网络融资的利弊及解决方式研究

薄帆

[摘要]我国中小企业数量众多，散布范围广，在推动经济改革和发展以及降低失业率等方面发挥了积极作用。但是，中小企业自身规模不大，实力不强，经营不透明以及银企信息不对称等原因，从银行等金融机构获取贷款对中小企业来说是比较困难的，融资难问题是中小企业发展过程中的一大阻碍。在电子商务以及网络技术疾速发展的背景下，网络融资应运而生。网络融资对缓解中小企业的资金短缺问题有着极其重要的作用，也有利于中小企业的发展。

[关键词]网络 融资 企业

一、网络融资的发展现状

（一）银行网络融资业务迅猛发展

目前，工、农、中、建四大银行致力于利用自身资源建立网络融资平台，以工商银行为例，截至目前，工行的网贷通业务已累计为6000余户企业提供服务，贷款总额约904亿。而其他股份制银行则选择于第三方中介平台合作开展网络融资业务，极大地促进网络融资业务的发展。

（二）第三方融资平台融资量大，增长快

网贷之家的数据显示，到2017年12月底，P2P网贷正常运营平台数量为2448家，较2016年底减少了985家，呈持续递减的趋势，相反，问题平台数量却呈增加走势，一年间累计停业平台数量达1741家。尽管2017年P2P行业总体综合收益率较2016年下降了2.8%，但全年成交量较2016年增长了1倍多，投资人数与借款人数增长幅度大，P2P网贷行业依然获得大批投资人的喜爱，P2P网贷行业未来还将继续发展。

二、网络融资的利弊分析

（一）网络融资的优势

（1）程序简单，融资效率高。目前，网络融资已经实现了实时自动放款。网络融资集借款申请、信用评级、申报、签订合同、放款及还款为一体，突破传统模式下银行信贷业务的地域限制，极大地简化了贷款手续。当企业有资金需求时，只需在网上填写其融资需求及企业相关信息，再由银行等金融机构或第三方平台在线进行信用评级，最后由银行或平台审批放款。全程数据化操作，程序简单，办理效率高，便于企业融资。而中小企业的资金需求具有量不大，但频率高的特点。网络融资中的网络循环贷款，仅需一次审批，便在有效期内循环使用，随时通过网络还款及提款，避免短期内反复进行审批的环节，融资效率相对较高。

（2）融资成本低，突破地域限制。根据中国电子商务研究中心的调查，网络融资成本是传统渠道的1/5。网络融资把传统信贷业务中的纸质传递过程转变为计算机传输过程，转嫁信息输入工作，减少操作人員数量以及融资的人力成本。网络融资是数据化操作，提交资料、签约还款等都是在线操作，节约了签约成本和还款成本。同时，也节约了客户的额外开支，如资料费、业务招待费以及交通费等等。网络融资是平台化运营，客户所有的交易记录以及相关信息都容纳在这一平台里，客户能够减少反复填写相同信息的次数，因此可以避免发生信息错误的风险，节约时间成本。

（3）缓解信息不对称程度，降低信贷风险。网络融资能实现交易、资金以及物流三个平台数据信息的实时交换，中小企业等客户在电商平台的交易记录等都能被保留下来，以此作为贷前信用评估的凭证。以企业的交易记录以及网上信用作为贷款信用评估的标准之一，可以更精确地评价客户。而且放款后，第三方平台可以继续跟进和分析这些中小企业客户的经营情况，记录其网上交易记录，发现异常立即报告，进而减少不良贷款的发生。同时，网络信用与企业的信誉相关联，投资者、银行以及该公司的客户也能查询到此信用信息，假若企业发生违约，可以通过第三方平台进行惩罚，例如采用网络曝光以及网络封杀等网络特有的方式，提高企业的违约成本，降低道德风险。

（4）有助于完善中小企业的信用信息。中小企业实力弱，信用信息不健全，银行难以估算其违约风险，且估算难度和成本高，这也是中小企业难以从银行获取贷款的主要缘由所在。而网络融资中介平台能够实时了解企业的网上交易记录以及网上信用信息，并把这些信息归结起来建立中小企业信用信息数据库，以此来估算贷款风险。如网络联保贷款，它是以第三方平台上的交易记录以及信用信息为依据评估放贷风险的高低。采集众多中小企业的信用信息，并建立起相应的企业信用数据库，有助于完善中小企业信用信息以及构建中小企业信用信息传递机制。

（二）网络融资的弊端

（1）适用对象有限，作用范围小。网络融资针对的是网上交易的中小企业等客户，而其他非网络企业不适合采用这种融资方式。而且，只有网络融资平台的注册会员才能提出融资申请，非会员不得享受平台所提供的服务。目前，互联网和电子商务的普及度较低，发展尚不均匀，截至2017年，我国互联网的普及率为52.3%，而农村地区普及率仅为33.1%，网络融资要实现在全国范围内推广，还需依赖于电子商务和网络技术的发展。

（2）网络融资资金有限，产品不足。网络融资的资金来源主要有银行和少数小额贷款公司，少部分来自民间游资。但是，银行并没有对网络融资业务注入很多的资金，因为银行认为其从网络融资中获利不多，且贷款风险较高，银行的网络融资业务处于试探阶段。而小额贷款公司自身资金不足，无法满足达到中小企业的资金要求。要彻底使中小企业走出融资难困境，单靠几家银行和小额贷款公司是远远不够的。其次，现有的网络融资产品大同小异，且种类少，也没有根据行业开发具行业特色的产品，中小企业别无选择，出现选择难困境，现有的网络融资产品无法达到中小企业的融资要求。

（3）客户信息易遭泄露。网络融资高度依赖网络，其信息安全程度受网络信息技术和安全技术发展水平的约束。正是网络的开放性以及技术、人才等方面的局限性，客户的注册信息、账户信息以及资金信息等保存在网络中的个人资料，在保存和传输过程中都极有可能遭到非法侵入者的窃取以及篡改，甚至冒充客户进行融资申请，给客户或者平台造成较大经济损失。一旦非法侵入者还通过网络散布计算机病毒，后果不堪设想，不仅损害平台客户的利益，也会造成平台的客户流失。

（4）信用风险大。跟传统信贷业务一样，网络融资最大的风险就是借款者不能按时还本付息。网络融资平台的资金实力无法与银行等金融机构相比，其贷款质量也远远差于銀行。网络融资是纯信用贷款，其蕴含的信用风险较大。网络融资平台一般会对出借人资金安全提供一定的担保。但是网络融资平台规模小，自有资金相对较少，一旦坏账大批增加，超过平台的偿付能力，平台就会有生存危机。

三、完善我国网络融资的对策建议

（一）加快技术研发

信息安全技术的研发与推广对保障网络融资平台的信息真实性具有无法替代的作用。加快技术研发，一方面，政府要加大财政支持力度，对网络融资平台进行技术研究给予资金支持，同时借鉴国外成熟技术系统的开发经验，研究出新一代的网络融资核心安全系统。另一方面，加快研究网站安全技术，利用加密和访问限制等技术保障信息的安全性和不可修改性，防止客户信息被他人窃取和泄漏。建立容灾备份机制，避免融资业务数据丢失。加强网络融资系统监控，定期进行排查，提高应急保障能力。

（二）扩大资金来源，创新产品

政府要鼓励网络融资的发展，引导银行加大对网络融资业务的资金投入力度，从而更好地推动中小企业的发展。其次，加大创新力度，培育风险投资基金、私人股本基金以及创业投资公司等多种主体，拓宽资金渠道，使中小企业网络融资有更多的资金来源。不断推动网络融资产品创新，先对现有的网络融资产品进行梳理，征集中小企业的市场需求，分析行业差别，创新网络融资产品。

（三）健全网络融资信用体系

在大数据时代，繁多的信息迷惑着人们的选择，政府应该着力建立诚信的网络融资环境，降低道德风险。金融监管部门要与网络融资平台联手建立完善的网络融资信用数据库。健全的网络融资数据库不仅要包括网络融资平台自身建立的信用信息数据库，还要允许其对接中国人民银行征信系统，同时涵盖客户在人民银行、税务局、工商局等部门构成的公共信息，形成专门的信息平台。其次，建立信用评级制度，针对不同的信用级别，设置不同的贷款利率，提高借款人守信的积极性。建立网络信息披露制度，对于违约的企业，设立相关的处理条例，对严重失信的企业，可以将其列入黑名单并将其公布出来。

（四）健全监管体系

在网络融资迅猛发展的背景，健全网络融资的监管，对网络融资的规范发展具有重要的作用。要建立包容性监管体系，明确监管部门，形成以中国人民银行、银监会为主，工商部门以及网络管理部门为辅的监管体系，对网络融资监管责任进行界定，同时根据网络融资的特点研究出新的监管路径，既要避免监管真空，又要防止过度监管，提高监管效率。同时，明确网络融资平台、借款人、投资者以及第三方平台的权力与义务，在保证网络融资平台健康有序运营的同时为网络融资的发展创造一个适度宽松的监管环境。