宜辩证看待趣店风波

杨国英

类似于现金贷这样的行业，其一路在批判中成长、在批判中改进，也是必然的。

如果没有登陆纽交所的财富放大效应，趣店注定没有当下这么高的关注度——以在线现金贷为主营业务的趣店，其登陆纽交所不到一个月所承受的口诛笔伐，在互联网金融领域，可能仅次于一年半之前e租宝的倒闭。

这令人感到诧异。不用解释，大家都清楚，趣店与e租宝迥然有异，前者是合法的科技金融公司，后者则是自设资金池、非法集资性质明显的违法平台。

但是，为何趣店上市短短一个月不到，舆论却给她带来了如此之大的负面效应。

理性分析，原因无外乎两点：一是，过去两年，恶名昭著的校园贷，给现金贷抹上了难以洗净的污点；二是，趣店登陆纽交所且市值一度高达百亿美元，这让相比传统金融显得“非主流”的现金贷平台，一下子曝光在舆论的聚光灯下，并令传统金融人士感到震惊和不平。

其实，跳出情绪惯性的干扰，我们会发现，趣店、宜人贷、以及正谋划上市的拍拍贷、融360、量化派等，这些主营现金贷业务的大公司，其与这两年丑闻频出的校园贷，即便有所涉足，但也大都是浅尝辄止，至于情节恶劣的裸条贷，则基本与这些大公司无涉（“裸条贷”一般是地域性高利贷团伙改头换面后的恶行）。

不识庐山真面目，只缘身在此山中。前有宜人贷的上市，现有趣店的上市、以及主营业务同为现金贷正在谋划上市的拍拍贷、融360、量化派等等，最近两年的高速成长，以及一路所伴随的批判声，其实并非偶然，而是经济发展、金融创新的必然。

高速成长有必然性。最近两年，现金贷业务的发展，之所以异常高速，主要有两大背景：一是消费升级所带来的庞大市场需求；二是技术赋能所带来的征信成本降低。相比于60后、70后、甚至80后，90后毫无疑问是消费一代，而消费升级背后庞大的小额、高频、短期的金融需求，以抵押担保为主的传统金融显然无法满足，故而面对这样一个极其庞大的市场需求，消费信贷在线平台却具有先天的优势，且在大数据、云计算等技术支持下，传统小额信贷的“不经济”，可以得到最大程度的优化——用户信息、征信画像、发款催款等业务链条，可以实现高效直达。

舆论的批判亦有必然性。无论是P2P、还是现金贷，互联网金融从早期的萌芽到当下的萌发，市场对其监管均是相对滞后的。以当下遭受热议的现金贷为例，其在发展过程中，违约率低、且易于催收的大学生群体，一度成为现金贷的主要人群（校园贷），直到今年6月，银监会、教育部、人力资源社会保障部联合下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，严令禁止校园贷之后，现金贷的社会口碑才稍见转变。

过去几年，对互联网金融等新生事物，先包容创新、再严令纠偏的政策逻辑，是理性务实的。而在这一过程中，类似于现金贷这样的行业，其一路在批判中成长、在批判中改进，也是必然的。

有一个现象，不知大家关注到没有，在互联网金融大乱大治的近两年，传统的民间高利贷乱象却少了许多。这说明了什么？说明了互联网金融正逐渐取代传统的民间借贷。既然民间高利贷千余年来都无法根治，那么在合法合规前提下的P2P、现金贷等互联网金融平台，如果促使其规范运营、健康发展，显然要远比一味地批判和指责更有意义。

还以现金贷为例，其一，当下规范其运营，首在强化36%年利息的合法合规红线。对变相加息、或违规放贷给未成年人及在校大学生的行为，则更是必须加强打击力度。

其二，应健全相关法律，在互联网金融大乱大治的近两年，不可否认，一连串的监管规定纷至沓来，但是，在一定的过渡期后，还是有必要尽快进入立法层面，以避免模糊执法、弹性执法的现象。比如，针对债务人的保护，美国早在1977年就制定了《公平债务催收法》，对催收地点、时间、方式和对象均作出了详细的规定，其甚至要求“催收电话不得在债务人不方便时拨打，特别是在晚9点至早8点之间”。

他山之石，可以攻玉。美国、以及其他成熟资本市场对互联网金融，尤其是债务人的必要保护，值得我们学习和借鉴。包括P2P、现金贷等在内的互联网金融，大乱后必大治，而大治的前提基础则是立法。

我们应辩证看待趣店风波，现金贷既不是个别平台高管所自认的“活雷锋”，也不是当下舆论场一味痛斥的“妖魔”——批判的目的在于建设。理性看待趣店风波，这或许会成为我国现金贷规范运营、健康发展的标志性事件。

11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，自即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小贷公司，禁止新增批小贷公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。缅知》发出后，趣店等现金貸相关中概股集体大跌，显然市场担忧其盈利能力受影响。仔细解读这一通知，意在整治现金贷乱象，规范现金贷业务。对于已经发放的小贷公司大部分仍将继续经营，极少数违规太多的可能出局。全国性的小贷业务规范有望成型，公司规范治理之后，小贷业务将得到健康发展。以趣店为代表的现金贷相关企业，将告别暴利，走上规范发展之路。