上市公司社会责任信息披露影响因素研究

[摘 要] 首先分析上市公司社会责任信息披露的现状，然后进一步分析影响社会责任信息披露的影响因素，主要包括公司规模、盈利能力、行业特征、公司治理结构以及媒体关注度等因素。最后，分别从建立政府监督机制、强化管理层履责意识、完善公司治理结构以及充分发挥媒体监督职能等四个方面论述提升上市公司社会责任信息披露水平的建议。

[关键词] 上市公司；社会责任；信息披露；影响因素

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 03. 016

[中图分类号] F276.6；F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2018）03- 0038- 03

1 社会责任信息披露的内涵

企业社会责任理论认为，企业在追求自身价值最大化的同时应该积极履行其社会责任。社会责任信息披露是指企业按照一定的方法将其在一定阶段内履行社会责任的情况以特定的形式传达给社会公众，并满足社会公众对履责信息的使用需求。基于利益相关者理论与受托责任理论，企业披露的社会责任信息应该包括企业对股东的责任、企业对消费者的责任、企业对员工的责任、企业对债权人的责任、企业对政府的责任以及对环境的责任履责情况。企业披露履行社会责任信息的形式包括官方新闻、社会责任报告等。其中，定期披露年度社会责任报告是上市公司对外披露社会责任信息的主要方式。披露的平台主要包括企业官方网站，上海证券交易所与深圳证券交易所的定期公告发布平台等。

2 社会责任信息披露的现状

深圳证券交易所发布的《上市公司社会责任指引》旨在引导上市公司承担社会责任。该《指引》实施以来，多数上市公司能够按照指引要求，履行社会责任，积极对外披露社会责任履责情况。但是，绝大多数非上市公司没有对外披露社会责任履行情况，少数披露的企业也是基于自愿原则对外发布社会责任履行信息。通过对上市公司社会责任信息披露的现状进行分析，可以发现虽然披露社会责任报告的企业数量逐年增多，内容逐步完善，形式逐步统一，但在信息披露中仍存在较多问题。

首先，披露的内容不够客观全面。选择性披露行为较普遍，即企业更倾向于披露对自身有积极影响的履责情况，比如，企业积极披露对消费者、政府以及生态环境的履责情况；对员工和债权人的履责情况披露不够客观全面，尤其是对安全生产方面的信息披露避重就轻。其次，侧重定性披露，缺乏定量披露。上市公司社会责任报告的内容以文字描述为主，缺乏形象可比的数据指标，即忽视定量披露。重定性轻定量的信息披露导致利益相关者无法有效地对社会责任报告进行纵向比对或横向分析。最后，缺乏社会责任履责审计制度，即缺乏独立的第三方审计。国内尚未形成强制要求企业披露社会责任报告以及对社会责任报告进行审计的法律法规制度。多数企业基于自愿原则对外披露社会责任报告且报告未经审计。部分上市公司为了树立良好社会形象，会采取粉饰社会责任报告的行为。由于缺乏独立第三方审计，部分上市公司社会责任报告的真实性和客观性有待检验。

3 社会责任信息披露的影响因素

3.1 公司规模

基于政治成本理论，规模越大的公司受到的社会关注越多。一家受社会公众关注程度高的企业，更倾向于披露其履行社会责任的情况。因此，规模越大的上市公司更愿意披露能为其带来良好社会影响力的社会责任履责信息。另外，企业规模越大，其管理制度更加规范，也能够积极履行其责任。对于小规模企业而言，考虑到履行社会责任的成本问题，小企业履行并披露社会责任的积极性较低。

3.2 盈利能力

基于信号传递理论，盈利能力状况好的上市公司倾向于披露更为详细的社会责任履责信息，以此向社会公众传达企业实力雄厚、发展前景良好的正面信息。盈利能力好的上市公司积极披露社会责任信息能够增强投资人和债权人的投资信息，促使更多的投资者购买公司股票或债券，从而提升企业市场价值。因此，盈利能力强，企业更愿意披露社会责任信息，不仅可以树立良好的社会形象，还能够提高企业价值。

3.3 行业特征

不同行业在履行以及披露社会责任信息方面有所不同，社会公众对其关注程度也各不相同。对于重污染行业而言，比如，化工、煤炭、钢铁等行业不仅处于产业垄断地位，享有多种优惠政策，同时又会给生态环境带来潜在污染威胁。该类企业一旦发生安全生产事故，则会造成不同程度的人财损失和环境污染。因此，重污染行业更应该积极履行社会责任，向社会公众及时传递社会责任履责信息。监管部门也可以分行业、分地区制定相应的政策制度鼓勵企业履行并披露社会责任信息。

3.4 公司治理结构

首先，董事会规模。董事会规模越大，成员越多，则知识层次与经验阅历越丰富，董事会工作效率越高，越有利于社会责任信息披露水平的提升。因此，董事会规模对社会责任信息披露的水平有积极影响。其次，独立董事与监事会规模。独立董事具有客观公正的立场，独立董事占比越高，越能够影响企业的决策。监事会能够发挥监督企业管理层的职能，因此，监事会可以影响企业履行并披露社会责任信息的积极性。第三，股权集中度。股权集中度能够衡量大股东对企业决策的影响程度。大股东为了树立企业的良好社会形象从而实现自身利益最大化，愿意主张企业积极履行社会责任。最后，控制人类型。企业所有权性质对企业披露社会责任信息的水平影响较为明显。国有性质上市公司与非国有企业相比，受到的政策约束更多，也更愿意承担对利益相关者的社会责任。相较于国有企业，非国有企业的履责意愿及披露水平均较低。

3.5 媒体关注度

对于上市公司而言，社会媒体关注度越高，企业承受的公众压力越大，因此，企业更愿意承担并披露社会责任信息。随着信息技术的发展，媒体逐渐多样化，不论是网络媒体还是新闻财经媒体，媒体的关注对企业形成一种监督作用，增加了企业的透明度。因此，企业更愿意积极披露对消费者、生态环境以及政府等外部利益相关者的社会责任信息。这些信息也容易引起公众媒体的关注。

4 提升社会责任信息披露水平的建议

4.1 建立政府监管机制

多数上市公司能够做到定期披露社会责任报告，但是绝大多数非上市公司仍无法做到及时全面的披露社会责任信息，因此，必要的政府监管显得尤为重要。政府应该积极制定法律法规制度，建立社会责任履责监管机制与信息披露监管机制，充分发挥监管职能，鼓励企业履行并及时、全面，客观地披露社会责任信息。对于能够及时全面披露社会责任信息的上市公司，政府可以给予政策扶持或者鼓励；对于履行社会责任积极性较差的企业，政府可以加强处罚力度。

4.2 强化管理层的社会责任感

首先，上市公司管理层应该树立正确的履行社会责任的观念。管理层应将履行社会责任作为企业应尽的责任与义务，也是企业回报社会、感恩社会的方式。企业不能将承担应尽的社会责任视同为负担。然后，管理层应认识到承担社会责任的积极影响。履行社会责任不仅能够为企业树立良好的社会形象和声望，赢得社会公众的信任；同时也与公司绩效、公司价值的提升密切相关。

4.3 完善公司的治理结构

首先，发挥公司董事会的领导角色与决策职能。董事会可以将履行社会责任融入到企业文化的建设中，将企业社会责任的履行事宜规范化、制度化，努力塑造履行社会责任的良好氛围。然后，发挥独立董事职能以及监事会的监督作用。独立董事作为公司外部专家成员具有较强的专业技能与经验阅历，与企业无实质性质的利益往来，立场客观公正。监事会通过对企业的政策方针的制定以及日常经营活动的监管发挥其职能。因此，充分发挥上市公司独立董事与监事会的监督作用，能够督促企业积极履行并披露社会责任信息。最后，发挥控股股东的作用。控股股东由于股权比例较高，在股东大会决议中具有一定的话语权，在引导企业履行社会责任中也能起到积极作用。

4.4 充分发挥媒体监督职能

对企业披露社会责任信息的监督不仅需要政府监管，也需要社会媒体的监督。社会媒体可以发挥信息监督与传递功能。对于能够积极履行并披露社会责任信息的上市公司，社会媒体可以向社会公众积极报道披露信息，传递企业的良好社会形象。对于履行社会责任积极性较差的企业，尤其是披露虚假不真实的社会责任履责信息的公司，社会媒体应予以曝光并引导公众形成对公司的舆论压力。媒体监督与社会舆论在一定程度上能夠促进上市公司履行社会责任并提升信息披露的水平。

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