩展偏远地区的金融服务的平台，并通过技术帮助来银行降低成本，增加客户的可获得性和进行更好的业务风险管理。信息和通訊技术对国家普惠金融的发展贡献，以及银行对现代信息和通讯技术的不同应用，直接或间接地反映了，尤其是在农村地区在支持政府实现包容性增长的目标方面，金融机构努力将弱势群体引入主流金融体系是有效的（Shashank，2014）。一些发展中国家普惠金融方面的成功经验是与以信息和通讯技术为基础的无网点银行业务相联系的。其中一个是巴西的代理模式，通过网络服务向数千万巴西穷人提供金融服务，其中他们中的大多数人是没有其他方式获得银行服务的。代理银行运营后，政府社会福加大，也促进了地方银行服务的发展，普惠金融对当地社会经济发展有积极地促进作用；但与此同时，也出现了一些负面效应，比如低收入人口信贷过度、社会排斥现象再现和权力不对称性加强等（Eduardo，2012）。所以尽管金融资源的使用是促进当地低收入人口经济发展一项基本的方法，但为了其有效性，还应该伴随着其他包容机制，如金融教育等。

在金融服务产品的创新方面，焦瑾璞（2015）认为同传统货币相比较，数字货币不仅具有成本低、效率高的特点，而且在促进普惠金融的发展方面也有明显的优势；其可以增加金融服务的覆盖面与便利性，降低交易成本与时间成本，在金融服务质量与满意度方面的提升也起到了促进作用。在影响技术创新因素方面，Maria（2016）认为创新能够提高企业业绩且创造持久的社会影响。加强和调整组织元素，既增加了创新的可能性的影响，也改善了企业业绩，增强企业的竞争生态。当银行系统以及小额信贷部门不愿或无法为企业提供融资时，企业便遭受缺乏资金问题。新兴替代融资计划是由包容性创新和社会企业家精神所支持的创新生态系统，它强调将企业孵化和风险资本这两种工具用于传统的创新支持，可以缓解企业融资问题（Lina，2012）。

5 普惠金融发展中的政策支持

普惠金融的发展不仅可以促进一国整体经济的发展，减少贫困人口、缩小收入不平等差距，而且也是一国包容性增长的关键所在。因此，加大对普惠金融发展的支持，重在政策支持，是一国普惠金融发展的关键所在。尽管经济快速增长、贫困也在减少，但在过去的二十年亚洲的不平等正在恶化。财政再分配、货币政策旨在利用宏观稳定和体制改革来刺激贸易，降低失业率，提高生产率。在这样的政策方面亚洲仍有加强的空间，可以更好地实现增长与共同繁荣，而扩大财政再分配对亚洲新兴市场包容性增长的影响很大（Chie，2015）。由于普惠金融能提高金融透明度，金融行动专责委员会将其作为对反洗钱与反恐融资的补充。而这种支持是基于增加使用正式金融服务导致非正式的服务使用减少的前提的。（NICOLA，2013）通过对八个非洲国家数据进行实证分析，显示普惠金融与金融诚信都是属于负相关的。此外，非正规就业与现金偏好降低了使用移动金融服务使用率。如果透明度的增加成了使用正式服务的抑制因素，普惠金融的一致性和完整性也将被打破。作为发展的关键因素，普惠金融作为一项重要的优先政策坚定的放在大多数政府的议程上面。普惠金融是能够使国民对国民经济的贡献与获得相一致的均衡器。印度最初引进普惠金融是在1969年，银行国有化以其他普惠政策实施使其走在了时代的前列（Aditi，2014）。Hema（2014）认为普惠金融是迄今为止在无银行账户环境下，所提供的金融服务是低收入和贫困人群可负担的 。印度在发展普惠金融的过程中，印度政府和印度储备银行增加了农村银行分支机构数量、允许实行代理银行模式等来扩张银行服务，并建立相关制度来维护金融稳定，加大金融知识的普及。

普惠金融从其提出至今，一直受到广泛关注，虽然期间在推进进程中遇到了一些阻碍，但各国政府所提出的一些创造性建议与措施，都极大地推进了普惠金融的发展与实施进程。由于发展中国家的金融包容性程度低于发达国家，普惠金融在发展中国家更具现实性与发展性，是发展中国家降低贫困的有效方式。

参考文献

[1] 王颖，曾康霖. 論普惠：普惠金融的经济伦理本质与史学简析[J]. 金融研究，2016，（02）：37-54.

[2] 焦瑾璞，黄亭亭，汪天都，张韶华，王瑱. 中国普惠金融发展进程及实证研究[J]. 上海金融，2015，（04）：12-22.

[3] 李涛，徐翔，孙硕. 普惠金融与经济增长[J]. 金融研究，2016，（04）：1-16.