一季度基金大面积亏损中邮战略新兴逆袭赚19%

岑小瑜

一季度即将落幕，但目前偏股基金已大面积发生亏损。数据显示，截至3月28日，纳入统计的909只偏股基金中（仅统计普通股票基金和偏股混合型基金），80%以上基金今年以来发生亏损，其中，多达57只偏股基金今年以来的亏损幅度超过10%，最高亏了15.98%。而仅有7只基金年内收益率超过10%，最高达到19.34%。一亏一赚首尾业绩相差35个百分点。

虽然基金整体表现不理想，但踏对节奏的基金成功逆袭，比如：此前很长一段时间业绩低迷的中邮战略新兴产业借助成长风，年内业绩涨幅超19%，夺偏股基金冠军。而广发核心精选、中银新动力、富国改革动力、富国城镇发展则未能赶上市场节奏，居跌幅榜前列。

中邮首季拔得头筹

今年以来，成长股的接连上涨让看好中小创的投资者兴奋起来，而此前重创成长股的不少基金也“咸鱼翻身”。比如：此前一度沉寂的基金一哥、中邮基金经理任泽松王者归来，再次夺下冠军基金宝座。Wind资讯数据显示，截至到3月28日，任泽松管理的中邮战略新兴产业今年以来收益率已经达到19.34%。

据悉，任泽松2011年加入中邮，接手的第一只基金是中邮战略新兴产业基金，2013年，该基金以80.38%的收益率帮助中邮基金拿到了股票基金冠军的宝座，任泽松也一战成名。2014年，该基金收益率57.29%，2015年，收益率106.41%。此后的2016年和2017年，股市刮起大盘蓝筹风，中邮战略新兴产业基金业绩走低。2018初，成长股快速反弹，任泽松管理的基金净值也快速回升。

根据2017年四季报显示，该基金的十大重仓股包括旋极信息（300324）、尔康制药（300267）、华宇 软 件（300271）、昆 仑 万 维（300418）、泰格医药（300347）、视源 股 份（002841）、兆 易 创 新（603986）、中文在线（300364）等。而这些上市公司正是这一轮反弹的急先锋。昆仑万维去年底收盘价是20.57元，到3月28日，已经上涨到了25.90元；华宇软件去年底收盘价14.88元，目前已经上涨到19.41元；泰格医药同期从35.18元，一路上涨至53.41元。

除了坚守中小创迎来逆袭之外，近期部分业绩表现突出的基金，则重仓强势股。比如：汇添富移动互联今年以来收益率为14.48%，位于同类基金榜首。该基金2017年底重仓华友 钴 业（603799）、生 意 宝（002095）、奥马电器（002668）、赣锋 锂 业（002460）、先 导 智 能（300450）、上海钢联（300226）等个股，而这些个股今年表现十分强势，很可能是其业绩突出的主要因素。

表1：涨幅前十五名的偏股基金

此外，交银先锋、海富通股票、交银医药创新、富国国家安全主题、汇添富社会责任等基金首季业绩增长也超过10%。

中银新动力跌幅超15%

然而在一月底开始的强烈震荡下，众多基金的重仓股表现都并不理想，这也使得业绩在短时间出现了较大回撤。在偏股基金跌幅榜中，今年以来80%以上偏股基金发生亏损，有57只基金亏损幅度超过10%。

其中，中银新动力，作为“熊基”的代表，已遭到投资者的口诛笔伐。数据显示，2016年，该基金亏损35.08%，同类排名倒数第二。2017年该基金收益率为5.23%，排在同类基金后1/4。该基金今年以来又跌了15.74%，在同类中排在倒数第一。

资料显示，中银新动力成立于2015年2月13日，在牛市效应下净值快速上涨。但是自2015年6月15日股灾开始，单位净值也从最高点的1.962元跌到了目前的0.7120元，回撤已超60%。

中银新动力表现如此差劲，也引发了投资者的“用脚投票”。从该基金公布的各季报数据来看，近一年时间里其净资产呈现出持续下降的趋势，2015年末该基金还有近40亿元的净资产，到2016年末其净资产已降至22.89亿，接近腰斩。2017年末其净资产又降至18.83亿元。

不过净资产规模大幅萎缩，该基金的基金经理却很稳定。该基金成立于2015年2月，基金经理为史彬。目前史彬是一拖三，管理中银新动力、中银新经济、中银主题策略三只基金。

曾夺下2015年股基冠军的富国城镇发展近两年颓势明显，2016、2017年，均处于亏损状态，分别亏了11.87%、12.70%，而今年以来，又亏了12.38%，居同类跌幅榜前列。该基金最初由汪鸣独自管理，从2016年2月5日至今，毕天宇和汪鸣一同管理该基金，而毕天宇的任职时间超过了12年，目前还兼任富国基金权益投资副总监，但在二人合作2年有余，富国城镇发展一直处于亏损状态。

根据2017年四季度显示，该基金主要重仓了顾地科技（002694）、金力泰（300225）、台海核电（002366）、国 瓷 材 料（300285）、新 湖 中 宝（600208）等个股，其对顾地科技的持仓占比大于10%，而很不幸的是，顾地科技是继乐视网、尔康制药之后，2017年内第三家遭到公募基金大幅下调估值的上市公司。顾地科技自2017年5月25日开市起停牌，直至2018年2月12日复牌。复牌首日跌停，报19.63元/股，此后公司股价连续六个跌停板。截至3月28日，公司股价收于10.68元。值得一提的是，同属富国基金的富国改革动力一季度业绩表现也不佳，净值亏了13.78%。

此外，广发核心精选、中银主题策略、广发轮动配置、中金消费升级等基金今年以来跌幅也居前列。

表2：跌幅前十五名的偏股基金