中国保险资金运用现状、存在的问题及建议

(长沙理工大学 湖南 长沙 410000)

保险业己经成为现代金融产业重要的分支，保险资金运用安全是核心问题，这是由于保险资金运用安全既涉及保险公司自身安全，也涉及社会环境的安全与稳定发展。随着我国金融保险市场的发展，保险资金投资规模不断扩大，保险公司成为证券市场上投资份额大且稳定的机构投资者，对维护金融市场的有序发展作用巨大。改革开放后，中国保险业取得了长足的发展，但是在管理及资金运用方面尚存在诸多问题。

一、我国保险资金运用现状分析

随着保险行业资金运用市场化改革的不断深入，提升保险业风险防范意识和水平更显重要。2013年10月，中国保监会副主席陈文辉指出，我国保险资金运用安全方面问题较多，形势严峻。保险资金运用主要面临以下风险:一是在投资和风险管理风险，二是资产负债匹配风险，三是道德风险与利益输送风险，四是地区融资平台等风险。

近十年来，保险资金运用出现大规模增长的态势。然而所面临的一个现实问题是投资收益率波动较大。2017年1-11月，保险业的总资产已经达到166409.69亿元，其中资金运用余额为147019.88。从经济学角度而言，随着一国国内生产总值的提高，该国的保险资金运用的收益率都会比该国的国内生产总值增长率高。而我国的国内生产总值增长率却远高于保险资金运用收益率。之所以出现这样的情况是因为我国保险资金运用专业化水平还存在巨大差距。

二、保险资金运用存在的主要问题

(一)资金运用率低

资金运用率是指保险公司投资总额所占总资产的比重，能够很好的对保险公司的投资规模进行体现。当前中国保险公司的资金收益率总体上来比较，还是处于比较低的水平，而且发展很不稳定，处于起伏较大的状态之下。

(二)保险资金运用收益率比较低

现阶段，我国保险资金运用收益率普遍偏低，与西方发达国家具有一定的收益率差距。相对来说，西方发达国家的投资收益率高于GDP增长率，而我国则恰恰相反，远远低于GDP增长率，其主要原因就是因为，我国保险行业的资金运用水平普遍偏低，导致资金运用效率偏低，专业化程度偏低等。

(三)保险资金运用结构存在失衡

当前，我国保险资金运用具有较多问题，尽管运用的渠道有所创新和拓展，投资的种类有所增多，但是始终存在着不平衡的问题，具体的不平衡表现在以下几点:第一，投资种类失衡。第二，投资周期失衡。

(四)保险资金管理机构缺乏市场竞争力

从国际的角度来对保险资金运用的现状进行分析，能够看出其中包含三种模式。分别为公司内设投资部门、专业化保险资产管理机构以及外部委托投资。纵观国内保险资产管理公司的发展历程，其中在2003年国内首家保险资产管理公司正式成立，起步比较晚。

(五)资金运用政策放开的挑战

中国的金融业渐渐地改变运行机制，券商、基金、信托和银行理财等多个金融产业都对自己的发展方向、企业结构和工作性质进行了大幅度的改变。保险资金的使用也要受到很多制度的限制，这些制度有利于加强与市场之间的联系，随着这些制度和政策的不断实行，目前的资金使用的管理途径、使用领域、投资方式和金融领域的环境都有了明显的改善。然而，实际上来说，还存在很多缺陷;某些企业的市场反馈速度慢，缺乏竞争思想，也不主动创新;某些企业研制新品的能力缺失;某些企业能根据新时期的特点构思出新的业务，但是却存在畏惧心理，同时缺乏优秀人才，难以解决管理中存在的难题;此外，部分企业不能抓住市场的精髓，只注重短期利润，盲目投资。

三、中国维护保险产业资金运用安全的建议

(一)保障功能与保险资金投资功能的结合

一直以来，我国的保险资金投资渠道都存在着投资渠道窄，投资种类少的特点，其主要原因与我国资本市场的发展具有一定的关系，其中与金融市场的发展也有着直接的关系。保险资金投资渠道和使用渠道比较狭窄，使得资金利用率偏低，影响了保险行业的持续经营与发展，也出现了社会资本的闲置。因此，需要进一步拓展保险资金的投资渠道，提升资金使用率，也不但成为我国保险行业的重要发展环节，也成为未来发展的强大基础和动力。因此，怎样使保险资金成为重要的投资资本，成为当前Ilk待要解决和完善的问题之一，在此过程中，并不是仅仅针对生产和经济的角度进行分析，更多的是通过投资渠道和风险上进行着手研讨，分析二者是否达成统一的局面。

(二)保险投资渠道的拓宽与风险投资的控制

保险资金能否得到社会各界的广泛关注，进入到资本市场实现持续发展，不管怎样，保险资本进入到资本市场之后，都会对投资风险起到一定的防范作用，如果没有进行合理的管理，保险资金缓慢进入到资本市场是当前最好的选择。当保险资金进入到资本市场之后，并不仅仅是利用其进行解决资金不足，也不只是对投资风险加以防范和控制，需要对资金投资市场的运行加以建立和完善，进而从中找到一条符合资本市场运行的最佳方式，使得保险资金的管理起到一定的成效，实现管理的体系化、结构化、多样化的最终目的，同时也要充分利用投资组合的合理化、多样化等对投资风险加以防范。从发达国家先进的发展经验来分析，保险资金的投资渠道需要进行进一步的拓宽，而对于发展中国家来说，应该首先进行严格的管理，然后进行对风险的防范，进而将投资渠道的拓宽和风险的监管进行有机的结合，起到共同发展的最终目的。

(三)专业化、规范化的资金管理模式

随着世界金融危机的全面爆发，使得全球资本管理行业的发展都受到了相应的影响，其中包括:一是，人口老龄化程度加快，资本管理从以往重视资本收益，逐渐转变为对资本的定期管理，尤其是对资本的风险管理和维护;二是，投资收益不再是衡量的唯一指标，市场营销和服务更加受到了高度重视;三是，传统的资本管理己经不再单一，逐渐融入了多样化的投资方式，其中包括对冲期货等工资产管理公司是当前世界上最大的投资者之一，对于世界经济的稳定发展发挥了重要的作用。

我国保险始终采用资金集中管理模式对保险资金进行管理，针对于保险公司总部设立相关的管理机构，并进行统一的资金管理和调配。现阶段，这种运行模式已经实现了较大的成功，并且仍然存在一定的提升空间。

(四)监管模式的现代化

相对来说，西方发达国家的保险模式与我国保险模式存在着本质上的区别，我国监督管理部门应该不断的学习和借鉴西方国家的保险模式经验。西方国家由于经营发展理念与我国存在着较大程度上的差异，进而在监督管理理念上也存在着不同之处，市场特点决定了各国之间监管制度、监管目标、法律法规等方面的不同。但是共同之处包括了三个方面:首先，针对保险人的权益加强维护力度;其次，针对保险市场的公平性加以维护和保障;再次，对保险体系的稳定和安全进行进一步的维护，以保证实现保险行业的持续经营与发展。例如，美国保险法明确规定保险行业的监督和管理目标，并制定合理可行的保险策略，其监管目标主要就是为了从根本上保障保险公司的合法权益，保障保险者的利益，促进保险行业的公平竞争。德国保险监督和管理的核心价值就是维护保险人的利益。日本则是建立保险体系，对保险人的偿付能力加以监督和管理。英国主要就是以传统监管模式进行维护保险行业的持续发展，监管部门主要是借鉴学习美国的监督模式，应用到本国保险行业的监管中。积极开拓保险行业的投资渠道，坚持制度为投资原则，减少个案审批原则;针对投资高风险资产加以合理的配置和规划，对保险行业的动态进行及时调整，吸取西方国家的先进经验，实现改革创新理念的实施，使得保险行业适应当前的发展局势，适应经济发展趋势，进而对保险行业加强发展力度，实现长期发展的战略目标。