新常态背景下科技金融发展模式探究

(北京物资学院 北京 101149)

一、前言

在中国经济由高速增长转为中高速增长的新常态背景下，通过技术进步和创新来带动产业结构升级，进而转变经济增长方式成为了经济转型的关键。在这个过程中，技术进步和科技创新是经济增长的重要推动力。经济的进一步发展需要依靠科学技术的不断进步，科学技术的发展以及成果的转化则离不开金融的支持和推动，而科技金融就是金融产业与科技创新的融合和相互推动。

然而目前，我国对外技术依存度高达50%，而美国、日本仅为5%左右。我国关键技术自给率低，在占固定资产投资40%左右的设备投资中，有60%以上要靠进口来满足，高科技的关键装备基本依赖进口。这种对外技术的严重依赖不仅会影响国家富强目标的实现，还会使国家的经济安全受制于人。科技创新需要金融创新提供保障，金融的稳健发展也需要科技创新和新兴产业给予支撑，科技与金融的有机结合对推动国民经济增长具有举足轻重的作用。

二、科技金融的发展现状

(一)政策上大力支持

2009年5月5日，银监会、科技部联合发布《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》，就七方面提出加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见。2010年12月16日，科技部会同中国人民银行，银监会、证监会、保监会联合发布《促进科技和金融结合试点实施方案》，提出金融支持科技发展的诸多方法。2011年11月2日，科技部、财政部等8部门联合发布《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》。2016年7月28日，国务院正式印发《“十三五”国家科技创新规划》，确立了科技创新的新蓝图。在“十九大”中，习近平总书记肯定了在创新驱动战略和制造强国战略引领下，我国在科技创新和重大工程建设方面取得的丰硕成果。

(二)财政投入不断增加

自从科技与金融融合以来，各省市财政科技投入不断增加，资源配置方式也在逐渐创新。政府始终发挥着支持的作用，努力将社会资源逐渐输送到科技创新领域，令非财政投入在科技创新经费中所占比例持续上涨，主要体现在规模收益较高的大型科技研发企业的科技创新经费方面。政府科技投入的乘数效应有效释放，在一定程度上为中小型科技企业在初创期的创新发展提供了必要的启动资金，并适时将社会资本顺利引入科技创新领域，为科技企业持续创新提供资金动力。

三、科技金融发展中存在的问题

(一)制度体系不完善

信用体系方面，相对完善的科技企业的征信体系尚不健全。就目前的数据而言，无法支撑信用担保机构和金融评级机构对科技企业进行有效的信用评级，从而限制了科技金融的有效性。此外，有效的科技融资担保风险补偿机制也未建立，担保业务通常由金融机构承担，银行将风险转嫁给担保企业，担保企业再次将风险转嫁给科技企业，从而大大制约了科技金融的发展效率。

(二)科技贷款供应不足

虽然国家出台一系列政策鼓励科技企业的发展，科技企业的融资渠道日益多元化。但就目前而言，多数金融机构仍然对科技贷款保持谨慎态度，需要信贷机构对科技贷款提供一定的担保以分散风险。但是担保体系尚不健全，很多潜在风险无法立即分散，科技贷款供应受限，这就极大程度的限制了科技型中小企业的发展。并且，相关数据显示，从2012年到2016年，科技信贷在我国资金分布不均，数量明显不足，发展中存在不少问题。

(三)融资模式存在缺陷

现阶段，中小型科技企业的贷款主要依托以银行为主体的金融机构来提供，这种模式相对科技型中小企业的发展是存在问题的。第一，银行的首要目的为“实现利润的最大化”，其需兼顾资金所有者的利益，确保资金的流动性与稳定性，所以银行更愿意将贷款借给大规模的实体企业。然而，多数科技型中小企业的规模较小，无法达到银行所设置的最低抵押要求，大量科技型中小企业无法获贷，发展受限。第二，科技融资中一般以债券融资为主，而项目风险与债权价值是呈反向变化的，银行为降低风险，往往通过提高贷款利率增加债权价值，这就给企业带来了更大的融资成本与财务风险。

四、科技金融的发展对策

(一)创新制度体系建设

积极推动科技企业征信体系的完善，保证科技企业信用评级的有效性。建立健全科技融资担保风险补偿机制，保障科技金融的发展效率。优化多层次的资本市场，积极推动社会资本向科技企业流动。首先，积极推动资本市场产业结构变化，鼓励并引导科技企业发展。可适当提高科技企业上市的门槛，提高科技企业的质量，规范科技型上市公司的融资、重组、并购的流程，从而提升整个资本市场的治理水平。其次，进一步强化科技股权交易的规范性，加强新三板和创业板市场对科技型中小企业的支持，扶持战略性新兴科技企业的成长，强化科技型股权交易监督的规范性。最后，加强资本市场转板灵活性，完善资本转板监督机制，鼓励并引导资本向科技板块的流动，为科技信贷提供有效的保障。

(二)创新科技信贷建设

第一，创新商业银行经营模式，加强科技信贷投放比例。高效的商业银行经营模式可以为企业提供综合化的金融服务，包括企业之间、企业与货币市场之间的资金流通，从而有效降低企业融资成本，为科技型中小企业信贷支持提供更深层次的保障。所以，商业银行在发展金融业务的时候，重点结合国家优化信贷的政策，提高科技信贷的投放比例，为科技发展提供高效的金融服务。第二，加强互联网金融的规范性，为科技企业提供线上融资模式。随着互联网金融的发展，科技融资渠道得到了有效拓宽。例如，通过P2P网络平台，实现金融中介机构对科技企业的资金供给。此外，通过众筹模式，也可以大大丰富科技信贷的来源。第三，建立并发展科技银行，将政府资金以及社会资本汇集，为科技企业提供更为专业化的资金支持。

(三)创新融资工具建设

首先，为增强科技企业的流动性，可以发展科技信贷资产证券化。通过科技信贷资产证券化，可以有效降低企业的财务风险，增强资产和存货的周转率，盘活科技信贷。其次，发展科技融资租赁工具，从而大幅度降低科技企业的融资成本。科技融资租赁并不需要企业抵押高成本的固定资产等，这一举措有效缓解了科技企业的融资压力。最后，开发知识产权融资工具，可通过知识产权质押融资、信托融资等方面，丰富科技企业融资渠道。

【参考文献】

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